5 grunde til, at UPS vil klare sig bedre: BMO

United Parcel Service Inc. (UPS) er indstillet på at gøre comeback og levere afkast over gennemsnittet som fordelene ved sine seneste omkostningseffektive initiativer opvejer "klumpighed" i kortsigtede kvartalsresultater, ifølge et hold tyre på gaden og som skitseret af CNBC.

I en note til kunder offentliggjort i søndags med titlen "Amerikanske indenlandske marginer på forbedringstendens,"BMO Capital Markets opgraderede aktierne i leveringsfirmaet til at klare sig bedre end markedets resultater. Analytikere skitserede en håndfuld årsager til, at aktien er sat til at stige på trods af en vis volatilitet på kort sigt, herunder en udvidelse og automatisering af dets netværk, transformationsinitiativer, forbedring af indtægtskvaliteten og en understøttende økonomi miljø.

(For mere, se også: UPS, FedEx overgår: Bernstein-analytikere.)

Transformationsplanen kunne spare op til 1,3 milliarder dollars i 2020

"Vi mener, at amerikanske indenlandske driftsmarginer har nået bunden og gradvist bør genoprettes i løbet af de kommende kvartaler, da fordelene ved netværksautomatisering, Transformation initiativer og indsatser til forbedring af indtægtskvalitet begynder gradvist at opveje de operationelle sanktioner, som virksomheden pådrager sig for at implementere disse initiativer," skrev BMO-analytiker Fadi Chamoun.

I september skitserede UPS sin transformationsplan med fire strategiske initiativer, herunder væksten af ​​sin business to business og business to consumer e-handel, indtrængen på sundheds- og biovidenskabslogistikmarkedet, forbedring af tjenester til små og mellemstore virksomheder og over 70 ekspansion projekter. Virksomheden planlægger at åbne syv nye "super hub" automatiserede sorteringsfaciliteter, som det forventer vil være 30% til 35% mere effektive end sammenlignelige og mindre automatiserede faciliteter.

UPS anslår, at transformationsinitiativet vil koste 650 millioner dollars ved midtpunktet, mens omkostningsbesparelser fra planen forventes at nå 1 milliard dollar og øge indtjening pr. aktie (EPS) til $1,10 ved midtpunktet i 2020. BMO indikerer, at UPS kunne overskride sin egen vejledning og sende en indtjeningsoverraskelse i slutningen af ​​2019 ind i 2020, og opnå $1,1 milliarder til $1,3 milliarder i yderligere omkostningsbesparelser.

"UPS har pådraget sig forudgående omkostninger for at tilføje kapacitet på tværs af sit netværk, implementere automatisering og udføre andre omkostningsbesparende initiativer," skrev BMO. Givet en basiscase EPS sammensat årlig vækstrate i det høje encifrede interval over de næste par år, analytiker anser UPS for at handle til en attraktiv værdiansættelse på mellemlang sigt givet dens nuværende værdiansættelse niveauer.

Chamoun bemærkede, at en stærk økonomisk baggrund, især i USA, skulle give et yderligere løft til det Atlanta-baserede selskab.

Analytikerens 12-måneders kursmål på $128 indebærer en opside på næsten 9 % fra mandagslukningen. UPS-aktien, der handles med 0,6 % til $117,46, afspejler et tab på 1,4 % fra år til dato (YTD), sammenlignet med S&P 500's afkast på 9,4 % i samme periode.