'Hard to See a Floor' på Fitbit: Morgan Stanley
Andele af bærbar teknologi firma Fitbit Inc. (PASSE) er faldet med næsten 10 % fra mandag morgen på en bearish note fra et hold analytikere på gaden, der nedjusterede aktien til sælge. Handler til $4,61, FIT afspejler et tab på 19,2%. år til dato (YTD) og et fald på 22,1 % over de seneste 12 måneder sammenlignet med S&P 500's 2,9% fald og 9,9% stigning i de samme respektive perioder.
Mens fitnesstracker-producenten kæmper for at afværge ny konkurrence fra rivaler, herunder Cupertino, den californiske teknologigigant Apple Inc. (AAPL), advarer analytikere hos Morgan Stanley om yderligere ulempe og antyder, at det er "svært at se et gulv" for aktiekursen.
FIT Pris som konkurrenceramper
San Francisco-baserede Fitbit har forsøgt at genoplive salget med nye produkter såsom sit Ionic-ur, med en skærm til træningsvideoer og andre sundhedsovervågningsfunktioner, samt Bluetooth-øretelefoner, en ny Aria fitness-tracker og en opgradering til dens abonnementsbaserede fitness-coaching produkt. (Se også: Nyt Fitbit-ur kan vende uheld: Analytikere.)
"Vi ser flere ulemper ved aktien, da indtægterne kæmper for at stabilisere sig og kontant forbrænding genoptager," skrev Morgan Stanleys Yuuji Anderson i en note til kunderne mandag. "Nye smartwatches vil blive opvejet af fald i ældre produkter, mens softwaremuligheder inden for sundhedscoaching vil tage tid at stige."
Anderson nedjusterede aktien fra lige vægt til undervægtig. Hans nye $4 12-måneders prismål, et fald på 20 % fra hans tidligere prognose, indebærer en nedgang på 13,2 % fra mandag morgen.
Aktiekursen kan halveres i worst-case scenarie
"Hvis efterspørgslen efter nye produkter ikke stiger meningsfuldt, ville vi forvente yderligere downside til vores estimater," sagde Anderson. "Skulle efterspørgslen falde hurtigere, ser vi aktien læne sig mod vores bear case ($2)."
Mens Fitbit fremhæver værdien af sit wearable-datasæt, ser analytikere grænser for denne værdi og tilføjer, at "wearables-data kun er en del af en bredere fokus fra sundhedssektoren på elektroniske lægejournaler og betalerdata." Anderson fremhævede konkurrence fra rivaler som Apple, der er indgår deres egne partnerskabsaftaler og stjæler hurtigt andel fra Fitbit med nye produkter såsom et mobilt smartwatch med vægt på sundhed. I 2016 solgte Apple Watch 16 millioner enheder, en stigning på 60 % i løbet af året, ifølge CCS Insights. Fitbit solgte 15,3 millioner enheder sidste år, ned fra de 22,3 millioner solgte i 2016. (Se også: Smartwatch-salget når $29 mia. i 2022 – tak Apple.)