8 Micro-Cap aktier, der slår Blue Chips

Mens store aktier har ledet det næsten ti år lange tyremarked, ændrer denne tendens sig hurtigt til fordel for mindre virksomheder, som skitseret i en nylige Barrons historie. I løbet af det seneste år har bittesmå aktier i Russell Microcap Index i gennemsnit givet et afkast på 21 %, mens Top 200 kun er vokset 15 %, og S&P 500 har haltet langt bagefter.

Vinderne inkluderer aktier, der er fordoblet i værdi i løbet af det seneste år, såsom Allied Motion Technologies Inc. (AMOT), UFP Technologies Inc. (UFPT), Callaway Golf Co. (ELY), Mesa Laboratories Inc. (MLAB), U.S. Physical Therapy Inc. (USPH), Johnson Outdoors Inc. (JOUT), Heritage Financial Corp. (HFWA) og LeMaitre Vascular Inc. (LMAT). Small caps kan takke regeringens politikker for at vende udviklingen, herunder en reduktion af selskabsskatten satser, som er til gavn for mindre virksomheder, sideløbende med et kraftigt fald i mængden af ​​U.S. forskrifter. (For mere, se også: Bedst præsterende S&P 500-aktier hidtil i 2018.)

Indekset har næsten 1.550 bestandsaktier, med en median markedsværdi på 256 millioner dollars ifølge

indeksproducent FTSE Russell.

Nedenfor er en tabel med otte small caps og deres ydeevne i forhold til S&P 500's vækst på 4,4 % indtil videre i 2018.

Selskab	År-til-dato retur
Mesa Laboratories	77.3%
Allied Motion Technologies	51.8%
Johnson udendørs	42.1%
U.S. Fysioterapi	38.2%
Callaway Golf	36.2%
UFP teknologier	16.7%
Finansielle arv	15.3%
LeMaitre Vascular	12.7%

Nøglefaktorer, der gavner Micro Caps

"Skattepolitikken havde i lang tid stillet mindre amerikansk-baserede virksomheder dårligere, der havde en tendens til at have hovedparten af ​​deres indtægt hjemmebaseret i USA versus multinationale virksomheder,” sagde Chris Cuesta, medleder af Thomson Horstmann & Bryant Microcap-fonden (THBVX) på 94 millioner dollars, i et interview med Barrons. ”Når vi ser på vores portefølje, som den eksisterer i dag, var den effektive skatteprocent i fonden 34 %. Med skattelettelsen falder det til 21 %."

Cuesta tilføjede, at deregulering skulle gavne small caps i højere grad, da de genererer mindre end 20 % af indtægterne i udlandet sammenlignet med store S&P 500-virksomheder, som i gennemsnit genererer op mod 40 % af det samlede salg i udlandet, hvor reglerne er forskellige. Mens der i 2016 ramte nye sider med regler i det føderale register et rekordhøjt niveau på pænt 100.000, sidste år tallet faldt til 60.000, hvilket markerer de færreste nye regler siden 1990, som bemærket af Cuesta og citeret af Barrons.

Selvom det er muligt at afsløre skjulte ædelstene blandt oversete small-caps og micro-caps, er aktierne stadig relativt volatile. Dette gør det vigtigt at vælge ledere med dokumenterede track records. Thomson Horstmann & Bryant Microcaps 15,3 % treårige årlige afkast slår 98 % af sine jævnaldrende i kategorien Morningstar small blend. AMG Managers Cadence Emerging Companies (MECAX) har overgået mere end 90 % af sine jævnaldrende med mindre vækst i den seneste tre-års periode og har formået at fastholde denne rate i løbet af det sidste årti. Walthausen (WSCVX), mere en værdifokuseret small cap-fond, har lidt i de seneste år som investorer finpudset på vækstspil, men har stadig givet et afkast på 14,5 % i løbet af de sidste 10 år, hvilket slog 98 % af dets jævnaldrende. (Se også: 9 højoktanaktier klar til at stige højere.)