Aktier falder midt i stigende inflationsrisiko

De fleste af de store U.S. indekser bevæget sig lavere i løbet af den seneste uge som 10-årig og 30-årig Skatkammerets afkast flyttet til flerårige højder, selvom small-cap aktier viste en lille stigning. Med antallet af amerikanere på arbejdsløshed på et lavpunkt, der ikke er set siden 1973, forventer investorer at se en stigning i løninflationen i løbet af de kommende måneder. Højere lønninger fører ofte til højere forbrugerpriser, hvilket oversættes til højere statsrenter og potentielt langsommere økonomisk vækst, når udlånsrenterne stiger.

De internationale markeder var højere i den seneste uge. Japans Nikkei 225 steg 0,99%, Tysklands DAX 30 steg 0,52%; og Storbritanniens FTSE 100 steg 0,78 pct. I Europa ser investorerne nervøst på Italiens regering, mens populister er på nippet til at danne en ny regering, der kan kræve en folkeafstemning om dens regering. Eurozonen medlemskab. I Asien krympede Japans økonomi for første gang i ni kvartaler på trods af dens pro-vækst Abenomics politikker.

Det SPDR S&P 500 ETF (ARCA: SPION) faldt 0,73 % i løbet af den seneste uge. Efter kort at bryde ud fra R1 modstand til 272,32 dollar, rykkede indekset ned til lige over trendlinjen support. Handlende bør holde øje med en udbrud fra R1-modstand til R2-modstand på $280,12 på opsiden eller en nedbrydning lavere til 50-dages glidende gennemsnit til $267,24 eller lavere trendline support nær omdrejningspunkt til $263,49. Ser man på tekniske indikatorer relativ styrkeindeks (RSI) virker neutral ved 57,32, men den glidende gennemsnitlig konvergensdivergens (MACD) forbliver i en bullish optrend efter dens crossover tidligere på måneden. (For mere, se: Hvorfor aktiemarkedet kan falde 50%: Niles.)

Det SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (ARCA: DIA) faldt 0,95 % i løbet af den seneste uge. Efter kort at bryde ud fra R1-modstand på $248,20, bevægede indekset sig lidt lavere i løbet af ugen. Handlende bør se efter et breakout fra R1-modstand til R2-modstand på $255,54 på opsiden eller et nedbrud for at genteste det 50-dages glidende gennemsnit til $243,33. Ser man på tekniske indikatorer, virker RSI neutral ved 57,35, men MACD forbliver i en bullish optrend og for nylig krydset over nullinjen.

[Tjek kapitel 4 af Teknisk Analyse kursus på Investopedia Academy for at lære mere om supplerende tekniske indikatorer som RSI og MACD]

Det Invesco QQQ Trust (NASDAQ: QQQ) faldt 1,41 % i løbet af den seneste uge, hvilket gør det til det dårligst præsterende store indeks. Efter kortvarigt at have lavet nye reaktionshøjder på omkring $171,00, vendte indekset lavere for at nå sin R1-støtte til $167,33. Handlende bør se efter et opsving fra disse støtteniveauer for at teste trendlinjemodstand på omkring $170,00 eller et sammenbrud for at teste det 50-dages glidende gennemsnit på omkring $164,14. Ser man på tekniske indikatorer, ser RSI ud til at være neutral ved 55,80, men MACD kunne se en kortsigtet bearish crossover.

Det iShares Russell 2000 Index ETF (ARCA: IWM) steg 1,16 % i løbet af den seneste uge, hvilket gør det til det bedst præsterende store indeks. Efter at have vendt tilbage fra R1-støtte til $158,74, brød indekset ud fra trendlinjemodstand for at nå nye højder i denne uge. Handlende bør holde øje med et udvidet breakout mod R2-modstand på $164,16 eller et sænkning for at konsolidere sig over nye trendlinjestøtteniveauer. Ser man på tekniske indikatorer, ser RSI ud til at være høj på 69,85, men MACD forbliver i en stærk bullish optrend. (Se også: Small Caps i Russell 2000 bryder ud til friske højder.)

Bundlinjen

De store indekser bevægede sig lavere i løbet af den seneste uge med undtagelse af small-cap aktier i Russell 2000, som har overgået stor kasket indekser over de seneste tre måneder. I næste uge vil handlende nøje overvåge flere nøgler økonomiske indikatorer, herunder salg af nye boliger den 23. maj, arbejdsløse krav og salg af eksisterende boliger den 24. maj og Jerome Powells taleforlovelse den 25. maj. (For yderligere læsning, tjek: Behavioural Finance and the 4 Stages of Bull and Bear Markets.)

Bemærk: Diagrammer udlånt af StockCharts.com. Forfatteren havde i skrivende stund ingen ejerandele i de nævnte værdipapirer.