Qualcomm-aktierne stiger 9 % på NXP-aftalen

(Bemærk: Forfatteren af ​​denne grundlæggende analyse er en finansiel forfatter og porteføljemanager. Han og hans kunder ejer aktier i NXPI.)

Qualcomm Inc. (QCOM)-aktierne har lidt voldsomt i løbet af det seneste år, hvor aktierne kun er steget med 2,7 %, hvilket er alvorligt dårligere end S&P 500en stigning på over 14 pct. Endnu værre er aktierne næsten 19 % fra deres højder på omkring $68, efter at den amerikanske regering blokerede Broadcom Inc.'s (AVGO) foreslået køb af selskabet. Men nu begynder nogle handlende at få bullish på Qualcomm og se aktier stige med omkring 9,25 % i juli.

Aktierne i Qualcomm er steget med omkring 5,5 % siden den 8. maj, da handelsspændingerne med Kina ser ud til at være faldet til ro, hvilket åbner døren for, at Qualcomm endelig kan fuldføre deres foreslåede erhvervelse fra NXP Semiconductors N.V. (NXPI) for 44 milliarder dollars. Qualcomm venter stadig på godkendelse fra regulatorer i Kina for at gennemføre den foreslåede transaktion. Chipproducentens aktier steg med 2,75 % den 14. maj, mens aktierne i NXP steg med over 13 %.

QCOM data af YCharts

Bullish bets

Mulighederne, der skulle udløbe den 2. juli, oplevede en hel del volumen den 14. maj med $60 strejkepris kalder at se den åben interesse stige med næsten 22.000 kontrakter. Der er nu næsten 28.000 åbne kontrakter til den strejkepris, og med opkaldene, der handles til en pris af omkring $1, aktien skulle stige til $61, bare for at opkaldene kunne gå i balance, omkring 9,25 % højere end den nuværende aktiekurs omkring $55.92. Væddemålet er betydeligt til omkring $3,6 millioner, i betragtning af at Qualcomm har så meget med på resultatet af sin aftale med NXP.

En stigning over $65

Nogle handlende satser på, at aktierne stiger endnu højere, med næsten 14.300 åbne opkaldskontrakter til en strejkepris på $65. Med disse opkald, der handles til en pris omkring $0,35, ville aktien skulle stige til omkring $65,35 for at gå i balance, næsten 13,5% fra dens nuværende kurs. Dette er dog en meget mindre indsats, med en dollarværdi på kun $575.000.

Svag udsigt

Udsigterne for Qualcomms aktie er stadig svage baseret på nuværende analytikeres skøn. I løbet af de sidste 30 dage har analytikere sænket deres indtjeningsudsigter for 2018 med næsten 4 % og ser nu indtjeningen falde med over 23 % til 3,29 USD pr. I mellemtiden er omsætningsestimaterne faldet med næsten 1 %, og omsætningen forventes nu at falde med næsten 5,5 % til 21,96 milliarder dollars.

QCOM-indtægtsestimater for indeværende regnskabsår data af YCharts

Optionshandlere satser på, at oddsene for Qualcomms køb af NXP bliver bedre, og det ville være en enorm hjælp for Qualcomm og sandsynligvis øge virksomhedens svage forretningsudsigter.

Michael Kramer er grundlægger af Mott Capital Management LLC, en registreret investeringsrådgiver, og forvalteren af ​​virksomhedens aktivt forvaltede, længe kun tematiske vækstportefølje. Kramer køber og holder typisk aktier i en varighed på tre til fem år. Klik her for Kramers bio og hans porteføljes beholdninger. De præsenterede oplysninger er kun til uddannelsesformål og har ikke til hensigt at give et tilbud eller en opfordring til salg eller køb af specifikke værdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer indebærer risiko og er ikke garanteret, medmindre andet er angivet. Sørg for først at rådføre dig med en kvalificeret finansiel rådgiver og/eller skatteekspert, før du implementerer en strategi, der er beskrevet heri. På forespørgsel vil rådgiveren give en liste over alle anbefalinger fremsat i løbet af de seneste 12 måneder. Tidligere resultater er ikke vejledende for fremtidige resultater.