Råoliesprængning løber ud af strømmen

Det West Texas Intermediate (WTI) råolie vil sandsynligvis løbe tør for damp i de kommende uger, hvilket giver plads til en nedtur, der kan teste det dybe 2018-lavpunkt. Amerikanske energifonde kan tabe terræn på samme tid og give afkald på imponerende gevinster siden december. Alligevel understøtter længerevarende cyklusser ikke et sammenbrud support på dette tidspunkt øger oddsene for, at lavere priser vil generere handelsmuligheder med lav risiko.

Det kan være svært at tro, men den nedadgående tendens for råolie, der startede i 2008, er stadig i kraft og er nu gået ind i sit andet årti på trods af et par år med sunde fremgang. Sekvenser af op- og nedture bestemmer tendenser, og løbende kontrakt har skåret fire lavere højder og et lavere lavpunkt, siden det nåede et rekordhøjt niveau på $147,27 i juli 2008. Det første tegn på en trendændring kræver nu en optur gennem de lave $70'er, hvor trendlinje af lavere højder har afsluttet fire stævner.

Langtidsdiagram for WTI-råolie (1998 – 2019)

En toårig optrend toppede med $37,80 i 2000, hvilket gav plads til et fald, der endte i midten af ​​teenageårene i 2001. Kontrakten blev højere ind i 2002 og afsluttede en rundrejse til det tidligere højdepunkt i første kvartal af 2003. Sælgere genindlæste positioner på det niveau, hvilket genererede en sekundær nedtur, der postede et højere lavpunkt ved 50-måneders eksponentielt glidende gennemsnit (EMA) et par måneder senere. Den efterfølgende afvisning afsluttede en fire-årig kop og håndtag mønster i 2004, hvilket gav et kraftigt udbrud.

Rallyet gik i stå i de øvre $70'ere i 2006, forud for et fald ind i 2007, efterfulgt af en parabolsk impuls, der tilføjede næsten 100 point på 18 måneder, før den toppede næsten $150 i juli 2008. Kontrakten dykkede under det økonomiske kollaps og opgav den sidste rallybølge, før den fandt støtte ovenpå 2004-cuppen og håndterede breakout. Den blev endelig højere i 2009 og vandt terræn i mere end to år, før den toppede med $115, et godt stykke under 2008-toppen.

Lavere højder i 2013 og 2014 genererede en lavere top-trendlinje, mens salgspresset ind i første kvartal af 2016 nåede et lavpunkt i 13 år i midten af ​​$20'erne. Det efterfølgende opspring udfoldede sig i to rallybølger, der vendte på trendlinjen i midten af ​​$70'erne i oktober 2018, forud for et dyk på 44 % på to måneder i årets udgang. Kontrakten er gået ind i marts 2019, hvilket har indhentet mindre end halvdelen af ​​det tidligere fald.

Den månedlige stokastisk oscillator postede den dybeste oversolgte tekniske læsning siden 2014 i slutningen af ​​sidste år og krydsede ind i en købscyklus i januar. Denne medvind kunne generere en sidste opstigning til tung modstand over $60, markeret med en snæver tilpasning mellem 50- og 200-måneders EMA'er samt .382 Fibonacci retracement niveauet for det femårige fald ind i 2016. En vending fra det niveau kan være farligt og afsløre en tur ind i 2018-lavet.

WTI-råolie kortsigtet diagram (2018 – 2019)

Det første kvartals rally ser mindre imponerende ud på det daglige diagram, fast mellem 0,382 og 0,50 retracement niveauer i fjerde kvartals fald. Prishandling er også fanget mellem 50-dages EMA-støtte og 200-dages EMA-modstand, hvilket markerer neutralt territorium, der hverken favoriserer bullish eller bearish positioner. En sidste købsimpuls kunne nå 200-dages EMA, som også er tilpasset langsigtet glidende gennemsnitsmodstand.

Momentum er faldet voldsomt siden den anden uge af januar og har tilføjet færre end tre point i de seneste to måneder. Prishandlinger har ikke lagt et eneste højere lavpunkt siden december-lavet, hvilket tilføjer ustabilitet, der favoriserer en vending og retracement, måske efter at en handelsaftale endelig er annonceret. Under alle omstændigheder er der ikke meget at gøre, før modstand over $60 er monteret, eller et fald bryder ny support på 50-dages EMA.

Bundlinjen

WTI-råolie kan snart toppe og komme ind i et fornyet fald, der kan teste 2018-lavet i de lave $40s.

Offentliggørelse: Forfatteren havde ingen position i de førnævnte værdipapirer eller deres derivater på tidspunktet for offentliggørelsen.