Hvorfor AMD's overkøbte aktier vil falde yderligere

(Bemærk: Forfatteren af ​​denne grundlæggende analyse er en finansiel forfatter og porteføljemanager.)

Aktier i Advanced Micro Devices Inc. (AMD) har været på en tåre i løbet af de sidste seks måneder og steg med næsten 50 % til det højeste niveau i et årti i onsdags. Men AMD'er tyrløb kan svimle hurtigt. Dets aktier faldt omkring 5% torsdag, og sluttede dagen på $14,89. En analyse af det tekniske diagram viser, at AMD er måden overkøbt. Inklusiv dagens træk tilbage, er aktien klar til at dykke med så meget som 12 % fra gårsdagens lukning.

AMD kan give halsbrand til handlende og investorer. Dets aktiekurs har oplevet ekstrem volatilitet i 2018, steget med så meget som 25% i februar, faldet med 30% i april og steget med 50% siden starten af ​​maj - en mild tur for at sige det mildt.

AMD data af YCharts

Stærk modstand

Aktien lukkede lidt over teknisk modstand den 6. juni og har ikke kunnet opretholde det udbrud til midt på formiddagen i dag, en bearish indikation. Det mislykkede udbrudsforsøg på modstand tyder på, at aktier skal falde yderligere, måske med mere end 8% fra dens nuværende kurs til teknisk support på $13,77.

Overkøbte niveauer

Derudover aktiens relativ styrkeindeks (RSI) har nået et overkøbt niveau, så højt som 85 for nylig, en læsning over 70 er overkøbt. Det er den højeste RSI-aflæsning i de seneste fem år, der går tilbage til maj 2013, hvor aktien kun handlede til $4,25.

Store vækstudsigter

Udsigterne for AMD er blevet bedre, og analytikere leder efter betydelige gevinster fra virksomheden i 2018, med en indtjening steget med ca. 168 % til 0,45 USD pr. aktie, mens omsætningen ses stige med 25,5 % til 6,68 USD milliard. Men på trods af de sunde vækstudsigter har analytikerne et gennemsnit prismål på aktien på kun $14,27, næsten 9% under aktiens lukkekurs på $15,67 den 6. juni. Derudover vurderer kun 42% af dem aktier til en købe eller udkonkurrere.

Ikke billig

Derudover er aktier i AMD ikke længere billige til den nuværende pris, med et år fremad P/E-forhold på 26, meget højere end dens jævnaldrende gruppe. Af de 25 bedste virksomheder i iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) det gennemsnitlige etårige forward P/E-forhold er kun 16. Selvom aktien forventes at have betydelig indtjeningsvækst i 2018, forventes den at aftage til kun 27,8 % i 2019, hvilket giver aktien en vækstjusteret PEG-forhold for 2019 på 0,94, hvilket tyder på, at aktien allerede er næsten perfekt prissat.

Der er ingen tvivl om AMDs potentielle langsigtede vækstmuligheder, men det betyder ikke, at aktierne ikke er løbet alt for hurtigt.

Michael Kramer er grundlægger af Mott Capital Management LLC, en registreret investeringsrådgiver, og forvalteren af ​​virksomhedens aktivt forvaltede, længe kun tematiske vækstportefølje. Kramer køber og holder typisk aktier i en varighed på tre til fem år. Klik her for Kramers bio og hans porteføljes beholdninger. De præsenterede oplysninger er kun til uddannelsesformål og har ikke til hensigt at give et tilbud eller en opfordring til salg eller køb af specifikke værdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer indebærer risiko og er ikke garanteret, medmindre andet er angivet. Sørg for først at rådføre dig med en kvalificeret finansiel rådgiver og/eller skatteekspert, før du implementerer en strategi, der er beskrevet heri. På forespørgsel vil rådgiveren give en liste over alle anbefalinger fremsat i løbet af de seneste 12 måneder. Tidligere resultater er ikke vejledende for fremtidige resultater.