Europe ETF'er springer midt i håbet om Brexit-gennembrud

Storbritanniens manglende evne til at afslutte en Brexit beskæftige sig med europæiske Union (EU) inden for den oprindeligt aftalte deadline den 29. marts og i flere omarbejdede gentagelser siden har holdt en mørk sky over regionens bestande i årets første syv måneder.

Investorerne blev tirsdag lidt mere optimistiske om, at den kommende pro-Brexit britiske premierminister Boris Johnson kan have mere held med at sikre en del med Bruxelles end sin forgænger Theresa May. Johnson, en tidligere borgmester i London, har tidligere lovet at forhandle en ny Brexit-skilsmisseaftale med EU inden den planlagte oktober. 31 deadline. Den flamboyante og til tider kontroversielle politiker gentog lignende retorik efter at have sikret sig sejr i lederskabskonkurrencen, idet han hævder, at han vil sætte gang i forhandlingerne med EU og få Brexit færdig.

Efter Johnsons sejr blev bekræftet, sagde EU-ledere, at de ønsker at samarbejde med ham om at ratificere Brexit-tilbagetrækningsaftalen, som hans forgænger har underskrevet. "Vi ser frem til at arbejde konstruktivt med premierminister Boris Johnson, når han tiltræder, for at lette ratificeringen af udtrædelsesaftalen og opnå et velordnet brexit," sagde Michel Barnier, EU's chefforhandler for brexit, pr. Londons

Financial Times.

Handlere, der ønsker eksponering mod europæiske aktier forud for den reviderede Brexit-deadline, bør udforske disse tre Europa børshandlede fonde (ETF'er). Nedenfor tager vi et kig på hver enkelts metrikker og gennemgår flere handelsmuligheder.

iShares MSCI Eurozone ETF (EZU)

Lanceret i 2000, iShares MSCI Eurozone ETF (EZU) har til formål at returnere investeringsresultater, der svarer til MSCI EMU-indekset – et benchmark, der omfatter store og mellemstore aktier fra udviklede markedslande, der bruge euroen som deres officielle valuta. Som følge heraf besidder fonden primært aktier fra Frankrig (34,56 %) og Tyskland (27,35 %). Næsten 4 millioner aktier skifter hænder dagligt, hvilket giver rigelig likviditet for handlende til at komme ind og forlade positioner i fonden, mens en snæver 0,03 % spredning tillader scalpere at jagte små intradag-bevægelser. Investorer betaler et mellemstort årligt administrationsgebyr på 0,47 %. EZU kontrollerer en enorm 6,07 milliarder dollars aktivbase, tilbyder lokkende 3,06 % udbytteprocent, og har et år-til-dato (YTD) afkast på 14,60 % pr. 24. juli 2019.

Efter at have startet året godt, faldt fonden tilbage til under de 200 dage simpelt glidende gennemsnit (SMA) i maj, da handelsspændinger mellem USA og Kina sammen med den igangværende Brexit-usikkerhed greb de globale markeder. ETF's kurs steg kraftigt tilbage i juni og har konsolideret sig i en vimpel mønster lige under sin YTD-højde i de første to uger af juli. Håbet om et Brexit-gennembrud under den nye britiske premierminister Boris Johnson førte til et udbrud over det mønster, der kunne udløse yderligere køb. Handlende, der kommer ind her, bør overveje at indstille en take-profit ordre nær afgørende overhead modstand til $42. Implementer risikostyring ved at placere et stop under vimpelens nedre trendlinje og ændre den til nulpunkt hvis prisen stiger over $40.

iShares MSCI Germany ETF (EWG)

Med betydelige aktiver under forvaltning (AUM) på 2,23 milliarder USD, iShares MSCI Germany ETF (EWG) søger at spore resultaterne af MSCI Germany Index. Den ikke-diversificerede fond besidder aktier, der handles primært på Frankfurt Børs, der dækker de øverste 85 % af tyske virksomheder efter markedsværdi. EWG topvægter finanssektoren med en tildeling lige over 20 pct. ETF's tre største beholdninger – business intelligence-virksomheden SAP SE (SAP), den multinationale finansielle servicegigant Allianz SE (AZSEY) og industrielt produktionskonglomerat Siemens Aktiengesellschaft (SIEGY) – giver fremragende eksponering til forskellige segmenter af Tyskland økonomi. Et tyndt spænd på 0,04 % og handelsvolumen på 3,2 millioner aktier om dagen hjælper med at holde handelsomkostningerne overskuelige. Fra den 24. juli 2019 opkræver EWG et administrationsgebyr på 0,47 %, udsteder et afkast på 2,63 % og har afkastet 10,56 % YTD.

EWG aktiekursen brød over halsen på en omvendt hoved og skuldre mønster i midten af ​​april, men har ikke opnået væsentlige gevinster siden. Tyrene har stadig magtbalancen, med en "gyldne kors", der signalerer en ny opadgående tendens i maj, og fonden handler mod den øverste ende af dens to en halv måneds handelsinterval. Ligesom EZU brød prisen over en vimpel tirsdag, hvilket indikerer opadgående fortsættelse. Dem, der tager en lang position bør sigte mod at bogføre overskud på en test af betydelig modstand på $29,75. Stop kunne sidde enten under gårsdagens breakout lysestage eller under 50-dages SMA, afhængig af risikotolerance.

WisdomTree Europe Hedged Equity Fund (HEDJ)

WisdomTree Europe Hedged Equity Fund (HEDJ), oprettet i 2009, har en målsætning om at tilbyde lignende afkast til WisdomTree Europe Hedged Equity Index. HEDJ investerer i udbyttebetalende virksomheder i eurozonen, som opnår et flertal af indtægter fra eksport uden for eurozonen, og samtidig neutralisere eksponeringen for udsving mellem værdien af ​​den amerikanske dollar og euroen. ETF'erne kurv af omkring 130 aktier giver rimelig diversificering, hvor ingen beholdning har mere end en 6,5 % tildeling. Gennemsnitlig dollarvolumenlikviditet på mere end $20 millioner sammen med et 0,2% knivtyndt spread gør instrumentet velegnet til alle handelsstile. Fondens 0,58 pct. udgiftsforhold, selvom det ikke er billigt, er rimeligt i betragtning af brugen af ​​afledte produkter til afdække valutarisiko. HEDJ har nettoaktiver på 3,57 milliarder dollars og handles med 19,07 % i forhold til året, hvilket giver lignende afkast til den amerikanske storkapitalproxy S&P 500, som er steget 19,89 % i samme periode som den 24. juli 2019.

HEDJ-aktierne steg over maj-svinget i begyndelsen af ​​juli, før de konsoliderede sig for at danne et vimpelmønster lige under dette niveau. Kursen steg næsten 2 % i tirsdagens handelssession for at lukke over vimpelens toptrendlinje og skabe en frisk Højde 52 uger/all-time high på $67,84. De, der beslutter sig for at handle, bør overveje at bruge et glidende gennemsnit, der er mere følsomt over for de seneste priser, såsom 10-dages SMA, som en efterfølgende stop at lade overskuddet løbe. En initial stop-loss ordre kunne sidde under tirsdagens lave på $67,57 eller under denne måneds lave på $65,83 for at give mulighed for mere slingreplads.