Apples aktieoptrend er muligvis ved at være slut

Dow-komponent Apple Inc. (AAPL) kan være på eller tæt på en langsigtet top, som ikke vil blive udfordret i måneder eller år fremover. Den potentielle ulempe ville endelig erkende langsigtet skade på det ikoniske mærke som følge af pandemien og titusinder af jobtab. Specifikt vil disse folk ikke have ressourcerne til at holde trit med virksomhedens endeløse opgraderingscyklusser, i stedet for at vælge at anvende begrænsede midler til husholdningsartikler.

Aktiens pris i forhold til indtjening (P/E) er steget til høje 30 i de seneste uger, trods åbenlys modvind. Endnu vigtigere er spekulation ved såkaldte "Robinhood-handlere"har drevet meget af opsiden, hvor yngre amerikanere bruger stimuluschecks til at åbne provisionsfri handelskonti. Den opadrettede eksplosion i det teknologitunge Nasdaq 100 afspejler denne spekulative inderlighed, hvilket udvider præstationsspredningen med S&P 500 til historisk niveau.

Gennemsnitlig tilbagevenden har vist sig at være markedets mest pålidelige kraft i de sidste 100 år, med modtrends, der lindrer ekstrem prishandling til op- og nedadgående retning. Vi så denne mekanisme i al sin pragt efter marts-lavene, med ekstremt

oversolgt tekniske aflæsninger, der giver en af ​​de stærkeste rallyimpulser nogensinde. Sværdet skærer dog begge veje, og de samme tekniske mål er nu løftet til ekstremt overkøbt aflæsninger.

Markedsinsidere ser også Robinhood-mængden som "dumme penge" på trods af deres kortsigtede overskud, hvilket sætter scenen for hedgefonde at målrette direkte mod dette udbud i et forsøg på at tømme deres voksende konti. Strategien burde ikke være for svær, fordi langt de fleste af disse folk ikke har nogen risikostyringsevner. Vi har også været her før – i 1987, 1999 og 2007 – selvom vi virkelig ikke ved, hvordan tingene vil gå denne gang.

Apples langsigtede diagram (2007 – 2020)

Apple-aktien brød ud over det højeste niveau i 2007 i de øvre $20s i 2010 og gik ind i en stærk optrend, der toppede lige over $100 i 2012. Et fald ind i de 50 måneder eksponentielt glidende gennemsnit (EMA) fundet support i andet kvartal af 2013, mens den efterfølgende stigning ramte nye højder omkring 18 måneder senere. Det toppede igen i $130'erne i 2015, mens den efterfølgende tilbagetrækning endte med det samme glidende gennemsnit i 2016.

Dette supportniveau fungerede lige så effektivt for tredje gang i december 2018, hvilket satte scenen for et udbrud i november 2019, der stoppede over $320 i februar 2020. Aktien viste et højere lavpunkt i marts og vendte kraftigt op i andet kvartal, hvor den brød ud igen i juni. Denne købsimpuls postede et rekordhøjt niveau i mandags, forud for en omfattende intradag-vending, der kunne signalere afslutningen på den nuværende rallybølge.

Apple kortsigtede diagram (2018 – 2020)

Pris action siden december 2018 har skåret en klassiker Elliott fem-bølge rally mønster. Ganske vist opfylder strukturen de fleste, men ikke alle Elliotts krav, fordi bunden af ​​den fjerde bølge overlapper toppen af ​​den første bølge, hvilket "ikke burde" ske. Dette sker dog ofte i den virkelige verden, fordi support og modstandsniveauer er blevet udvidet på grund af indflydelsen fra algoritmiske handelsrutiner i de sidste to årtier.

Parabler og købsklimaks er tæt forbundet med den femte bølge, og Apples 2020-handling er ingen undtagelse. Det er den længste af de tre impulsbølger med en bred margin og har ikke skåret et eneste større støtteniveau mellem starten på $212 og den (ubekræftede) afslutning på $400. Til gengæld kan dette give flygtige nedadgående handlinger, der har potentialet til at give afkald på 100 % af den endelige rallybølge.

Selvom det er for tidligt at se på worst-case scenarier, bør aktionærer og andre interesserede være meget opmærksomme til prishandling nær den stigende 50-dages EMA til $340, hvilket ville markere et første nedsidemål, hvis salgspresset fortsætter. Hvis det niveau går i stykker, vil den røde linje ved $328 markere tyrenes linje i sandet, fordi en overtrædelse ville generere en mislykket udbrud der sætter gang i en ekstra runde af salgssignaler.

Bundlinjen

Apple-aktier kan være tæt på en langsigtet top, som ikke vil blive udfordret i måneder eller år.

Offentliggørelse: Forfatteren havde ingen værdipapirer i de førnævnte værdipapirer på tidspunktet for offentliggørelsen.