Kinas svaghed kan afslutte Caterpillars optrend

Kinas voksende økonomiske svaghed har afsluttet en Caterpillar Inc. (KAT) samles døde i sine spor, og taber Dow komponent mere end 15 % på kun to uger. Aktien handler nu under 50- og 200-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA'er) for første gang siden september. 4 og kunne teste 2018-lavet til $129,43 i de kommende sessioner. Denne bearish vending kunne også signalere starten på en smitte der spreder sig til andre amerikanske virksomheder, der er afhængige af kinesisk økonomisk magt.

En oktober 2017 MarketWatch overskrift proklamerede, at "Caterpillars store satsning på Kina endelig kan betale sig." Aktien steg næsten 40 point i det næste tre måneder, og toppede i januar 2018, efter at præsident Trump begyndte en aggressiv kampagne for at reformere kinesisk handel praksis. Det initiativ er nu eskaleret til et fuldt udspil handelskrig, med os. takster tager en vejafgift på den kinesiske økonomi, mens den falder Shanghai Composite Index til et lavpunkt i fire år.

Byggegiganten har samlet sig og solgt fra i synkronisering med Kinas økonomiske formuer i næsten to årtier, hvilket øger bekymringen om, at Caterpillar-aktien vil gå ind i en

bjørnemarked hvis taksterne stiger til 25 % den jan. 1, som truet. Præsidenten kunne også udvide toldlisten til de 50 % af de eksporterede varer, der i øjeblikket ikke er målrettet, hvor begge scenarier har magten til at underminere lagerydelsen i det næste årti.

CAT langtidsdiagram (1992 – 2018)

Aktien steg seks gange mellem 1992 og 1997, gik i stå i de lave $30s og faldt til en massiv omvendt hoved- og skuldermønster der brød på opsiden i sommeren 2003. Rallyimpulsen endte i de lave $80'er i maj 2006 og gav plads til en tredobbelt top mønster der gik i stykker support i 2008, hvilket gav et vertikalt fald til et lavpunkt i seks år. Den steg kraftigt i marts 2009 og afsluttede en rundrejse til det tidligere højdepunkt i fjerde kvartal af 2010.

Et udbrud gik i stå over $115 i maj 2011, samtidig med at den kinesiske økonomi toppede efter en rasende vækstspurt. Dette højdepunkt og et hurtigt fald i midten af ​​$60'erne definerede handelsgrænser, der holdt sig intakte indtil et sammenbrud i oktober 2015, hvilket signalerede en kapitulerende salgsfase, der også påvirkede det brede handelsvare kompleks. En større genopretningsbølge remonterede det ødelagte handelsområde i marts 2016, med afgang købssignaler forud for et udbrud i august 2017, der postede nye højder ind i januar 2018.

CAT kortsigtet diagram (2017 – 2018)

Aktien vendte derefter og solgte fra i en mellemting rettelse der skar en bred bull flag mønster ind i lavpunktet i august 2018, mens det efterfølgende opspring brød flagmodstanden omkring fem uger senere og udløste nye købssignaler. Den bullish impuls mislykkedes i okt. 10, da faldet gennemborede ny flagstøtte og udsatte prisen for en fortsat nedadgående side, der kunne teste august-lavet, som også markerer 2018-lavet.

Det volumen i balance (OBV) akkumulering-fordeling indikatoren gik i stå ved 2014-højden i januar 2018 og gik ind i en distributionsfase, der nåede et ni måneders lavpunkt i august. Købspres ind i oktober udviste beskeden deltagelse, hvilket er i overensstemmelse med det første store opspring efter en mellemliggende korrektion. Salgspresset er steget betydeligt i de seneste to uger, hvilket har bragt indikatoren ned i en test af midsommerlavet. Handlende bør følge dette niveau nøje, fordi et sammenbrud ville øge oddsene for, at aktiekursen også vil bryde sommerstøtten.

Bundlinjen

Caterpillar lager har mislykkedes et udbrud i september og kunne teste 2018-lavet i de kommende uger, holdt nede af told-induceret svaghed på dets største vækstmarked.