Merck Stock indstillet til at teste 18-års modstand

Dow-komponent Merck & Co., Inc. (MRK) sluttede mere end fire år af efternøler adfærd i andet halvår af 2018, vendte markant højere i en positiv feedback-loop, der nu har løftet aktierne i medicinalgiganten til et højdepunkt i 18 år. Endnu vigtigere er Merck aktie endelig kommet ind i en længe ventet prøve i november 2000 all-time high på $91,51, hvilket satte scenen for et eventuelt udbrud i det trecifrede.

Aktien omgår endeløs utilpashed i den farmaceutiske sektor, som siden 2015 har kæmpet med prisskandaler med Valeant Pharmaceuticals, der nu handler som Bausch Health Companies Inc. (BHC), og hedgefondsmanager Martin Shkreli, der afsoner en dom på syv år for svindel med værdipapirer. Politiske partier er forenet i behovet for kontrol med lægemiddelpriserne og holder låget på indtægtsvækst, der tilskyndede til større misbrug tidligere i dette årti.

Men alle tiders højdepunkter fra tidligere epoker markerer major modstandsniveauer som har magten til at afslutte langsigtede optrends. Aktien handler nu over $83, eller mindre end ni point under 2000-højden, hvilket gør det vanskeligt at tage ny eksponering på grund af truslen om en vending. En tilbagetrækning ind

support i de lavere $70'ere ville ændre denne ligning til fordel for tyre, ligesom et hurtigt fremskridt til de trecifrede cifre.

MRK langtidsdiagram (1992 – 2019)

Aktien endte en flerårig optrend på en split-justeret $26,75 i januar 1992 og gik ind i en lavvandet nedadgående tendens, der fandt støtte i de lave teenagere i 1994. Den efterfølgende stigning gennemførte en rundrejse til det tidligere højdepunkt 15 måneder senere, hvilket gav et øjeblikkeligt udbrud, der tiltrak stærk købsinteresse. Rallyet viste imponerende fremgange ind i anden halvdel af 2000, og toppede på et rekordhøjt niveau over $90, forud for et fald, der ramte et femårigt lavpunkt i midten af ​​$30'erne i 2002.

Et spring ind i 2003 blev solgt aggressivt, hvilket genererede et sammenbrud i 2004, der endte på et lavpunkt i ni år et år senere. Engagerede købere gennemførte en 100 % retracement ind i 2003-højden i 2007, hvilket førte til et frasalg til et lavpunkt i 12 år efter det økonomiske kollaps i 2008. Det markerede afslutningen på den ni-årige nedtrend og en stor købsmulighed forud for en genopretningsbølge, der tog fem år at nå 2003- og 2007-modstanden i $60'erne.

Aktien kæmpede under den formidable barriere i yderligere fire år, og brød endelig ud i anden halvdel af 2018 og bogførte imponerende gevinster gennem første kvartal af 2019. Rallyet monterede også .786 Fibonacci-sælger retracement niveau i februar og ryddede den sidste harmoniske barriere, før den nåede modstand på det højeste niveau nogensinde. Den tester dog stadig ny support, hvilket udsætter lange positioner for en potentiel mønsterfejl.

Den månedlige stokastisk oscillator gik ind i en langsigtet købscyklus i april 2018 og nåede overkøbt niveau i september. Det er nu krydset ind i en langsigtet salgscyklus og forudsiger, at profittagning snart vil overvinde købekraften, men prishandling viser ikke denne strukturelle svaghed. Som et resultat kan signalet let svigte, især hvis aktien poster endnu en runde med nye højder.

MRK kortsigtet diagram (2017 – 2019)

Det volumen i balance (OBV) akkumulerings-distributionsindikator testede 2007-højden i 2018 og vendte lavere og ramte et seks måneders lavpunkt i januar. Købekraft siden dengang har ikke nået det tidligere højdepunkt, hvilket genererer en mindre bearish divergens der kunne have brug for en konsolidering eller nedtur at overvinde. Et tilbagetræk til de 50 dage eksponentielt glidende gennemsnit (EMA) i nærheden af ​​80 $ kan muligvis udføre denne opgave, men en bedre mulighed kan komme, når prishandling fylder februar. 1 hul mellem $75 og $76.

Mønsteret siden april 2018 har tegnet en stigende lav-trendlinje med tre vellykkede tests, mens et fald i midten af ​​$70'erne ville bringe dette niveau i spil igen. Linjen er placeret i midtpunktet mellem 50- og 200-dages EMA'er, klar til at tilbyde brugbar information om strukturel styrke eller svaghed under en tilbagetrækning. Et trendlinjebrud, der strækker sig ind i de 200 dage, kan tilbyde det mest fordelagtige scenarie for tyre, hvilket genererer en stor købsmulighed.

Bundlinjen

Merck er endelig gået ind i en længe ventet test på det højeste niveau, som blev offentliggjort efter internetboblen brast for mere end 18 år siden.

Offentliggørelse: Forfatteren havde ingen stillinger i førnævnte værdipapirer på tidspunktet for offentliggørelsen.