Biotekaktier kan føre til sommerrally

Biotek Aktierne steg den 11. maj, efter at præsident Trump skitserede en række skridt, som administrationen kunne tage for at kontrollere de skyhøje medicinpriser. Manglen på detaljer udløste en nødhjælpsrally understøttet af skepsis over, at initiativerne vil bestå Kongressen og deres dybe afhængighed af industriens bidrag. Nogle af forslagene kunne endda hæve priserne, som f.eks. at eliminere apoteksforvaltere, der har fungeret som portvagter i de seneste år.

Sektoren steg ind i begyndelsen af ​​2018, men blå Chip komponenter kraftigt underperformerede små kasketter og mellemhætter, og holder store midler på eller under 2015 modstandsniveauer. Faktisk handler tre af de fem højest kapitaliserede komponenter stadig under deres 200-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA'er), der kæmper tæt på 52-ugers lavpunkt. Et bredt funderet opsving vil være næsten umuligt uden disse underpræsterende sværvægtere.

Imidlertid, relative styrkecyklusser forudsige, at bioteksektoren vil gå ind i en genopretningsbølge i den kommende måned, hvilket løfter de bedste resultater til nye højder. Rallyet bør flyde alle både, men forhandlere og investorer skal muligvis beslutte, om de er

bundfiskere, spiller de mest slået ned komponenter eller trendtilhængere, køber næsten årlige højder og håber på at sælge endnu højere, efterhånden som opgangen udfolder sig. (Se også: En Biotech Sector Primer.)

Det S&P SPDR Biotech ETF (XBI) tilbyder den bredeste eksponering til mellemstore og smalle selskaber med kun 12 % store beholdninger i en modificeret metode til ligevægt. Det leverede dramatiske afkast efter bunden i 2009, og løftede mere end 600 % til det højeste niveau i juli 2015 på $91,10 og vendte markant lavere ind i 2016. Den opadgående tendens siden dengang har sporet en lavvandet stigende kanal, men gevinsterne har været stabile, hvor fonden har lukket de seneste otte kvartaler i grønt.

Rallyet nåede det højeste i 2015 i januar 2018, hvilket gav en købsstigning til et rekordhøjt niveau på $97,98, efterfulgt af en mislykket udbrud det forstærkede tre-året handelsområde. Den fandt support i de lavere $80'ere i februar og har brugt de sidste tre måneder fast i et rektangulært mønster, der krydser det tidligere højdepunkt. Bulls håber, at denne korrektion gennem tid frem for pris vil give et breakout, mens bjørne forventer at drage fordel af en langsigtet dobbelt top.

De 200 dage eksponentielt glidende gennemsnit (EMA) har tilpasset sig kortsigtet rækkeviddestøtte og tegnet en tyr-bjørn-linje i sandet i de lave $80'er. Et sammenbrud ville være farligt salgssignaler der kunne eskalere til en fuld-blæst downtrend, der udsætter ETF'en for en tur ind i $60'erne. Dog solidt akkumulering og sunde institutionelle sponsorater favoriserer et bullish resultat, hvor købemomentum stiger, efter at fonden etablerer støtte til $100.

[Tjek kapitel 3 af Teknisk Analyse kursus på Investopedia Academy for at lære mere om brug af støtte- og modstandsniveauer til at etablere din handelsstrategi]

Det iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund ETF (IBB) har underpræsteret sin rival i de seneste år, holdt nede af en markedsværdivægtet metodologi, der favoriserer underpræsterende blue chips. Den steg også med mere end 600 % mellem 2009 og 2015, hvilket understreger en bred interesse i denne genopretningsperiode. Fonden solgte fra $133 til $80 efter toppen, fandt støtte i begyndelsen af ​​2016, og trådte ind i en lavvandet kanal, der har genereret mere smerte end fornøjelse i de sidste to år.

Stigningen gik i stå ved .618 Fibonacci-udsalgs-retracement-niveau i nærheden af ​​$115 i oktober 2017, hvilket genererede et tilbagetræk efterfulgt af et udbrud i januar 2018, der havde et toårigt højdepunkt på $119,30. Det solgte ud i februar, hvilket signalerede et mislykket breakout, og vendte på det niveau i marts. To tests ved 2018-lavet nær $100 har tiltrukket købere, men prishandling har nu fuldført en kompleks hoved- og skuldermønster.

Et sammenbrud gennem halsudskæring vil sætte gang i bearish-signaler, der favoriserer et målt bevægelsesfald til $80, hvilket også markerer 2016-støtte. Heldigvis for tyre, volumen i balance (OBV) samarbejder ikke med dette dystre scenarie, fordi det lige har ramt et fireårigt højdepunkt, hvilket genererer en bullish divergens, der forudsiger, at prisen vil spille indhentning. Alligevel skal fonden skrue op for rødt trendlinje til $110 for at ophæve det bearish-mønster og forbedre den tekniske tone. (For mere, se: Biotekaktier står til at bryde ud.)

Bundlinjen

Biotekaktier har kæmpet indtil videre i 2018, men de kan føre til et sommerrelief, med små og mellemstore komponenter, der tilbyder den største værdi. (For yderligere læsning, tjek: Top 5 biotekaktier for 2018.)