McDonald's-aktier hænger hårdt på trods af tilbageslag i genåbningen
Dow komponent McDonald's Corporation (MCD) har standset genåbningen af spisesteder i USA i mindst 21 dage på grund af landsdækkende stigning i COVID-19-tilfælde, understøttet af en ude af kontrol epidemi i det sydlige og Sydvestlige stater. Krigstrætte investorer tager nyhederne i stiv arm, og aktien kører på plads forud for 4. juli-ferien, men allerede svag teknisk positionering kan tage sit præg før 28. juli indtjeningsrapport.
Det er usandsynligt, at fastfood-giganten fortsætter med genåbninger efter tre ugers pause, givet den nuværende infektionsbane, hvilket tilføjer en ny byrde til tredje kvartals overskud og indtægter. Endnu vigtigere kan beslutningen få andre kæder til at følge trop, selv på steder, der er genåbnet med succes. Sammenholdt med nyligt påbudte lukninger på by- og amtsniveau, kan det udløse en fornyet stigning i arbejdsløsheden i gæstfrihedsbranchen, hvilket vil fortryde fremskridtet i andet kvartal.
McDonald's står over for en ekstra byrde, fordi det udlejer ejendomme til 85 % af
franchise, hvilket sætter dem på krogen for direkte månedlige betalinger. Det var nødt til at levere støtteprogrammer for at forhindre de svageste franchisetagere i at gå konkurs under lukningen, hvilket yderligere udhulede rentabiliteten. Og mens mange restauranter nu kører succesfulde afhentnings- og leveringsoperationer, har næsten alle rapporteret et indkomsttab uden fordelen ved spise-i-tjenester.MCD langsigtede diagram (2007 – 2020)
Aktien gennemførte en rundrejse ind i 1999-højden på $49,56 i andet kvartal af 2007 og brød ud og gik i stå i de øvre $60 i august 2008. Det holdt godt under det økonomiske sammenbrud og holdt nyt support efter et 22-punkts dias. Positiv prishandling nåede det tidligere højdepunkt i 2010, hvilket satte gang i en stærk optrend, der viste imponerende gevinster, før den toppede lige over $100 i første kvartal af 2012.
Mislykkede udbrudsforsøg i 2013 og 2014 skabte en rektangulær korrektion, der sluttede i oktober 2015, da McDonald's lancerede det enormt populære "heldagsmorgenmad"-initiativ. Den efterfølgende breakout tiltrak stærk købsinteresse, udskæring en veldefineret Elliott fem-bølge rykker ind i juli 2019s rekordhøje rekord på $221,93. Derefter udskåret en dobbelt top mønster med støtte tæt på $190, fordelt på verdensmarkederne i februar 2020.
Faldet postede et treårigt lavpunkt på $124 lige over 0,786 Fibonacci rally retracement niveau og hoppede af i andet kvartal, og gik i stå på 0,786 selloff retracement niveau i begyndelsen af juni. Prishandlingen har nu afgjort omkring .618 retracement, i en lidt bearish holdning, der netop afsluttede en månedlig lysestagevending. Se efter et fortsat holdemønster i denne priszone, der måske varer ind i slutningen af juli-indtjeningen.
MCD kortsigtede diagram (2018 – 2020)
Det volumen i balance (OBV) akkumulerings-distributionsindikator toppede to måneder efter det højeste niveau i august 2019 og viste et lidt højere højdepunkt i februar 2020. Den efterfølgende distributionsfase faldt OBV til det laveste lavpunkt siden oktober 2017, hvilket fremhævede en aggressiv aktionærudvandring, som vil tage tid at genopbygge. Desværre har opsigelsen fra marts til juni ikke hjulpet på denne indsats, da den svage købekraft ikke har kunnet trænge igennem midtpunktet af det første kvartals downdraft.
I mellemtiden har aktien lagt sig lige over januar 2018-højden og forsvarede november 2018-udbruddet på $180. Det har været på kryds og tværs af 50- og 200-dagene eksponentielt glidende gennemsnit (EMA) gentagne gange siden april, men har ikke remonteret nogen af niveauerne. Tyngdekraften kunne tage kontrol under disse omstændigheder, men formiddagens reaktion på onsdagens bearish nyheder tyder på, at tiden ikke er kommet lige endnu.
Bundlinjen
McDonald's-aktier sidder fast som lim til 50- og 200-dages EMA'er på trods af en beslutning om at afbryde genåbningsplanerne i mindst tre uger.
Offentliggørelse: Forfatteren havde ingen positioner i de førnævnte værdipapirer på tidspunktet for offentliggørelsen.