Nvidias aktie kan falde 8 % på kort sigt

(Bemærk: Forfatteren til denne grundlæggende analyse er en finansiel forfatter og porteføljemanager.)

Nvidia Corp.'s (NVDA) aktier er steget i 2018 og steg med mere end 41 %, hvilket slog S&P 500-stigningen på cirka 8 %. Men teknisk analyse tyder på, at aktier kan falde med omkring 8% på kort sigt fra dens nuværende pris omkring $274.

Enhver tilbagetrækning i aktien vil sandsynligvis ikke vare. Analytikere har hævet deres estimater på selskabet siden starten af ​​året. Aktier kan endda være for billige i betragtning af udsigterne for årets balance og aktiens aktuelle værdiansættelse.

NVDA data af YCharts

Bevæger sig lavere

Diagrammet viser, at Nvidia har ramt den øvre grænse af sit handelsområde, da prisen ramte cirka 285 $. Nu kan aktien være på vej mod den nederste ende af det handelsinterval omkring $252, et fald på omkring 8% fra den nuværende aktiekurs.

Det relative styrkeindeks (RSI) blinker også advarselsskilte. RSI har nu ramt overkøbsniveauer omkring 70 ved tre lejligheder siden maj. Derudover er RSI ikke steget, på trods af at aktiekursen fortsætter med at stige, en bearish divergens. Det tyder på, at det bullish momentum forlader aktien.

Højere skøn

Den gode nyhed er, at de langsigtede udsigter for virksomheden forbliver stærke. Med en indtjening, der forventes at stige med cirka 62% for regnskabsåret 2019 til $7,97 per aktie, hvilket er en stigning fra et estimat på $6,85 ved årets begyndelse. Indtjeningen for regnskabsåret 2020 forventes at vokse med mere end 10 %, mens finansåret 2021 forventes at stige med 18 %.

Omsætningsvæksten forventes også at forblive stærk og forventes at vokse med 34% i 2019 til $13,0 milliarder. Efterfulgt af en vækstrate på 14 % i 2020 og næsten 21 % i 2021.

NVDA EPS-estimater for indeværende regnskabsår data af YCharts

Værdiansættelse overbevisende

Aktierne handles i øjeblikket til 34 gange indtjeningen i 2019, hvilket ser ud til at være top. Men når man justerer denne indtjeningsmultipel for vækst, handles aktien med halvdelen af ​​sin indtjeningsvækst, hvilket giver den et PEG-forhold på 0,55. Den ene bekymring kan ligge i finansåret 2020, hvor indtjeningsvæksten forventes at aftage. Men Nvidia har en stærk historie med at levere bedre end forventet fremadrettet vejledning. Skulle virksomheden være i stand til at vokse hurtigere end analytikernes forventninger, kan estimater klatre højere over tid.

Nvidia har haft et fantastisk løb i løbet af de sidste par år, og 2018 har ikke været anderledes indtil videre. Skulle aktietilbagetrækningen, som diagrammet antyder, kan det være en kort pause for en aktie, der har en lys fremtid.

Michael Kramer er grundlæggeren af Mott Capital Management LLC, en registreret investeringsrådgiver, og forvalteren af ​​virksomhedens aktivt forvaltede, længe kun tematiske vækstportefølje. Kramer køber og holder typisk aktier i en varighed på tre til fem år. Klik her for Kramers bio og hans porteføljes beholdninger. De præsenterede oplysninger er kun til undervisningsformål og har ikke til hensigt at give et tilbud eller en opfordring til salg eller køb af specifikke værdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer indebærer risiko og er ikke garanteret, medmindre andet er angivet. Sørg for først at rådføre dig med en kvalificeret finansiel rådgiver og/eller skatteekspert, før du implementerer en strategi, der er beskrevet heri. På forespørgsel vil rådgiveren give en liste over alle anbefalinger fremsat i løbet af de seneste 12 måneder. Tidligere resultater er ikke vejledende for fremtidige resultater.