Hvorfor AMD's aktierebound ikke holder

(Bemærk: Forfatteren til denne grundlæggende analyse er en finansiel forfatter og porteføljemanager.)

Advanced Micro Devices Inc.'s (AMD) tyreløb kan snart ende. Aktien er steget 27% i de seneste otte handelsdage, men teknisk analyse tyder på, at aktien kan falde så meget som 25 % i de kommende uger. I alt ville det være et fald på mere end 50 % fra 2018 intradag høj.

Den negative tekniske prognose kan stamme fra analytikere, der skærer ned på deres indtjenings- og omsætningsestimater for det kommende kvartal. Også analytikere skærer estimater og prismål frem til 2020.

AMD data af YCharts

At udfylde hullet

Diagrammet viser, at aktien har genopfyldt en teknisk hul det blev skabt for to uger siden, da AMD rapporterede svagere end forventet resultater for tredje kvartal. Nu hvor det tekniske hul er blevet udfyldt, vil aktien sandsynligvis fortsætte på sin tidligere lavere trend. Det antyder, at de vil genteste deres seneste lavpris omkring $16 fra dens nuværende pris omkring $21,25.

Derudover

relativ styrkeindeks trender nu lavere efter at have nået et overkøbt niveau på næsten 90, hvilket er usædvanligt højt.

Slashing Estimater

Det bearish diagram er en skarp indikator for, hvad der forventes at blive et svagt fjerde kvartal. Analytikere har sænket deres indtjeningsestimater for virksomheden med 17 % i løbet af den seneste måned, mens omsætningsestimaterne er faldet med 8 %. Analytikere ser nu, at omsætningen for kvartalet falder med 1 pct.

Indtjeningsestimater for hele året falder også for 2018 og de næste to år.

AMD EPS-estimater for næste regnskabsår data af YCharts

AMD handler allerede på et højt niveau i 2019 PE-forhold på 33, hvilket er et godt stykke over sektorgennemsnittet. Den rige værdiansættelse vil lægge endnu mere nedadgående pres på aktien, efterhånden som omsætnings- og indtjeningsestimaterne falder. På nuværende tidspunkt er der intet, der tyder på, at denne negative tendens snart vil ændre sig.

Michael Kramer er grundlæggeren af Mott Capital Management LLC, en registreret investeringsrådgiver, og forvalteren af ​​virksomhedens aktivt forvaltede, længe kun tematiske vækstportefølje. Kramer køber og holder typisk aktier i en varighed på tre til fem år. Klik her for Kramers bio og hans porteføljes beholdninger. De præsenterede oplysninger er kun til uddannelsesformål og har ikke til hensigt at give et tilbud eller en opfordring til salg eller køb af specifikke værdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer indebærer risiko og er ikke garanteret, medmindre andet er angivet. Sørg for først at rådføre dig med en kvalificeret finansiel rådgiver og/eller skatteekspert, før du implementerer en strategi, der er beskrevet heri. På forespørgsel vil rådgiveren give en liste over alle anbefalinger fremsat i løbet af de seneste 12 måneder. Tidligere resultater er ikke vejledende for fremtidige resultater.