Hvorfor McDonalds 'aktier kan lide et stort tilbageslag

(Bemærk: Forfatteren af ​​denne grundlæggende analyse er en finansiel forfatter og porteføljemanager)

McDonald's Corp. (MCD) tyre kan være for optimistiske med høje forventninger, der måske kun fører til skuffelse. Det gennemsnitlige analytikerkursmål leder efter, at aktien stiger med over 16% til $186,30, fra dens nuværende pris omkring $160, ifølge data fra YCharts. Aktien har klaret sig dårligere end S&P 500 i løbet af det seneste år, hvor aktien er steget med 2,6 %, mod S&P 500-stigningen på næsten 15 %. Endnu værre er McDonald's-aktien faldet med over 10 % fra topniveauet i begyndelsen af ​​januar. (For mere, se også: Hvorfor McDonald's oversolgte aktier stadig ser dyrt ud.)

Aktier i fastfood-hamburgerfirmaet er allerede dyre og handles til over 19 gange 2019-indtjeningsestimaterne. Analytikere er også begyndt at ændre kurs og har trimmet deres indtægts- og indtjeningsestimater i de seneste uger for deres udsigter for 2019. I mellemtiden viser de tekniske diagrammer, at aktien ikke kan få noget positivt momentum og kan falde med 8%. Det ville betyde, at aktien ville falde næsten 17% fra sit højeste.

Aktier er ikke billige

McDonald's-aktien er ikke billig med sin nuværende indtjeningsmultipel, da indtjeningsvæksten forventes at aftage i 2019 og falde til 7,8 % fra 15 % i 2018. Det efterlader aktiehandelen med et PEG-forhold på 2,5. Det betyder, at PE-forholdet handles til mere end det dobbelte af indtjeningsvæksten, hvilket gør aktier dyre.

Trimningsestimater

Endnu et bearish tegn, analytikere er begyndt at trimme indtjenings- og omsætningsestimater for 2019, et skift fra den tidligere tendens, som havde set, at disse prognoser steg støt. Det kan være starten på noget mere meningsfuldt eller blot en justering. McDonald's fik dog en tilføjelse fordel da det rapporterede resultater for første kvartal på grund af en svag amerikansk dollar. Dollaren er blevet styrket siden da, og det kan ende med at skade resultaterne.

MCD-indtægtsestimater for næste regnskabsår data af YCharts

Bearish teknisk

Diagrammet viser, at aktien har haft meget teknisk support til $155. Dog har aktien på det seneste oplevet stigende volumen på dage, aktien var faldende, og svage niveauer på de dage, aktien er steget, en bearish indikation. En anden bearish indikator er det relative styrkeindeks, som har været lavere, siden det toppede på et overkøbt niveau over 70 i begyndelsen af ​​november; et tegn på, at det bullish momentum kommer ud af aktien. Skulle aktier falde til under støtte ved 155 $, kan de falde til omkring 148 $, et fald på næsten 8%.

McDonald's vil offentliggøre sine kvartalsresultater i løbet af få uger, og måske vil disse resultater være gode nok til at løfte aktien og sende den tilbage til dets rekordhøje niveauer. Men hvis resultaterne kommer til kort eller endda kommer på linje, kan det vise sig at være vendepunktet, der sender aktien lavere.

Michael Kramer er grundlæggeren af Mott Capital Management LLC, en registreret investeringsrådgiver, og forvalteren af ​​virksomhedens aktivt forvaltede, længe kun tematiske vækstportefølje. Kramer køber og holder typisk aktier i en varighed på tre til fem år. Klik her for Kramers bio og hans porteføljes beholdninger. De præsenterede oplysninger er kun til uddannelsesformål og har ikke til hensigt at give et tilbud eller en opfordring til salg eller køb af specifikke værdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer indebærer risiko og er ikke garanteret, medmindre andet er angivet. Sørg for først at rådføre dig med en kvalificeret finansiel rådgiver og/eller skatteekspert, før du implementerer en strategi, der er beskrevet heri. På forespørgsel vil rådgiveren give en liste over alle anbefalinger fremsat i løbet af de seneste 12 måneder. Tidligere resultater er ikke vejledende for fremtidige resultater.