Hvad er det næste for store teknologiaktier?

Den teknologitunge Nasdaq 100 Indekset steg næsten 200 point tirsdag, hvilket afhjælper dybt oversolgte tekniske forhold, samtidig med at nervøse aktionærer får en god nats søvn. Sektormodvinden vil dog sandsynligvis fortsætte i de kommende måneder, hvilket sænker oddsene for, at store teknologiaktier vil vende tilbage til top-markederne. Som følge heraf kan investorer med stor eksponering ønske at tage delvist overskud på dette afkast og bruge kontanterne til at hente nedsidebeskyttelse.

Dow-komponent Apple Inc. (AAPL) er steget til et ugentligt højdepunkt over $180 i denne uge, men handler stadig et godt stykke under de faldende 50- og 200-dage eksponentielle glidende gennemsnit (EMA'er), hvilket medfører et stort fald, der i sidste ende kan nå $160. (Se også: Vent på $160 prisniveau for at købe Apple Aktie.) Endnu vigtigere er det, at aktien nu sidder fast inden for et massivt handelsområde, der kan diktere kurshandlinger ind i det næste årti og nægte trendtilhængere profit.

Tre af de fem

FAANG medlemmer står over for truslen om lokale og udenlandske myndigheders undersøgelser af konkurrencebegrænsende adfærd og politisk skævhed. Denne overvågning vil sandsynligvis øges ind i valget i 2020 og tilføje en stiv modvind til en gruppe, der allerede har at gøre med stor eksponering fra handelskrigen. Lavere renter løser ikke nogen af ​​disse problemer, men kan lægge et gulv under koncernen, hvilket begrænser nedsiden.

Facebook Inc. (FB) aktien nåede et rekordhøjt niveau på $218,62 i juli 2018 og faldt næsten 44% ved årets udgang. 2019 oversolgt bounce vendt på .786 Fibonacci retracement niveau tæt på $200 i april, mens frasalget i maj brød support ved 50- og 200-dages EMA'er. Aktien hoppede med det brede marked tirsdag, men tungt modstand over $170 vil sandsynligvis bremse fremskridtet eller udløse endnu en vending.

Den månedlige stokastisk oscillator gik ind i en købscyklus i starten af ​​2019 og krydsede ind i en salgscyklus efter at have nået det overkøbte niveau i maj, hvilket forudsagde en relativ svaghed, der kan fortsætte ind i fjerde kvartal. Virksomheden står over for lidt eksponering fra handelskrige, men privatlivsproblemer, påstande om skævhed og en koldhjertet administrerende direktør tyder på, at den svage internationale stemning vil fortsætte gennem næste års valg.

Alphabet Inc. (GOOGL) aktier toppede med $1.291,44 i juli 2018 og solgte fra til horisontal range support lige under $1.000 i december. 2019-stigningen udfoldede sig i samme bane som det tidligere fald og fuldførte en 100 % retracement til det tidligere højdepunkt i april. Aktien brød ud med det samme, men tilføjede kun fem point, før den vendte i en major tyrefælde der har givet afkald på mere end 200 point i de seneste seks uger.

Pris handling siden april kan være udskæring en Elliott fem-bølge faldmønster, med et enormt udbrud mellem $1.200 og $1.296, efterfulgt af denne uges tredje bølgefortsættelsesgab mellem $1.067 og $1.103. Tung salgsvolumen har matchet faldets intensitet, og faldt akkumuleringsaflæsninger til fire måneders laveste niveau. I mellemtiden er aktien fuldt engageret i en månedlig salgscyklus, der kan forblive i kraft i yderligere seks måneder.

Amazon.com, Inc. (AMZN) aktie nåede et rekordhøjt niveau på $2.050,50 i september 2018 og tabte mere end 35 % ved årets udgang. 2019-rallyet faldt mindre end 100 point under sidste års top, hvilket gav plads til en nedtur, der nu har sat sig ved 200-dages EMA. Den månedlige stokastiske oscillator ramte det overkøbte niveau i maj og er krydset ind i den første salgscyklus i 2019. Dette skulle holde nedsidepres på Amazon ind i tredje kvartal.

Denne aktie har tegnet et stærkere teknisk mønster end FAANG-rivaler, bortset fra Netflix, Inc. (NFLX), men Amazon står over for stor eksponering fra kinesisk og mexicansk takster i de kommende måneder. Disse pligter vil tage en vejafgift på overskuddet, uanset om virksomheden hæver priserne eller sænker avancerne, forstærket modvind fra voksende påstande om konkurrencebegrænsende praksis, politisk skævhed og opfordringer til et brud.

Bundlinjen

Store teknologiaktier er steget kraftigt fra korrigerende lavpunkter, men nye højder er usandsynlige mellem nu og årets udgang.

Offentliggørelse: Forfatteren havde ingen positioner i de førnævnte værdipapirer på tidspunktet for offentliggørelsen.