Alfabet (GOOGL) ved 5-års modstand efter stort udbrud

Alphabet Inc. (GOOGL) aktie har nu afsluttet et breakout over februar-højden nær $1.500 og kan handle over $2.000 i de kommende uger. Det er det sidste medlem af FAANG kvintet til at nå nye højder og genskabe ledermystikken i disse Nasdaq 100 mega-kasketter. Alligevel er Alphabet fortsat sårbart over for cykliske kræfter, drevet af en stærk afhængighed af annonceindtægter, der har fået et hit på grund af COVID-19-pandemien.

Aktiemarkedet "priser" et fuldt økonomisk opsving i 2021, men det er måske ikke i kortene, givet vedvarende høj arbejdsløshed og nylige undersøgelser, der indikerer, at mange små virksomheder ikke vil overleve i de næste 12 måneder. Alfabet-annonceindtægter afhænger af disse mindre operatører, som betaler for at forbedre deres Google-søgningsplacering. Som et resultat kunne momentum købere nemt blive fanget i en vending, der kaster hundredvis af point.

Wall Street-konsensus afspejler ringe eller ingen forsigtighed, med en "Stærkt Køb"-vurdering baseret på utrolige 30 "Køb"-anbefalinger og kun 2 "Hold"-anbefalinger. Ingen analytikere beder aktionærerne om at sælge positioner og gå til sidelinjen på nuværende tidspunkt. Prismål i øjeblikket spænder fra et lavpunkt på $1.500 til en Street-high $1.990, mens aktien åbnede torsdagens session lige under medianmålet på $1.760.

Nogle store investorer er gået væk, på trods af Wall Streets ubarmhjertige banker. Hedgefonde drevet af Stanley Druckenmiller, Seth Klarman og David Tepper har reduceret positionsstørrelsen i de seneste måned eller to, hvilket understreger voksende bekymringer over vurdering efter en fremgang på 700 point fra martss laveste 52 uger. Deres risikobegrænsning styrker et blandet syn, der har brug for en effektiv COVID-vaccine, selvom pharma stadig udfører forsøg.

Alfabetets langsigtede diagram (2013 – 2020)

Alphabet gennemførte et stort udbrud over 2007-højden på $374 i begyndelsen af ​​2013 og gik i stå over $600 i 2014. Den brød ud igen i sommeren 2015 og udskærede et kraftigt fremstød, der sporede et stigende højdepunkt trendlinje (røde linje). En vending i januar 2018 ved den barriere udløste et fald på $1.000, hvilket etablerede en horisontal handelsgulv, der blev testet i december 2018, juni 2019 og marts 2020.

Aktien afsluttede et V-formet mønster ind i februar 2020-højden på $1.531 i juli og brød ud i slutningen af ​​august og etablerede et målt bevægelsesmål lige over $2.000. Men rallyet har nu nået den femårige stigende trendlinje, hvilket øger oddsene for en vending, der kan teste breakout support. Omvendt vil en købsstigning over $1.800 signalere et trendlinjeudbrud, der forudsiger meget højere priser.

Alfabet kortsigtet diagram (2018 – 2020)

Det volumen i balance (OBV) akkumuleringsfordelingsindikator faldt til et lavpunkt på 16 måneder i januar 2019 og gik ind i en beskeden akkumuleringsfase, der toppede med prisen i februar 2020. Det pandemiske fald gjorde kun lidt skade og faldt OBV til januar-support, mens prisen ramte et lavpunkt i 15 måneder. OBV brød ud i maj og gik i stå i juli, men har ikke nået et nyt højdepunkt siden da, hvilket udløste en bearish divergens som kan underminere den opadgående tendens.

Taget sammen med torsdagens svage aktion på trendlinjemodstand, kan sidelinjeinvestorer ønske at fortsætte med forsigtighed, fordi en købsmulighed med lavere risiko kan komme tættere på 50-dages eksponentielt glidende gennemsnit (EMA), stiger nu gennem breakout-niveauet. Selvfølgelig er alle væddemål slået fra, hvis Alphabet stiger over modstanden, fordi den begivenhed ville indikere usædvanlig styrke, hvilket sætter scenen for opad et godt stykke over det målte bevægelsesmål.

Bundlinjen

Alfabetaktien brød ud i august, men har nu handlet til stærk modstand over $1.700, hvilket øger oddsene for en tilbagetrækning, der kunne tilbyde en indgang med lavere risiko.

Offentliggørelse: Forfatteren havde ingen positioner i de førnævnte værdipapirer på tidspunktet for offentliggørelsen.