JPMorgan Chase Stock Testing 2018 modstand
Kapital er strømmet ind i kommercielle banker og den finansielle sektor siden starten af september, hvilket har løftet Dow-komponenten JPMorgan Chase & Co. (JPM) inden for tre point fra 2018's rekordhøje niveau over $119. Hvis denne uptick kan lukke afstanden, vil den markere den tredje test ved denne stædige modstandsniveau indtil videre i 2019. Et udbrud ville være betydeligt, og etablere et målt bevægelsesmål nær $150, der genopliver kommercielbankens langvarige ry som markedsleder.
Der er dog grund til at være skeptisk, når vi går mod fjerde kvartal. Til at begynde med, akkumulering-fordeling aflæsninger er faldet til to-års laveste niveau i 2019, og to ugers købspres har ikke gjort meget for at rette op på de bearish-volumenmålinger. Selvfølgelig kan aktier vinde terræn med utilstrækkelig sponsorering, men stigningen vil sætte en stor bearish divergens, hæve oddsene for en mislykket udbrud der fanger entusiastiske tyre.
Derudover er faldende renter dårligt for overskuddet, fordi de komprimerer dag-til-dag-spænd, som bankerne har brug for for at tjene penge. Selvom renterne igen tikker højere, er det usandsynligt, at de vil vinde meget terræn, da præsident Trump nu kræver
negative renter. Og vigtigst af alt har kommercielle banker brug for virksomhedernes investeringer for at øge deres overskud, men det har amerikanske virksomheder valgt tilbagekøbe aktier med overskudskapital i de senere år frem for at investere i deres virksomheder.JPM langsigtede diagram (1990 – 2019)
En fireårig nedadgående trend endte på en split-justeret 3,21 $ i 1990, hvilket gav plads til en kraftfuld trendfremgang, der udfoldede sig gennem en Elliott fem-bølge rally sat ind i marts 2000-højden til $67,20. Det markerede det højeste højdepunkt i de næste 15 år, forud for et fald på bjørnemarkedet, der fandt støtte i midten af teenageårene i oktober 2002. Aktien viste respektable fremgange i løbet af midten af tiårets tyremarked og vandt terræn i to rallybølger, der gik i stå nær .786 Fibonacci-sælger retracement niveau i 2007.
Aggressive sælgere tog kontrollen, da boblerne med derivater og ejendomsmæglere brast i 2008 og genererede et stejlt fald, der endte 30 cent under 2002-lavet i marts 2009. Dette print signalerede afslutningen på den ni-årige nedtrend, og genererede en stærk genopretningsbølge, der gik i stå i midten af $40'erne i 2010. Et udbrud i 2013 ryddede det modstandsniveau og gennemførte en rundrejse ind i 2000-højdepunktet i sommeren 2015, da rallyet gik i stå igen.
Aktien brød ud efter præsidentvalget i 2016 og gik ind i en frugtbar periode, der gav solid opside til februar 2018's rekordhøje rekord på $119,33. Det efterfølgende handelsområde brød support i fjerde kvartal, hvor frasalget nåede et 15-måneders lavpunkt ved årets udgang, mens stigningen ind i september 2019 er stødt ind i en mur af modstand nær $117. Det handler igen tæt på det niveau, hvilket markerer det tredje forsøg på at nå modstand ved 2018-højden. Den månedlige stokastisk oscillator gik ind i en købscyklus i juli 2018 og er netop nu ved at nå overkøbt niveau, forudsiger fortsat styrke.
JPM kortsigtede diagram (2015 – 2019)
Det volumen i balance (OBV) akkumulerings-distributionsindikator viste et syvårigt højdepunkt ved 2018-kurstoppen og rullede ind i en aggressiv distributionsfase, der signalerede afgang af institutionel kapital. OBV havde et lavpunkt i to år i december og blev højere, men købspresset ind i september 2019 har været usædvanligt svag og er netop nu ved at nå .382 Fibonacci retracement, mens pris action næsten har fuldført en 100% retracement.
Denne konflikt signalerer en stærkt bearish divergens og advarer om, at aktien ikke har det sponsorat, der er nødvendigt for et vedvarende udbrud. Det indikerer også, at midlerne og institutioner sidder stadig på deres hænder, med den nuværende stigning drevet af detailkøbsinteresser. Denne gruppe kan ikke opretholde et breakout uden institutioner, men det kan give den nødvendige ildkraft til aggressive sælgere til at genindlæse positioner, så snart aktien sonderer et nyt højdepunkt.
Bundlinjen
JPMorgan Chase-aktien handles kun tre point fra 2018's all-time high, men ugunstige tekniske forhold under overfladen sænker oddsene for, at den vil bryde ud og gå højere i fjerde kvartal.
Offentliggørelse: Forfatteren havde ingen positioner i de førnævnte værdipapirer på tidspunktet for offentliggørelsen.
