Hotelaktier under pres efter nøglenedgraderinger
Hotel- og logiaktier kan komme under pres i kommende sessioner efter ryg-til-ryg nedgraderinger af Choice Hotels International, Inc. (CHH), holdingselskab for Quality Inn, Clarion, Rodeway, Comfort og otte andre regionale kæder. Markedsaktører bør se industrileder Marriott International, Inc. (MAR) ud over Valg, fordi S&P 500 komponent har haltet sine mindre peers i de seneste måneder og kan gå ind i et stort fald denne vinter.
Nøgle takeaways
- Flere nedjusteringer i branchen kan lægge pres på hotelaktierne i denne uge.
- Marriott har underpræsteret jævnaldrende, og har undladt at genoptage et multi-år dobbelt top sammenbrud.
- En anden pandemibølge denne vinter kan bringe store spillere ind i den dybe marts support.
Bank of America nedjusterede Choice Hotels-aktien til "Underperform" fra "Neutral" i tirsdags, kun én dag efter en lignende ratingnedsættelse hos Longbow. Longbow-analytiker Alton Stump opsummerede voksende forsigtighed og advarede: "Vi forventer RevPAR tendenser til at forblive et godt stykke under niveauerne før COVID-19 i mindst de næste mange kvartaler. Vi er dog fortsat positive på CHH's langsigtede
grundlæggende i betragtning af virksomhedens overvejende eksponering for fritidsefterspørgsel og ikke-bymæssig tilstedeværelse."Wall Street-konsensus er forværret siden forårets og forsommerens opgraderinger. Choice Hotels er nu faldet til en "Hold"-bedømmelse baseret på kun én "Køb", syv "Hold" og en "Sælg"-anbefaling. Et mere bullish Marriott-udsigt har ikke lettet svag prishandling, med en "Moderate Buy"-vurdering bygget op af fire "Køb", seks "Hold" og en "Sælg"-anbefaling. Begge emner handler tæt på medianen prismål, hvilket afspejler ubeslutsomhed, der sandsynligvis vil fortsætte ind i 2021.
Omsætning pr. ledigt værelse (RevPAR) er et mål, der bruges i hotelbranchen til at måle hotelpræstationer. Målingen udregnes ved at gange et hotels gennemsnitlige daglige værelsespris (ADR) ved sin belægningsprocent. RevPAR beregnes også ved at dividere et hotels samlede værelsesindtægt med det samlede antal ledige værelser i den periode, der måles.
Choice Hotels langsigtede diagram (2013 – 2020)
Choice Hotels-aktien gennemførte en rundrejse ind i 2006-topværdien på $36,88 i 2013 og brød ud og gik i stå i de lave $60s i 2015. Det testede breakout-understøttelse ind i tredje kvartal af 2016 og tog fart i en trendfremgang, der havde et rekordhøjt niveau på $108,86 i februar 2020. Bunden faldt derefter ud i et lodret dyk, der afgav næsten 60% af aktiens værdi ind i marts. Det afviste det treårige laveste niveau i flere bølger og vendte ved 0,786 Fibonacci sælger retracement niveau for omkring fem uger siden.
Salgspresset er steget i denne måned, hvilket falder Choice gennem de 50 dage eksponentielt glidende gennemsnit (EMA) og ind i 200-dages EMA. Det handler lige på det kritiske niveau i tirsdagens førmarked, hvilket sætter en vigtig test af kortsigtet købsinteresse op. Desværre er der få grunde til optimisme nu, hvor sommeren er forbi, og den nordlige halvkugle er på vej ind i en vinter, der kan udløse en anden pandemibølge.
Marriott langtidsdiagram (2013 – 2020)
Aktien vendte tilbage til 2007-højden på $41,51 i 2013 og brød ud, og postede et nyt højdepunkt på $79,32 i 2015. Købsrenten blev genoptaget ved ny støtte i januar 2016, hvilket gav en stigning, der ramte nye højder igen i 2017. Dette rally gav imponerende gevinster, og toppede næsten $145 i starten af 2018. Det solgte fra ved årets udgang og vendte tilbage til det højeste i december 2019, hvilket tilføjede omkring seks point, før det vendte efter i en mislykket udbrud der fuldendte et flerårigt dobbelttopmønster.
Det første kvartals pandemiske besvimelse fuldførte sammenbruddet og etablerede major modstand omkring $100 niveauet. Salgspresset aftog til et lavpunkt i seks år i marts, hvilket gav plads til et beskedent opspring, der vendte ved sammenløbet af nedbrudsniveauet og 50-måneders EMA i juni. Denne vending øger oddsene for, at den langsigtede optrend er kommet til en ende, mens den afslører en ubehagelig tur ind i marts-lavet.
EN dobbelt top er et ekstremt bearish teknisk vendingsmønster, der dannes efter et aktiv når en høj pris to på hinanden følgende gange med et moderat fald mellem de to højder. Det bekræftes, når aktivets pris falder under et støtteniveau svarende til det laveste mellem de to tidligere højdepunkter.
Bundlinjen
Nøglehotelsektornedgraderinger kan udmønte sig i lavere priser for store industriaktører i denne uge.
Offentliggørelse: Forfatteren havde ingen positioner i de førnævnte værdipapirer på tidspunktet for offentliggørelsen.