FedEx-fald kan signalere økonomisk afmatning

Emballagegiganten FedEx Corporation (FDX) har set sine aktier falde 30 point i de seneste tre uger, og aktien har nu tabt næsten 8 % siden den første handelsdag i 2018. Det er en opsigtsvækkende vending for den flerårige markedsleder, som havde en tocifret procentdel vender tilbage i 2016 og 2017. Endnu vigtigere, denne bearish pris handling udfylder en bred topping mønster som i sidste ende kunne signalere afslutningen på dets flerårige tyreløb.

Dette tidligt cyklisk play og dets rival United Parcel Service, Inc. (UPS) har længe haft ry som kanariefugle i kulminen for den amerikanske økonomi, og måler den amerikanske industris output gennem deres skibsfartsvaner. Tilføjelsen af e-handel i de sidste to årtier har styrket denne længe observerede korrelation og hejst røde flag, når disse aktier klarer sig dårligere benchmarks.

Ildevarslende, det brede transportsektoren er blevet lavere på trods af den nye traktat mellem USA, Canada og Mexico. EN NAFTA tilbagetrækning blev betragtet som den primære vejspærring for industrivolumener forud for aftalen, hvilket holdt låget på

Dow Jones transportgennemsnit. Dette instrument er dog faldet med mere end 4 %, siden traktaten blev annonceret, hvilket signalerer en bearish divergens som også kan forudsige et svagere økonomisk miljø i de kommende måneder. (Se også: Tips til handel med Dow Jones-transportgennemsnittet.)

FDX langtidsdiagram (1990 – 2018)

En stejl nedadgående trend endte på et lavpunkt i seks år i 1990, hvilket gav plads til en vedvarende optrend der gik i stå i de lavere $60'er i 1999. Aktien faldt i en handelsområde i 2000-2002 bjørnemarked, der endelig brød ud til et nyt højdepunkt i 2003. Den klarede sig godt gennem midten af ​​årtiet tyremarked, der fordobles i pris til toppen af ​​maj 2006 til $120. Et udbrudsforsøg i 2007 mislykkedes og gav plads til en ordensmand træk tilbage som accelererede under den økonomiske krise i 2008.

Et syvårigt lavpunkt i marts 2009 markerede en historisk købsmulighed forud for en vertikal genopretningsbølge, der gik i stå i midten af ​​$90'erne i 2010. Det ryddede endelig den barriere i 2013 og gik ind i en stærk optrend, der toppede $180 i fjerde kvartal af 2014. Aktien brød ud over dette niveau efter præsidentvalget og viste fremragende fremgang i januar 2018's all-time high til $274,66.

Den månedlige stokastisk oscillator gik ind i en salgscyklus i februar 2018 og holdt op med at falde i vandret trendlinje går tilbage til 2012 (blå linje), hvilket tyder på handling købe eller salgssignaler omkring dette niveau. Et studs i juni gik hurtigt i stå og gav en prøve der kan falde sammen med en trekant, der når prisen support. Et andet afvisningspunkt vil markere en potentiel købsmulighed i dette scenario, mens et sammenbrud vil forudsige meget lavere priser. (For mere, se: Et nærmere kig på FedEx Corporation.)

FDX kortsigtede diagram (2017 – 2018)

Lavere højder og lavere nedture siden januartoppen har udhulet aktiens uberørte tekniske ry og brudt 200 dage eksponentielt glidende gennemsnit (EMA) understøtter for første gang siden marts 2016, mens der udskæres et potentiale faldende trekant top. Trekantstøtte er centreret ved $225, men dip købere kan tage poster ned til $220 eller deromkring, hvor den blå linje markerer trendlinjen for lavere lavpunkter. Et sammenbrud gennem bunden af ​​denne priszone ville sætte gang i et væld af store salgssignaler.

Det on-balance volumen (OBV) akkumulering-fordeling indikatoren ser mere konstruktiv ud end kursdiagrammet og toppede i januar 2018 og falder ind i en sidelæns svingning, der indikerer aktionærernes tålmodighed efter år med fremragende afkast. Et fald gennem juni-lavet (rød linje) ville signalere stigende frygt og forværret stemning, hvilket indikerer, at detailhandel og institutionelle spillere lukker positioner og rammer sidelinjen. (Se også: FedEx leverer indtjening under 2018-nedadgående tendens.)

Bundlinjen

FedEx nærmer sig 2018-support efter et fald på 30 point, mens tekniske indikatorer forudsiger en kritisk test af aktiens langsigtede optrend. Et sammenbrud ville blinke advarselstegn for amerikansk økonomisk vækst på grund af aktiens tidlige cykliske omdømme. (For yderligere læsning, tjek: 5 grunde til, at UPS vil klare sig bedre: BMO.)