3 diagrammer, der tyder på, at handlende satser stille og roligt mod fast ejendom

Mens transaktionsvolumen og flere fundamentale faktorer inden for fast ejendom peger på fortsatte bevægelser højere, angående diagrammønstre på nogle nøgleaktiver inden for sektoren giver nogle aktive handlende grund til at betræde omhyggeligt. Baseret på nøgle grundlæggende såsom stigende lejeomkostninger, har store markeder fortsat behov for en robust arbejdsstyrke med stigende lønninger for at understøtte væksten.

I december 2017 rapport, eksperter hos Colliers International, en global ejendomsservicevirksomhed med 15.000 fagfolk opererer i 68 lande, rejste et rødt flag ved at antyde, at sektoren kan have toppet for cyklus. På grund af den cykliske karakter af denne sektor og de bearish diagrammønstre, som vi vil analysere i mere detaljer nedenfor, vil aktive handlende sandsynligvis forblive på sidelinjen og vente på bullish signaler Vend tilbage. (For mere, se: Ejendomsinvestering: En guide.)

Fra et timingsperspektiv kunne Colliers-rapporten i december ikke være kommet på et mere interessant tidspunkt. Tager du et kig på diagrammet over iShares U.S. Real Estate ETF, kan du se, at udgivelsen af ​​rapporten i december svarede til et fald under en stigende nøgle

trendlinje, hvilket også var en klar niveau af støtte ved hvert forsøg træk tilbage i hele 2017. Det efterfølgende træk under de 200 dage glidende gennemsnit og mislykket forsøg på at genvinde sit opadgående momentum bekræftede over for tekniske handlende, at tendensen var i færd med at vende.

Du vil bemærke, at tilbageslaget mod det nyfundne modstand af det 200-dages glidende gennemsnit tilbød meget strategisk indgangspunkter for aktive handlende, hvilket så igen blev bekræftet af bearish crossover mellem 50-dages og 200-dages glidende gennemsnit. Tilhængere af teknisk analyse vil fortælle dig, at den bearish crossover mellem de to langsigtede gennemsnit er kendt som dødskors og er normalt et pålideligt signal, der bruges til at markere begyndelsen på en nedadgående trend. På dette stadium vil handlende sandsynligvis opretholde et bearish syn på sektoren og se efter en stigning i retning af 50-dages glidende gennemsnit, indtastning af ordrer så tæt på modstandsniveauet som muligt for at maksimere risiko/belønning. (For mere om dette emne, tjek: Vil højere renter knuse fast ejendom?)

Tager et kig på toppen bedrifter af IYR ETF, bliver det hurtigt klart, at opdelinger af definerede optrends dukker op på tværs af sektoren. På diagrammet over ProLogis, som er globalt førende inden for logistikejendomme og omfatter 3,41 % af IYR-fonden, kan du se, at kursen for nylig lukkede under det 200-dages glidende gennemsnit. Ligesom tilfældet er vist ovenfor, kæmper prisen på ProLogis for at genvinde sin position over det 200-dages glidende gennemsnit, og Nedadgående 50-dages glidende gennemsnit ser ud til at bryde under 200-dages glidende gennemsnit, hvilket sandsynligvis vil udløse endnu en oversvømmelse af sælge ordrer. Indtil prisen er i stand til at bevæge sig tilbage over den identificerede støtte, ville det ikke være overraskende at se tekniske handlende opretholde et bearish syn på aktien. (For mere, se: Udforskning af ejendomsinvesteringer: Karakteristika for ejendomsinvesteringer.)

En anden komponent i IYR ETF'en, der kunne være værd at se nærmere på baseret på dens diagram, er Equinix. Hvis du ikke er bekendt, ejer virksomheden fast ejendom, der bruges i datacentre, så det kan betragtes som et mere risikabelt spil end andre typer af erhvervsejendomme. Men baseret på diagrammønsteret vist nedenfor, er prisen for nylig faldet under sit 200-dages glidende gennemsnit og det langsigtede glidende gennemsnit, så det ser ud til, at selv dette segment af ejendomsmarkedet ikke er immunt over for det sektordækkende salg tryk. (For mere, se: Udforskning af ejendomsinvesteringer: typer af fast ejendom.)

Bundlinjen

De seneste bevægelser under de vigtigste støtteniveauer på mange af diagrammerne inden for ejendomssektoren tyder på, at priserne kan være på vej ned i de kommende uger og måneder. På dette tidspunkt ser det ud til, at Colliers-rapporten fra december, der tyder på, at toppen for cyklussen var på plads, ikke kunne have været frigivet på et bedre tidspunkt.