Fortolkning af en strategieffektivitetsrapport

Dagens markedsanalyseplatforme giver handlende mulighed for hurtigt at gennemgå et handelssystem. Uanset om man ser på hypotetiske resultater eller faktiske handelsdata, er der hundredvis af præstationsmålinger, der kan anvendes.

Disse præstationer målinger vises typisk i en strategiresultatrapport, en samling af data baseret på forskellige matematiske aspekter af et systems ydelse. At vide, hvad de skal kigge efter i en strategiresultatrapport, kan hjælpe handlende med at analysere et systems styrker og svagheder.

En strategiprestationsrapport er en objektiv evaluering af et handelssystems præstationer. Handlende kan oprette strategiresultatrapporter for at analysere deres faktiske handelsresultater. Et sæt handelsregler kan også anvendes på historiske data for at bestemme, hvordan systemet ville have udført i den angivne periode - en proces kaldet backtesting.

De fleste markedsanalyseplatforme giver handlende mulighed for at oprette en strategiresultatrapport under backtesting, et værdifuldt værktøj for handlende, der ønsker at teste et handelssystem, inden de tages i brug markedet.

Elementer af en strategiresultatrapport

Forsiden

"Forsiden" i en strategisk effektivitetsrapport er resultatresuméet. Figur 1 viser et eksempel på en præstationsoversigt, der indeholder en række præstationsmålinger. Metrics er angivet i venstre side af rapporten; de tilsvarende beregninger findes på højre side, adskilt i kolonner. Rapportens fem nøgletal er understreget; vi vil diskutere dem i detaljer senere.

Figur 1 - "Forsiden" i en strategisk præstationsrapport er præstationsoversigten. De nøgletal, der er identificeret i denne artikel, fremstår understreget.

Handelslister, periodiske afkast og præstationsgrafer

Ud over det resultatsammendrag, der ses i figur 1, kan strategiresultatrapporter også indeholde handelslister, periodiske afkast og præstationsgrafer.

Handlelisten indeholder en redegørelse for hver handel, der blev foretaget, herunder oplysninger såsom handelstypen (lang eller kort), dato og klokkeslæt, pris, nettoresultat, kumulativt overskud og procentvis overskud. Handellisten giver handlende mulighed for at se præcis, hvad der skete under hver handel.

Ved at se periodiske afkast for et system kan handlende se præstationer opdelt i daglige, ugentlige, månedlige eller årlige segmenter. Dette afsnit er nyttigt til at bestemme overskud eller tab for en bestemt tidsperiode. Traders kan hurtigt vurdere, hvordan et system fungerer, dagligt, ugentligt, månedligt eller årligt grundlag. Det er vigtigt at huske, at i handel er det den kumulative fortjeneste (eller tab), der betyder noget. At se på en handelsdag eller en handelsuge er ikke så vigtigt som at se på de månedlige og årlige data.

En af de hurtigste metoder til at analysere strategiprestationer er præstationsgrafen. Dette viser handelsdata på en række forskellige måder, fra en søjlediagram viser et månedligt nettooverskud til en aktiekurve. Uanset hvad, giver præstationsgrafen en visuel repræsentation af alle handler i perioden, så handlende hurtigt kan konstatere, om et system lever op til standarder eller ej. Figur 2 viser to præstationsgrafer: en som et søjlediagram over den månedlige nettoresultat; den anden som en aktiekurve.

Figur 2 - Hver præstationsgraf repræsenterer de samme handelsdata vist i forskellige formater.

Nøgletal i en strategiresultatrapport

En strategiresultatrapport kan indeholde en enorm mængde information om et handelssystems præstationer. Selvom al statistik er vigtig, er det nyttigt at indsnævre det oprindelige omfang til fem nøgletal:

1. Samlet nettoresultat
2. Overskudsfaktor
3. Procent rentabel
4. Gennemsnitlig handelsresultat
5. Maksimal udtrækning

Disse fem målinger giver et godt udgangspunkt for at teste et potentielt handelssystem eller evaluere et live handelssystem.

Samlet nettoresultat

Det samlede nettoresultat repræsenterer bundlinie for et handelssystem over en bestemt periode. Denne metric beregnes ved at trække bruttotabet for alle tabende handler (inklusive provisioner) fra bruttofortjeneste af alle vindende handler. Formlen ville være:

$\text{Bruttofortjeneste.}-\text{Bruttotab.}=\text{Samlet nettoresultat.}$Bruttofortjeneste−Bruttotab=Samlet nettoresultat

Så i figur 1 beregnes det samlede nettoresultat som:

Mens mange erhvervsdrivende bruger den samlede nettoresultat som det primære middel til at måle handelspræstationer, kan metricen alene være vildledende. I sig selv kan denne metrik ikke afgøre, om et handelssystem fungerer effektivt, og det kan heller ikke normalisere resultaterne af et handelssystem baseret på den risiko, der er vedvarende. Selvom det bestemt er en værdifuld måling, skal den samlede nettoresultat ses sammen med andre performance -metrics.

Overskudsfaktor

Overskudsfaktoren defineres som bruttoresultatet divideret med bruttotabet (inklusive provision) for hele handelsperioden. Denne præstationsmåling angiver profitmængden pr. Risikoenhed, hvor værdier større end én angiver et rentabelt system. Som et eksempel angiver strategieffektivitetsrapporten vist i figur 1, at det testede handelssystem har en profitfaktor på 1,98. Dette beregnes ved at dividere bruttoresultatet med bruttotabet:

$149,020 ÷ $75,215 = 1.98

Dette er en rimelig profitfaktor og betyder, at dette særlige system giver overskud. Vi ved alle, at ikke alle handler vil være en vinder, og at vi bliver nødt til at holde tab. Profittfaktor -metricen hjælper handlende med at analysere, i hvilken grad gevinster er større end tab.

$149,020 ÷ $159,000 = 0.94

Ovenstående ligning viser det samme bruttoresultat som den første ligning, men erstatter en hypotetisk værdi med bruttotabet. I dette tilfælde er bruttotabet større end bruttoavancen, hvilket resulterer i en overskudsfaktor, der er mindre end en. Dette ville være et tabende system.

Procent rentabel

Den procentvise rentable metric er også kendt som sandsynligheden for at vinde. Denne metric beregnes ved at dividere antallet af vindende handler med det samlede antal handler i en bestemt periode. Som en ligning:

$\frac{\mathrm{W.}\mathrm{jeg.}\mathrm{n.}\mathrm{n.}\mathrm{jeg.}\mathrm{n.}\mathrm{g.}\mathrm{T.}\mathrm{r.}\mathrm{en.}\mathrm{d.}\mathrm{e.}\mathrm{s.}}{\mathrm{T.}\mathrm{o.}\mathrm{t.}\mathrm{en.}\mathrm{l.}\mathrm{T.}\mathrm{r.}\mathrm{en.}\mathrm{d.}\mathrm{e.}\mathrm{s.}}=\%\mathrm{P.}\mathrm{r.}\mathrm{o.}\mathrm{f.}\mathrm{jeg.}\mathrm{t.}\mathrm{en.}\mathrm{b.}\mathrm{l.}\mathrm{e.}$Tot-enlTr-endesWjegnnjegngTr-endes​=%Profjegt-enble

I eksemplet vist i figur 1 ville den rentable procent være:

102 (vindende handler) ÷ 163 (samlet antal handler) = 62,58% (rentabel procent)

Den ideelle værdi for den procentvise rentable metric vil variere afhængigt af den erhvervsdrivendes stil. Handlende, der typisk går efter større træk med større overskud, kræver kun en lav procentvis rentabel værdi at opretholde et vindende system, fordi de handler, der vinder - der er rentable, altså - normalt er ganske stor. Dette sker typisk med strategien kendt som trendhandel. Dem, der følger denne tilgang, oplever ofte, at så få som 40% af handlerne kan tjene penge og stadig producere et meget rentabelt system, fordi de handler, der vinder, følger tendensen og typisk opnår store gevinster. De handler, der ikke vinder, er normalt lukket for et lille tab.

Intradag handlende og især skalper, der ønsker at få et lille beløb på en handel, mens de risikerer et lignende beløb, vil kræve en højere procentvis rentabel metric for at oprette et vindende system. Dette skyldes det faktum, at de vindende handler har en tendens til at være tæt på værdien af ​​de tabende handler; for at "komme videre" skal der være en betydeligt højere procent rentabel. Med andre ord skal flere handler være vindere, da hver sejr er relativt lille.

Gennemsnitlig handelsresultat

Den gennemsnitlige handelsnettoavance er systemets forventning: Det repræsenterer det gennemsnitlige beløb, der blev vundet eller tabt pr. Handel. Det gennemsnitlige handelsresultat beregnes ved at dividere det samlede nettoresultat med det samlede antal handler. Som en ligning:

$\frac{\text{Samlet nettoresultat.}}{\text{Samlede handler.}}=\text{Handelsnettooverskud.}$Samlede handlerSamlet nettoresultat​=Handelsnettooverskud

I vores eksempel fra figur 1 ville den gennemsnitlige handelsnettooverskud være:

$ 73.805 (samlet nettoresultat) ÷ 166 (samlet antal handler) = $ 452.79 (gennemsnitlig handelsnettooverskud)

Med andre ord, over tid kunne vi forvente, at hver handel, der genereres af dette system, i gennemsnit vil være $ 452,79. Dette tager højde for både vindende og tabende handler, da det er baseret på det samlede nettoresultat.

Dette tal kan være skævt af en outlier, en enkelt handel, der skaber et overskud (eller tab) mange gange større end en typisk handel. En outlier kan skabe urealistiske resultater ved at overinflate den gennemsnitlige handelsnettooverskud. Én outlier kan få et system til at fremstå betydeligt mere (eller mindre) rentabelt, end det er statistisk. Outlier kan fjernes for at muliggøre en mere præcis evaluering. Hvis succesen med handelssystemet i backtesting afhænger af en outlier, skal systemet forbedres yderligere.

Maksimal udtrækning

Det maksimal trækning metrisk refererer til det "worst case scenario" for en handelsperiode. Det måler den største afstand eller tab fra en tidligere aktietopp. Denne metrik kan hjælpe med at måle risikostørrelsen for et system og afgøre, om et system er praktisk, baseret på kontostørrelse. Hvis den største mængde penge, som en erhvervsdrivende er villig til at risikere, er mindre end den maksimale udtrækning, er handelssystemet ikke egnet til den erhvervsdrivende. Et andet system med en mindre maksimal nedtrapning bør udvikles.

Denne metric er vigtig, fordi den er en reality check for handlende. Næsten enhver erhvervsdrivende kunne tjene en million dollars - hvis de kunne risikere $ 10 millioner. Den maksimale drawdown -metric skal være i overensstemmelse med den erhvervsdrivendes risikotolerance og handelskontostørrelse.

Bundlinjen

Strategiresultatrapporter, uanset om de anvendes på historiske eller levende handelsresultater, kan give et stærkt værktøj til at hjælpe handlende med at evaluere deres handelssystemer. Selvom det er let at være opmærksom på bare bundlinie eller samlet nettoresultat (vi vil alle vide, hvor mange penge vi tjener), i betragtning af yderligere præstationsmålinger kan give et mere omfattende overblik over et systems effektivitet - og dets evne til at opnå vores handel mål.