China Bear ETF Breakout giver handelsmulighed
Kinesiske aktier er sprunget ud af blokkene i de første to måneder af 2019, efterhånden som investorer bliver mere sikre på, at der er en meningsfuld og langvarig løsning i sigte for det næsten år lange handelskonflikt mellem USA og Kina. Investorer har også jublet over den kinesiske regerings urokkelige fokus på økonomisk vækst.
Med Kinas benchmark SSE Composite Index (000001.SS) steg 22,71 % år til dato (YTD) i begyndelsen af marts 2019, handlende skal være opmærksomme på, at selvom verdens to største økonomier indgår en handelsaftale i de kommende måneder, kan aktiekurserne for kinesiske aktier allerede have indregnet det i.
Samt en "sælge nyheder om handelsaftalen"Scenario udspiller sig, og frygten begyndte at dukke op i slutningen af sidste uge for, at regulatorer kan være bekymrede over den hastighed, hvormed kinesiske aktier stiger. Flere analytikere mener, at en sælgervurdering udstedt af statsejede mæglervirksomhed firmaet Citic Securities på førende forsikringsselskab The People's Insurance Company (Group) of China Limited (1339.HK) var regeringsindgreb for at dæmpe investorernes entusiasme.
"Sådan en salgsvurdering skal være godkendt af tilsynsmyndighederne," Yang Wei, en fondsforvalter hos Longwin Investment Management Co., fortalte Bloomberg. ”Aktiemarkedet overophedes; der er for mange spekulationer. Regulatorer ønsker at se et langsomt tyremarked, ikke et galt tyremarked."
Handlende, der ønsker at satse mod kinesiske aktier, der handles på Hong Kong børsen bør udforske disse tre handelsideer ved hjælp af omvendt Kina børshandlede fonde (ETF'er).
Direxion Daily FTSE China Bear 3X ETF (YANG)
Dannet i 2009, Direxion Daily FTSE China Bear 3X ETF (YANG) sigter mod at levere tre gange den omvendte daglige præstation af FTSE China 50 Index. Det underliggende indeks sporer de 50 største kinesiske aktier, der handles på Hong Kong Stock Exchange, men ekskluderer eksponering for Kina A-aktier – virksomheder, der handler på børser på det kinesiske fastland. YANG's gearing gør det til et velegnet instrument for handlende, der ønsker en aggressiv indsats mod kinesiske aktier, især den finansielle sektor, som benchmark tildeler en vægtning på 46,05%. ETF'en med nettoaktiver på $80,87 millioner og en udgiftsforhold på 1,02 %, er faldet næsten 26 % YTD pr. 12. marts 2019. Det betaler 0,80 % udbytteprocent.
Ironisk nok har bjørnene haft fuld kontrol over denne kinesiske bjørne-ETF i de første to måneder af 2019. I begyndelsen af marts har fondens kurs iscenesat et opspring fra afgørende tekniske support på $42,50 niveau - hvor en vandret linje forbinder flere svinge lave over de seneste 12 måneder. Bevægelsen højere fik prisen til at bryde over en stejl to-måneders nedadgående trendlinje på det mest markante volumen i år. Handlende bør lede efter et indgangspunkt tæt på $45 og bogføre overskud på et løb op til $55 modstand. Skær tabende handler, hvis prisen lukker under sidste måneds lave på $42,03.
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP)
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP), oprettet i 2007, søger at tilbyde to gange det omvendte daglige afkast af FTSE China 50 Index – det samme benchmark YANG spor. FXP er stramt 0,05 % spredning og et gennemsnitligt volumen på næsten 90.000 aktier om dagen gør denne fond ideel for dem, der ønsker at spille moderat mod kinesiske aktier. FXP er ikke ligefrem billigt med dets 0,95 % administrationsgebyr, selvom det ikke burde påvirke kortvarige ophold i overdreven grad. Pr. 12. marts 2019 har FXP aktiver under forvaltning (AUM) på $33,55 millioner og giver 0,20%. Det er et fald på 17,81 % YTD.
Fordi FXP sporer det samme indeks som YANG, ligner de to diagrammer. Fondens kurs handlede omtrent inden for et interval på 20 point mellem juli og december sidste år, før den faldt i Januar og februar, da kinesiske aktier steg i håb om et gennembrud af handelsaftalen mellem Washington og Beijing. Mandagens tilbagetrækning gør det muligt for swing-handlere at tage en position nær $60-niveauet og sigte mod en bevægelse tilbage op mod 200-dages simpelt glidende gennemsnit (SMA) til $70. Placer a stop-loss ordre lige under afgørende støtte til $56,50. Overvej at flytte stopordrer til nulpunkt på $66-niveauet – et område, hvor prisen kan støde på modstand fra 50-dages SMA og den nederste trendlinje i sidste års seks måneders handelsinterval.
ProShares Short FTSE China 50 ETF (YXI)
Med nettoaktiver på 6,58 millioner USD og et afkast på 0,28 % er ProShares Short FTSE China 50 ETF (YXI) søger at give det omvendte daglige afkast af FTSE China 50 Index. YXI, den mindre gearede version af FXP, passer til handlende, der ønsker grundlæggende omvendt eksponering til kinesiske aktier, der handles i Hong Kong, eller investorer, der kræver en kortsigtet hæk mod en langvarig portefølje af Kina H-aktier. Med kun 10.950 aktier, der skifter hænder om dagen, bør handlende bruge grænseordrer for at undgå at betale for meget glidning. ETF's omkostningsprocent på 0,95% er på linje med produkter, der bruger afledte instrumenter til at opnå omvendte afkast. Pr. 12. marts 2019 har YXI et YTD-afkast på -8,84 %.
YXI's aktiekurs dannede en løst konstrueret hoved- og skuldermønster i anden halvdel af 2018. Ligesom de andre kinesiske bjørne-ETF'er, trendede fonden markant lavere i løbet af de første otte uger af dette år, før den fangede en bud i begyndelsen af marts for at bryde ud over en trendlinje, der strækker sig tilbage til begyndelsen af januar. Over gennemsnittet volumen ledsagede flytningen højere, hvilket indikerer overbevisning fra tyrene. Kina bjørne, der ønsker at grave deres kløer i denne ETF, bør gå ind på den nuværende retracement og position a take-profit ordre i nærheden af hoved- og skuldermønstret halsudskæring på $19,80 niveau. Handlende bør lukke positioner hurtigt, hvis prisen bryder 2019-lavet på $18,13.
