AMD's stigende aktie kan falde med så meget som 20 %

(Bemærk: Forfatteren til denne grundlæggende analyse er en finansiel forfatter og porteføljemanager.)

Aktierne i Advanced Micro Devices Inc. (AMD) er nu mere end fordoblet siden begyndelsen af ​​april. Chipproducentens aktier er steget til mere end $25 fra kun $9,50 i de seneste par måneder. Aktier kan være steget for alt for hurtigt og kan være ved at dykke med så meget som 20 % baseret på teknisk analyse.

Antallet af handlende, der satser på, at AMD's aktie vil falde, ramte rekordhøje i april kort rente steg til mere end 192 millioner aktier. April var også punktet, hvor AMD's aktie begyndte at eksplodere højere. Det var, da AMD rapporterede udblæsningsresultater for første kvartal, hvilket knuste analytikernes indtjening og omsætningsestimater. Så i juli rapporterede selskabet resultater for andet kvartal, hvilket igen smadrer analytikernes prognoser. Indtjeningen slog estimaterne med mere end 10 %. Aktierne fortsatte med at stige, og det sendte shorts scrambling, måske sende aktier endnu højere i et hastværk for at købe tilbage den aktie, de havde shortet. Siden toppen i april er antallet af shortaktier faldet med mere end 24 % frem til august. 15.

Nærmer sig modstand

Aktier brød ud i august. 18, stigende over teknisk modstand til $20. Siden da er aktien steget forbløffende 27% på kun seks handelssessioner. Men aktier rammer nu et niveau af teknisk modstand, der går tilbage til oktober 2006: omkring $26. Det kan vise sig at være for udfordrende til, at prisen kan stige over. Derudover er der mange huller i diagrammet, skabt af den pludselige stigning i aktiekursen. Skulle disse huller begynde at blive udfyldt, kan aktierne falde så lavt som $20,90, et fald på næsten 20%.

Aktier er overkøbt

Det relativ styrkeindeks (RSI) er også på overkøbt niveau på 86 - et niveau på 70 eller højere er overkøbt. Siden 2004 har RSI i AMD kun nået et niveau så højt fire tidligere gange. Hver gang aktien enten faldt eller konsolideret i en periode, er denne tid muligvis ikke anderledes.

Stykker shorts prisen?

En grund til, at prisen kan stige: Shortsælgerne flygter nu fra aktien og køber aktier tilbage efter at have taget massive tab. AMD's korte rente nåede sit højeste niveau nogensinde i april og repræsenterede mere end 26% af flyde, enormt meget. Da aktiekursen begyndte at bevæge sig højere, begyndte den korte rente at falde. Fra og med aug. 15, er den korte rente faldet til 146 millioner aktier. I perioden mellem 31. juli og aug. 15, antallet af aktier kort faldt med 21 millioner aktier, næsten 13%. Men skulle shortsælgerne begynde at bremse deres dækning eller stoppe med at købe aktier tilbage, kan aktiekursen falde, efterhånden som antallet af købere på markedet falder.

AMD kort interesse data af YCharts

Det ser ud til, at den pludselige stigning i aktiekursen kan skyldes kombinationen af ​​forbedrede fundamentale forhold og shorts, der kæmper for at komme ud af aktien. Nu er det store spørgsmål: Vil aktier falde, som diagrammet antyder, eller fortsætte med at stige og presse shortsene endnu mere?

Michael Kramer er grundlægger af Mott Capital Management LLC, en registreret investeringsrådgiver, og forvalteren af ​​virksomhedens aktivt forvaltede, længe kun tematiske vækstportefølje. Kramer køber og holder typisk aktier i en varighed på tre til fem år. Klik her for Kramers bio og hans porteføljes beholdninger. De præsenterede oplysninger er kun til undervisningsformål og har ikke til hensigt at give et tilbud eller en opfordring til salg eller køb af specifikke værdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer indebærer risiko og er ikke garanteret, medmindre andet er angivet. Sørg for først at rådføre dig med en kvalificeret finansiel rådgiver og/eller skatteekspert, før du implementerer en strategi, der er beskrevet heri. På forespørgsel vil rådgiveren give en liste over alle anbefalinger fremsat i løbet af de seneste 12 måneder. Tidligere resultater er ikke vejledende for fremtidige resultater.