Tesla-shorts kan snart miste deres tiltrækningskraft: S3-partnere

Det aktielånemarkedet og risikoansvarlige kan sætte bremsen på det voldsomme Tesla Inc. (TSLA) short-salg aktivitet, ifølge S3 Partners.

I en forskningsnotat, sagde finansanalysefirmaet, at næsten 12 milliarder dollars nu satses mod Teslas aktier. Kort interesse steg angiveligt med næsten 400.000 aktier efter direktør Elon Musk afviste kontroversielt analytikerspørgsmål som "kedelige" på et telefonmøde og steg derefter med en halv million aktier blot to dage senere. (Se også: Elon Musk forsvarer kritik af analytikere)

Disse seneste udviklinger fik S3 Partners til at kalde bunden på short-selling aktivitet mod aktien. Mens investorer måske ikke har oplevet et hjerteskifte på Tesla, bemærkede analytiker Ihor Dusaniwsky, at stram udbud og dyre låneomkostninger nu tærer på deres overskud.

"Efterhånden som Teslas korte interesse stiger, vil der være eksterne kræfter, der bremser store bevægelser på den korte side," sagde han. "Mangel på udbud af aktielån, øgede aktielånsomkostninger og udtømte risikogrænser vil i sidste ende begrænse short selling i Tesla."

Dusaniwsky vurderede, at der er omkring 47 millioner aktier tilgængelige for short Tesla. Da 40,5 millioner af dem allerede er blevet brugt, sagde han, at der nu kun er 6,5 millioner aktier tilbage til short. (Se også: Musk lover 'Århundredets kort forbrænding')

Dusaniwsky advarede også om, at omkostningerne ved at opretholde korte positioner mod Tesla er begyndt at stige, da efterspørgslen overstiger udbuddet. Analytikeren skrev, at lånegebyrer nu er på 3,69%, op fra kun 1% i oktober, hvilket betyder, at Tesla-bjørne er gået fra at bruge $200.000 om dagen til at finansiere deres opkald til $1,2 millioner.

Hvis stigende låneomkostninger ikke er nok til at afskrække shortsellere, mener Dusaniwsky, at porteføljeforvaltere og chief risk officers måske skal træde til.

"Hedgefonde og handelsborde implementerer grænser for dollarhandel pr. skrivebord, handelsstrategi og sikkerhed i orden at diversificere risikoen og minimere muligheden for, at en enkelt dårlig handel kan decimere en fonds præstation,” han sagde. "Med over 11 milliarder dollars af samlet kort interesse i Tesla er mange forhandlere enten ved eller tæt på deres risikogrænser og vil ikke være i stand til at øge deres positioner væsentligt. Faktisk vil porteføljeforvaltere og chief risk officers gøre, hvad Elon Musk ikke kan gøre - stoppe shortsellere i at sælge."