AT&T's aktie kan falde til nye lavpunkter

(Bemærk: Forfatteren af ​​denne grundlæggende analyse er en finansiel forfatter og porteføljemanager.)

AT&T Inc. (T) aktie er faldet 21 %, og nu satser optionshandlere på, at aktien falder 7 % til et nyt lavpunkt i begyndelsen af ​​begyndelsen af ​​næste år. Endnu værre er det teknisk analyse er enig i optionsmarkedsanalysen, hvilket tyder på, at aktien kan falde med så meget som 10% fra dens nuværende pris på $30,69.

Selskabet leverede en indtjening, der lå under analytikernes estimater i slutningen af ​​oktober, på trods af at de rapporterede in-line omsætning. Efter de svage resultater har analytikere skåret ned i deres indtjening og omsætning skøn for 2019 og 2020.

T data af YCharts

Satser på et fald

Det put optioner for udløb den 18. januar kraftigt opvejer bullish opkald indsatser med et forhold på 7 til 1 med 70.000 åbne kontrakter. En køber af disse puts vil have brug for, at aktien falder 5% til $29,15. Endnu værre, puttene på $29 tyder på, at aktien falder 7% til $28,45, et nyt lavpunkt i 52 uger.

Svagt diagram

Diagrammet viser, at aktien har været i en stejl nedadgående trend siden august 2016. Aktierne dykkede for nylig under tekniske support til $31,75, nu vil det niveau fungere som teknisk modstand. Skulle kursen ikke stige tilbage over modstand, så vil aktierne sandsynligvis falde til den næste støtteregion på $27,50.

Langsom vækst

De bearishede udsigter for aktien er et resultat af et forværret vækstudsigt for selskabet. Analytikeres skøn har, at omsætningen i 2019 vil vokse 6 % i forhold til tidligere prognoser i oktober på 7 %. I mellemtiden forventes væksten i 2020 at blive mindre end 1 %.

Indtjeningsestimater i 2019 er blevet reduceret med 2% til $3,56 per aktie siden begyndelsen af ​​oktober. I mellemtiden er indtjeningsestimater for 2020 faldet med 1% til $3,61 pr.

EPS-estimater for næste regnskabsår data af YCharts

Det gennemsnitlige kursmål på aktien er faldet kraftigt siden starten af ​​året. Men analytikere ser stadig, at aktien stiger med 16% til $35,50, hvilket kan være for optimistisk.

Den gode nyhed er, at aktien handles til en PE-forhold på 8,7, hvilket er et godt stykke under S&P 500. Men da analytikernes estimater falder, kan det lave PE-forhold være berettiget. Det kan især være tilfældet, hvis omsætningen og indtjeningsvæksten fortsætter med at aftage.

Michael Kramer er grundlæggeren af Mott Capital Management LLC, en registreret investeringsrådgiver, og forvalteren af ​​virksomhedens aktivt forvaltede, længe kun tematiske vækstportefølje. Kramer køber og holder typisk aktier i en varighed på tre til fem år. Klik her for Kramers bio og hans porteføljes beholdninger. De præsenterede oplysninger er kun til uddannelsesformål og har ikke til hensigt at give et tilbud eller en opfordring til salg eller køb af specifikke værdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer indebærer risiko og er ikke garanteret, medmindre andet er angivet. Sørg for først at rådføre dig med en kvalificeret finansiel rådgiver og/eller skatteekspert, før du implementerer en strategi, der er beskrevet heri. På forespørgsel vil rådgiveren give en liste over alle anbefalinger fremsat i løbet af de seneste 12 måneder. Tidligere resultater er ikke vejledende for fremtidige resultater.