6 vækstaktier klar til store gevinster

Lawrence Kemp citerer Warren Buffett som en "inspiration", men er ikke en værdiinvestor. I stedet er forvalteren af BlackRock Mid-Cap Growth Equity Fund (BMGAX) ikke bleg for at betale for aktier, der har stærke vækstudsigter, som afspejlet i denne fonds seneste pris-indtjening (P/E) forhold af 28 gange, mod 23 gange indtjening for Russell Midcap Growth Index, Barrons rapporter. "Aktier i fonden er lidt dyrere end gennemsnittet, men vi tror, at selskaberne vil vokse ind i deres værdiansættelser," sagde han til Barron's. Blandt hans favoritter lige nu er Global Payments Inc. (GPN), Lamb Weston Holdings Inc. (LW), Vulcan Materials Co. (VMC), Vail Resorts Inc. (MTN), CoStar Group Inc. (CSGP) og Stamps.com Inc. (STMP).

Optegnelse over outperformance

BlackRock Mid-Cap Growth Equity Fund har leveret en gennemsnitligt årligt samlet afkast på 16,61 % over de seneste fem år, 3,75 procentpoint mere end S&P 500-indeks (SPX) og bedre end 99 % af de 472 fonde i sin peer-gruppe, ifølge Morningstar Inc.

instagram viewer

Dens største beholdning er CoStar Group med 2,66 % af fondens værdi pr. 31. marts pr. Morningstar. Barrons bemærker, at fonden har 66 aktier i alt, hvor top fem også inkluderer Bright Horizons Family Solutions (BFAM), SBA Communications Corp. (SBAC), InterActive Corp. (IAC) og Netflix Inc. (NFLX).

Statistisk oversigt

For den første gruppe af aktier nævnt ovenfor, her er deres 52-ugers kursbevægelser og fremadrettede P/E-forhold baseret på konsensus estimater for hele 2018-indtjening, pr. Barrons:

Globale betalinger: +30 %, 22x
Lam Weston: +59 %, 22x
Vulcan materialer: -2%, 28x
Vail Resorts: +14 %, 25x
CoStar Group: +53 %, 51x
Stamps.com: 126%, 24x

Til sammenligning er S&P 500 steget med 11,6 % i løbet af det seneste år.

Tre vækstkategorier

Kemp opdeler sine aktievalg i tre kategorier, pr. Barron's. "Værdig vækst"-virksomheder udgør omkring halvdelen af hans portefølje og er industriledere, der bør fortsætte med at ekspandere i de kommende år. "Superior growth" selskaber, såsom "category killer" Netflix, er omkring 43% af hans besiddelser. Resten af hans besiddelser er cykliske aktier at han køber på lave punkter i Forretningscykel, når deres priser er nede.

Holdbare avlere

Lamb Weston og Vail Resorts er i denne kategori. Lamb Weston, en spinoff fra Conagra Brands Inc. (CAG), er den største producent af frosne pommes frites i USA og nummer to på verdensplan. Efterspørgslen vokser på verdensplan, og Lamb udvider for at imødekomme den, mens de nyder godt af "god priskraft", som Kemp fortæller Barron's.

Vail ejer flere førende skisportssteder i USA og Canada, fortsætter med at vokse gennem opkøb og er i stand til at hæve billetpriserne med 3% til 4% årligt, siger han. Vail er blevet citeret af T. Rowe Price Inc. (TROW) investeringschef Henry Ellenbogen for "database-marketing i verdensklasse" og andre attraktive fundamentals. (For mere, se også: 5 guruers aktievalg til et dyrt aktiemarked.)

Udpumpning

Vulcan er en førende leverandør af knust sten, grus og sand til byggeri. Kemp forventer en 10% forbedring i produktionen i år, efter at 2017-produktionen blev holdt tilbage af oversvømmede stenbrud. Høje faste omkostninger betyder, at inkrementelle salgsindtægter stort set falder direkte på bundlinjen, tilføjer han.

Tekniske valg

CoStar er den førende udbyder af data om erhvervsejendomme, ekspanderer gennem opkøb og øger prisen på abonnementer ved at tilbyde flere data og tjenester, siger Kemp. Co-Star er blevet kaldt "et utroligt sejt firma" og "ejendomsmarkedets Bloomberg" af Edwin "Tim" Johnston fra Sandhill Investment Management. (For mere, se også: 10 Vækstaktier for langsigtede investorer.)

Global Payments behandler kortbetalinger til små og mellemstore handlende og tilbyder værditilvæksttjenester, der gør det muligt at opkræve mere end større rivaler som Visa Inc. (V). Konsensus skøn opfordrer til en stigning i overskuddet på 26 % i år, oplyser Barron's. Johnston fra Sandhill er også en stor fan af virksomheden, som han siger har en usædvanlig smart CEO.

Stamps.com har forgrenet sig fra blot at være en online sælger af frimærker til en førende udbyder af tjenester såsom håndtering af ordrer og returneringer. Væksten bliver drevet af at have store online-forhandlere som Amazon.com Inc. (AMZN) og eBay Inc. (EBAY) som kunder, tilføjer Kemp.