Afkast på markedsværdi af egenkapital (ROME) Definition
Hvad er afkast på markedsværdi af egenkapital (ROME)?
Udtrykket "afkast på markedsværdi af egenkapital" (ROME) refererer til et mål, der bruges af analytikere og investorer til at sammenligne resultater og værdi af virksomheder af forskellig størrelse og værdi. Professionelle bruger afkastet af markedsværdien af egenkapitalen til at identificere virksomheder, der genererer positive vender tilbage på bogførte værdi mens der handles til ellers lavt værdiansættelser.
Niveauet af en virksomheds ROME kan indikere, om en virksomhed er under- eller overvurderet. Det er også nyttigt at sammenligne virksomheder af forskellig størrelse og markedsværdi.
Nøgle takeaways
- Afkastet af markedsværdien af egenkapital er et mål, der bruges til at sammenligne resultater og værdi af virksomheder af forskellig størrelse og værdi.
- En virksomheds markedsværdi af egenkapital er dens markedsværdi eller aktiekursen i forhold til antallet af udestående aktier.
- En ROME-strategi giver brugeren mulighed for at identificere virksomheder, der genererer positive afkast på bogført værdi, mens de handler til ellers lave værdiansættelser.
- ROME er især nyttig for værdiinvestorer, fordi den mener, at fremtidig vækst er en vigtig komponent i vurderingen af en akties iboende værdi.
- Nogle hedgefonde anvender en ROME-strategi til at identificere undervurderede aktier til køb.
Hvordan afkast på markedsværdi af egenkapital (ROME) fungerer
En virksomheds markedsværdi er generelt accepteret at være dens markedsværdien af egenkapitalen. Markedsværdien af egenkapital eller markedsværdi beregnes ved at gange en virksomheds aktuelle aktiekurs med antallet af udestående aktier. Denne metrik ændrer sig konstant, efterhånden som dens aktiekurs svinger, og når antallet af udestående aktier ændres. Antallet af udestående aktier ændres i takt med, at der udstedes flere aktier eller i tilfælde af særlige forhold, som f.eks. tilbagekøbe.
Afkastet af markedsværdien af egenkapitalen er reelt overskuddet udbytte på en virksomheds aktiekurs. Dette mål bruges til at bestemme en virksomheds præstation og værdi. Analytikere, finansielle eksperter og investorer bruger det som en strategi til at identificere overskudsudbyttet af en virksomheds markedsværdi.
En virksomhed med et højt afkast på markedsværdien af egenkapitalen antyder, at det kan være det undervurderet og værd at købe, fordi dens rentabilitet er stor i forhold til aktiekursen. På den anden side, hvis en virksomhed har en højere del pris givet lignende overskud, er det måske ikke så attraktivt som et værdikøb. Afkastet på markedsværdien af egenkapitalen er også et nyttigt mål til at sammenligne værdi på tværs af virksomheder af forskellig størrelse, der har forskellige markedsværdier, da det er et afkast og ikke et absolut mål.
En ROME-baseret strategi anses for at være et meget nyttigt værktøj for såvel analytikere som værdiinvestorer. Det er fordi dette mål også vurderer, at fremtidig vækst er en vigtig komponent i vurderingen af en aktie indre værdi eller en investors opfattelse af værdien af et aktiv.
En virksomheds markedsværdi af egenkapitalen er forskellig fra dens bogførte værdi af egenkapitalen, fordi den bogførte værdi ikke tage højde for virksomhedens vækstpotentiale, som teoretisk er indarbejdet i aktien pris.
Særlige hensyn
Nogle hedgefonde anvende et afkast på markedsværdien af aktiestrategien til at identificere undervurderede aktier til køb. Denne strategi evaluerer en virksomheds iboende værdi og sammenligner denne værdi med den aktuelle observerede markedspris på dets aktier. Indre værdi er opfattelsen af værdien af et aktiv. Mere specifikt er det værdien af en aktie baseret på interne faktorer uden hensyn til eksterne faktorer.
Som et andet eksempel er den iboende værdi af en call option kan beregnes ved hjælp af følgende formel:
Indre værdi = Aktiekurs - Strikepris.
En købsoption er en kontrakt, der giver ret, men ikke forpligtelse, til at købe det underliggende værdipapir til strikekursen, før det udløber. Husk, at strejkepris er den pris, som et aktiv kan købes eller sælges til på det tidspunkt, hvor kontrakten udnyttes. Denne pris kaldes derfor også for udnyttelseskurs. Multiplicer dette tal med det samlede antal optioner eller antallet af aktier, du er berettiget til at erhverve, for at få den iboende værdi af det fulde antal aktier, du ønsker at købe.