Gileads aktieopgang kan gå i stå, da analytikere sænker prognoserne

(Bemærk: Forfatteren af ​​denne grundlæggende analyse er en finansiel forfatter og porteføljemanager.)

Gilead Sciences Inc. (FORGYLD) aktier er steget med 14 procent, langt foran markedet, en tilsyneladende positiv tendens. Men advarsler dukker op. Gilead-aktierne er ikke desto mindre faldet kraftigt fra deres højeste i januar, da analytikere skærer indtjenings- og omsætningsestimater for indeværende år og fremover. Det indikerer, at Gileads aktie kan stå over for et kraftigt nedadgående pres, da salget fortsætter med at bremse for deres hepatitis C-franchise, mens det nylige køb af Kite Pharmaceuticals modnes.

Analytikere har reduceret Gileads indtjening for år 2020 med næsten 5 procent til $7,05 per aktie, og omsætningen med lidt over 6 procent til $21,73 milliarder. Gileads fald fra nåde har været stejlt nedad, og den seneste runde af analytikernedskæringer kan være et tegn på, at flere fald kommer på trods af virksomhedens forsøg på at genoplive væksten via opkøb og partnerskaber.

GILD årlige indtægtsestimater data af YCharts

Indtægtsestimater skåret ned

Analytikerestimater for Gileads omsætning er blevet skåret ned over hele linjen for 2018, 2019, 2020, som et tegn på, at virksomhedens vækstrate ikke vil stige lige nu.

Indtægtsestimater for 2018 blev trimmet med omkring 3,3 procent til 21,35 milliarder dollars, mens 3,6 procent blev skåret ned for 2019, hvilket sænkede prognoserne til 21,06 milliarder dollar. Og 2020-indtægtsfremskrivningerne blev reduceret med mere end 6 procent til 21,73 milliarder dollars.

Baseret på de nuværende estimater forventes omsætningen ikke at vokse væsentligt de næste tre år. I 2020 ville Gileads omsætning være faldet med 33 procent fra sit højeste i 2015.

GILD-indtægtsestimater for næste regnskabsår data af YCharts

Indtjening skåret ned

Udsigterne for indtjening er ikke meget bedre, med indtjeningen i 2018 og 2020 reduceret med næsten 5 procent hver til henholdsvis $6,44 og $7,05 per aktie, mens 2 procent blev skåret ned for 2019 til $6,55.

Det er overraskende, at på trods af ingen omsætningsvækst i toplinjen, forventer analytikere, at Gileads indtjening vil vokse fra 2018 til 2020. Men selv med stigningen vil indtjeningen være væsentligt lavere fra de 8,84 USD pr. aktie, som selskabet postede i 2017. (Se også: Hvad er forskellen mellem bundlinje- og toplinjevækst?)

GILD EPS-estimater for næste regnskabsår data af YCharts

Det er helt sikkert ikke alle, der er bearish på Gilead. Et stort antal analytikere har købsvurderinger på aktien, og det gennemsnitlige kursmål er $88,50 per aktie, 9 procent højere end i dag, ifølge data fra YCharts. Men den langsomme vækst forude for Gileads hepatitis C-lægemidler og reducerede indtjeningsprognoser indikerer, at disse prismål kan falde i de kommende måneder. (Se også: Hvem er Gilead Sciences' vigtigste konkurrenter?)

Michael Kramer er grundlæggeren af Mott Capital Management LLC, en registreret investeringsrådgiver, og forvalteren af ​​virksomhedens aktivt forvaltede, længe kun tematiske vækstportefølje. Kramer køber og holder typisk aktier i en varighed på tre til fem år. Klik her for Kramers bio og hans porteføljes beholdninger. De præsenterede oplysninger er kun til uddannelsesformål og har ikke til hensigt at give et tilbud eller en opfordring til salg eller køb af specifikke værdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer indebærer risiko og er ikke garanteret, medmindre andet er angivet. Sørg for først at rådføre dig med en kvalificeret finansiel rådgiver og/eller skatteekspert, før du implementerer en strategi, der er beskrevet heri. På forespørgsel vil rådgiveren give en liste over alle anbefalinger fremsat i løbet af de seneste 12 måneder. Tidligere resultater er ikke vejledende for fremtidige resultater.