Sådan handler du med 0DTE-optioner
Vi vurderer uafhængigt alle anbefalede produkter og tjenester. Hvis du klikker på links, vi leverer, kan vi modtage kompensation. Lær mere.
Når du har haft lidt erfaring med at handle optioner, bliver du måske nysgerrig efter mulighederne for handel med optioner intradag. I 2022 meddelte Chicago Board of Options Exchange (Cboe), at det ville udstede ugentlige optioner med udløbsdage på hver dag i ugen. Denne meddelelse gjaldt optioner på S&P 500-indekset (SPX), men flere symboler er blevet ved med at blive tilføjet, da handlendes interesse i nul dage til udløb (0DTE) optioner er vokset.
Selvom det kan lyde som den slags aktivitet, kun et energidrikkefirma ville sponsorere, er virkeligheden, at 0DTE-mulighederne er bedst velegnet til erfarne optionshandlere, der ved, hvordan man håndterer den massive volatilitet, der ofte er forbundet med denne type handel. En erhvervsdrivende, der ønsker at forfølge denne strategi, skal også undersøge den rigtige onlinemægler eller handelsplatform, der passer til deres behov. Vi har samlet det grundlæggende, hver 0DTE-entusiast bør vide, og har struktureret denne guide til handelsmuligheder for at besvare de spørgsmål, de fleste nybegyndere har.
Sådan handler du med 0DTE-optioner
Handlende, der ønsker at deltage i 0DTE-optionshandel, bør erkende, at de vil foretage hyppige transaktioner. De ville derfor have gavn af en mægler der har lave kommissionsomkostninger for optioner, gode valgmulighedersanalyseværktøjer, hurtige eksekveringshastigheder og stærke uddannelsesressourcer.
At åbne en konto vil kræve, at du deler personlige oplysninger om din identifikation, økonomiske status og handelsoplevelse. Når du er parat til at dele de nødvendige oplysninger, kan du undersøge de mæglere, som du kan åbne en konto hos. Investopedias mægleranmeldelser kan hjælpe med det. Når du har valgt en mægler at bruge og udfyldt kontoansøgningen (dette gøres normalt online og er ret hurtigt), så kan du anmode om godkendelse af optionshandel.
Trin 1: Vælg en mægler. Vælg en velrenommeret online mægler, f.eks TD Ameritrade, Interaktive mæglere, eller Webull, hvor du har adgang til vigtige værktøjer til handel med optioner som optionsberegnere, omfattende diagramværktøjer, screeners, en demokonto, stærk handelsteknologi, omfattende undervisningsmateriale og et gennemsigtigt gebyr struktur.
Trin 2: Registrer en konto og fuldfør børsens kundeonboarding-proces. Mæglerkrav til godkendelse af handel med optioner på din konto kan variere meget. Nogle mæglere kan have et niveau for handel med optioner. Lavere niveauer omfatter købs- og salgsoptioner, mens højere niveauer omfatter spread trading, indekshandel og salg af udækkede optioner. Handelsmuligheder på SPX, NDX eller XSP vil kræve et højere niveau af handelsautoritet.
Nogle mæglere kan bede dig om at udfylde et spørgeskema eller tage et onlinekursus for at demonstrere din viden om handel med optioner. Alle sådanne krav er fastsat af mægleren blot for at styre deres risiko. Jo højere din nettoformue eller jo større din konto er, jo mindre streng er en mægler sandsynligvis med hensyn til sådanne krav.
Trin 3: Indbetal din konto. Når din ansøgning er behandlet, og du er godkendt til handel med optioner, vil du gerne finansiere din konto med mere end det krævede minimumsbeløb og gennemgå og acceptere sproget for mulighederne aftale. Hvis du planlægger at handle 0DTE-optioner på margin, skal du opfylde dit mæglerfirmas marginkrav. Dette kan omfatte opfyldelse af løbende minimumsaldokrav og omgående adressering af marginopkald. Når disse er afsluttet, vil din konto være i stand til at handle med muligheder.
Trin 4: Undersøg mulighedersstrategier. 0DTE-optionshandel er mere kompleks end aktiehandel, fordi det kræver, at der tages hensyn til elementet af tidsforfald og styring inden for en meget kort tidsramme. Nogle forhandlere foretrækker at bruge strategier til salg af optioner, fordi de kan forvente at vinde konsekvent på de fleste dage. Afvejningen er, at nogle salgsstrategier kan generere meget store tab i sjældne tilfælde.
Andre handlende foretrækker at bruge købsstrategier som en måde at begrænse deres risiko på. Dette begrænser ofte deres potentielle tab til prisen på optionen. Hvis strategierne giver tilstrækkelig mulighed for store gevinster (større end prisen på optionen), så skal købere finde måder at styre deres tab på og balancere dem mod forventede gevinster.
Bedste muligheder for handelsplatforme
| Platform | Bedst til | KontoMinimum | Gebyrer |
|---|---|---|---|
| tastytrade | Bedste Options Trading Platform | $0 | $0 aktiehandler, $1 for at åbne optionshandler (begrænset til $10 pr. ben), $0 for at lukke |
| TD Ameritrade | Bedste mægler for handlende med mobiloptioner | $0 | 0,00 USD for aktier/ETF'er. 0,65 USD pr. kontrakt for optioner. Futures $2,25 pr. kontrakt |
| Interaktive mæglere | Bedste mægler for handlende med avancerede optioner | $0 | $0 provision for aktier/ETF'er tilgængelige på IBKRs TWS Light, eller lave omkostninger skaleret efter volumen for aktive handlende, der ønsker adgang til avanceret funktionalitet såsom ordrerouting. $0,65 pr. kontrakt for optioner på TWS Light; det er også basisprisen for TWS Pro-brugere, med skalerede satser baseret på volumen. $0,85 per kontrakt for futures |
| E*HANDEL | Bedste mægler for begyndere med optioner | $0 | $0 for handel med aktier/ETF. Optioner er $0,50-$0,65 per kontrakt, afhængigt af handelsvolumen |
| Webull | Bedste mægler til handel med billige optioner | $0 | $0 provision for aktier, ETF, optioner og handel med kryptovaluta (lille markup er prissat) |
Hvad du skal bruge for at åbne en Options-handelskonto
Før du kan begynde at handle med muligheder, skal du åbne en konto hos et mæglerfirma. For at gøre dette skal du angive oplysninger, der dækker personlig identifikation, såsom følgende:
- Navn
- Adresse
- CPR-nummer
- Beskæftigelsesstatus
- Jobtitel
Disse leveres til kontoejerskab og standard bankformål.
Mægleren vil også bede dig om at give yderligere oplysninger om følgende nøglepunkter:
- Økonomisk status
- Likvide aktiver
- Handelserfaring
- Risikotolerance
- Optionshandel viden
Disse oplysninger bruges til at vurdere mæglerens risiko for at have dig som kunde. Det hjælper med at reducere risikoen for, at du kan lave en handelsfejl, der på en eller anden måde kan smitte af på din konto og påvirke deres forretning.
Kend de risici, der er forbundet med 0DTE-muligheder
Udløbsdagshandel indebærer en forhøjet risiko for at miste alt, hvad en erhvervsdrivende har brugt på at købe optionskontrakten, simpelthen fordi optionen udløber, så snart handelssessionen er slut. For eksempel, hvis en erhvervsdrivende køber en at-the-money (ATM) call option to timer før lukningen, og den underliggende sikkerhed falder kraftigt med en time tilbage af sessionen, er der meget lille chance for, at den vil vende tilbage til sine tidligere niveauer. Den erhvervsdrivende vil så finde deres kontakt næsten værdiløs.
En anden risiko ved handel med 0DTE-optioner gælder udelukkende for optionssælgere. Dette inkluderer en øget risiko for at blive overdraget, når en kontraktkøber udnytter optionen, før markedet lukker. Sådanne opgaver er sjældne, men de kan ske siden amerikansk stil muligheder kan udøves på ethvert tidspunkt indtil udløb.
Det største risikoområde for optionskøbere er tilfældigvis også det mest udbredte mulighedsområde for sælgere: theta henfald. Theta-forfald er en vedvarende, matematisk kraft i optionsprissætning, og optionshandlere skal vide, hvordan de vil klare det for at få succes.
Theta Decay
Optionspriser er følsomme over for tidens gang. Jo tættere dagen kommer på udløb, jo mere vil prisen på optionen falde, alt andet lige. Dette værditab, der opstår over tid, er kendt som theta henfald og omtales nogle gange som tidsforfald. Mængden af theta-henfald, en option har, vil ikke kun stige op til udløbsdagen, men vil også stige i løbet af timerne på den sidste dag før udløb.
I løbet af de sidste timer før udløb, selvom theta-henfaldet fortsætter med at stige, begynder den relative indflydelse fra det underliggende værdipapirs kurshandling at stige. Selv en bevægelse af normal størrelse i de sidste timer før udløb kan have stor indflydelse på ændringen af prisen - potentielt større end faldet i tidsværdien. Det er det, der gør 0DTE-handel så attraktiv for købere.
Men de fleste købere overvurderer simpelthen chancerne for, at et stort træk i det underliggende sker inden for et kort tidsrum på udløbsdagen. Derfor er optionsælgere så ofte i stand til at generere vindende handler.
Hvilke værdipapirer tilbyder 0DTE-optioner?
Alle optioner kan handles som 0DTE optioner, men kun få værdipapirer tilbyder optioner, som udløber hver dag. Ved udgangen af 2022, Cboe tilbudt udløbskontrakter på hver handelsdag for følgende værdipapirer:
- Nasdaq 100-indeks (NDX)
- S&P 500-indeks (SPX)
- Mini-SPX Index (XSP)
- SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)
- Invesco Nasdaq 100 Trust (QQQ)
Den voksende popularitet af disse instrumenter kan føre til, at flere værdipapirer har dagligt udløbende optioner stillet til rådighed.
Faktorer at overveje, når du åbner en Options-handelskonto
Kunde service: Dette er afgørende for nyere handlende, der har brug for nogen at ringe til eller chatte med, når de ikke forstår, hvad de ser på deres konto. Som begynderhandler vil du have en mægler, der kan være hurtigt tilgængelig og i stand til at give hurtigt svar på ting som saldoændringer, marginkrav, marginopkaldsmeddelelser eller andet usædvanligt meddelelser. En mæglerrepræsentant bør være tilgængelig for at afklare, hvad der sker på din konto vedrørende optionshandler, især om emner som udløb, tildeling og lukning af spread-handler.
Gebyrer og provisioner: Nogle mæglere opkræver provision på optionshandler, selvom de ikke opkræver provision på handler med aktieaktier. Omkostningerne til provisioner og gebyrer kan variere betydeligt, da visse mæglere foretrækker at fjerne nogle eller alle provisioner fra kundetransaktionen. For dem, der opkræver, er $0,65 pr. kontrakt en typisk pris.
Kontominimum: For aktie- og optionhandel er åbning af en konto med et minimumsindskud på flere tusinde dollars blevet fortid. De fleste mæglere vil tillade kunder at åbne en konto uden at finansiere den med det samme.
Forsknings- og handelsværktøjer: Vores omfattende anmeldelser viser, at de fleste mæglere leverer grundlæggende, teknisk og endda proprietær forskning til handlende. Online webbaserede mæglere har en tendens til at tilbyde et mere sofistikeret værktøjssæt til handel end mobilbaserede apps, der bruges af nogle af de nyere mæglere såsom Robinhood, Webull eller eToro. Sofistikerede kortlægningsopgaver er mere produktive på en mæglers platform, der kører på en pc- eller Mac-platform. Det samme gælder for komplekse ordretyper såsom betingede eller forgrenede ordrer.
Pædagogisk indhold: Meget informative artikler, videoer, onlinekurser, interaktive quizzer og mere er almindelige i dag for mange mæglere. De mest populære mæglerplatforme er ofte præsenteret af optionshandlere, der også skaber indhold på sociale medieplatforme. Du burde ikke skulle kæmpe for at finde uddannelsesindhold til din handelsplatform, så hvis du gør det, så tag det som et advarselsflag.
Demo konto: Mange af mæglerne gennemgået inkludere demokonti. Disse giver en erhvervsdrivende mulighed for at foretage simulerede handler baseret på den samme platformsgrænseflade, som de vil bruge til at foretage handler. Dette kan være meget nyttigt for handlende, der lige er begyndt at handle med muligheder. Men ikke alle mæglere leverer dette værktøj, så begyndere-niveau handlende vil måske tjekke ud Investopedia simulator hvis de ikke har værktøj til rådighed fra deres mægler.
Ofte stillede spørgsmål
Hvad er 0DTE-muligheder (Zero Days to Expiration)?
EN 0DTE option kan defineres som enhver kontrakt, der handles på den dag, den udløber. Cboe genererer ikke specifikt optionskontrakter, der udløber samme dag, som de udstedes. I stedet udsteder den ugentlige optioner med udløbsdage for hver dag i ugen.
Med undtagelse af kontrakter, der udløber på fredag, udstedes de fleste af disse optioner to til tre uger før deres udløbsdato. Valgmuligheder med en måned eller mere til udløb er fortsat dem, der udløber om fredagen.
Uanset hvor lang tid siden kontrakten blev udstedt, har den sidste handelsdag for enhver option én egenskab til fælles: Den har den mindste mængde af præmie forbundet med tiden før udløb. Dette skaber en opfattelse af muligheder for handlende, der opfatter, at de kun kan tabe så meget som prisen på optionen, men forestil dig at optionen kan blive langt mere værdifuld end dens oprindelige pris.
Hvordan fungerer indstillinger for nul dage til udløb (0DTE)?
Tillokkelsen ved 0DTE-muligheder er ofte større end hvad der er tydeligt på markederne. Handlende, der forestiller sig, at en option, der koster forholdsvis lidt til at begynde med, kan antage, at der er masser af muligheder for, at den samme kontrakt kan stige i pris med multipla. Alle optioner er dog prissat på en sådan måde, at der tages højde for de forventede kursudsving på det underliggende værdipapir inden optionens udløb. Dette er kendt som implicit volatilitet.
Da en 0DTE-option kun har én dag tilbage til at tage højde for handelsbevægelser, skaber det en tilstand, hvor handlende ofte vurderer potentialet for gevinster. Det er fordi det giver dem mulighed for at udnytte det underliggende til en lavere pris.
For eksempel kan en 400-strike-at-the-money-option for SPY, der har 60 dage tilbage til udløb, koste 10 USD pr. aktie (eller $1.000 pr. kontrakt), mens den samme kontrakt på udløbsdagen måske ikke koster mere end $1,50 pr. aktie (eller $150 pr. kontrakt). Alligevel kontrollerer begge disse kontrakter de samme 100 aktier i SPY, som ville have en nominel værdi på $40.000. Udbyttet af 0DTE-muligheden er derfor meget større.
På trods af den større gearing opkræver optionsælgere en højere procentdel af implicit volatilitet for disse optioner. Det er fordi de ved, at alt kan ske på markederne, og de skal have priser, der beskytter dem mod den risiko. Af denne grund anbefaler nogle eksperter brugen af salgsstrategier frem for købsstrategier, når de bruger 0DTE-optioner.
En yderligere fordel ved handel med disse muligheder gavner både købere og sælgere. Udløbsdagen producerer normalt den største mængde ATM-optionskontrakter. Det betyder, at disse optioner ofte vil handle med den mindste forskel mellem bud- og udbudspriserne (målet for transaktionsomkostninger for handlende).
Hvorfor er 0DTE-indstillinger så populære?
Handelsmuligheder på udløbsdagen skaber flere fordele, der har tiltrukket både detailhandlere og institutionelle handlende. Disse fordele omfatter:
- Større gearing
- Mindre transaktionsomkostninger
- Effektiv beskyttelse mod daglige nyhedsbegivenheder
- Højere frekvens af muligheder
Disse fordele gælder muligvis ikke for alle investorer, men de er reelle nok til, at 0DTE-handel tiltrækker mange deltagere. Nogle rapporter tyder på, at handel med 0DTE-optioner er steget i en sådan grad, at virkningen kan have alvorlige konsekvenser for markedet. Men atter andre bestrider denne påstand.
Blandt alle fordelene ved 0DTE-optioner er måske den, der skiller sig ud for investorer, at være i stand til at beskytte en portefølje med et øjebliks varsel.
Forestil dig at kunne købe brandforsikring på dit hus for kun en måned, eller en weekend, eller bare for de tre timer, hvor du vil vende burgere på din terrasse i baghaven. Den ekstreme effektivitet ved kun at betale for beskyttelse, når det er præcist nødvendigt, kan vise sig at være en velsignelse for store porteføljeinvestorer. Det faktum, at kyndige spekulanter kan drage fordel af sådanne øjeblikke, har kun tiltrukket sig mere opmærksomhed, hvilket igen hjælper prissætningen af disse muligheder med at blive mere effektiv.
For handlende er den mest attraktive fordel anderledes. Handlende, der bliver dygtige i deres foretrukne strategier, drager fordel af mulighedsfrekvensen. At kunne handle 0DTE-optioner hver dag i ugen er en stor fordel for dem, der har mestret en bestemt 0DTE-strategi.
Hvad betyder 0DTE?
0DTE står for "nul dage indtil udløb." Det indebærer, at den option, du handler i dag, funktionelt vil udløbe, så snart markedet lukker. Teknisk set udløber optioner dagen efter deres sidste omsættelige dag, men da der ikke er nogen dage tilbage til at handle før udløb, er sætningen passende.
Hvad sker der, hvis du ikke træner en 0DTE-option?
Du kan købe eller sælge en 0DTE-optionskontrakt lige indtil markedet lukker. Når markedet lukker, hvis muligheden er i pengene, vil det være det udøvet automatisk. Hvis det er ude af pengene, så vil det udløbe værdiløst.
Er 0DTE-optioner risikable?
Optionskøbere står over for den samme risiko med 0DTE-optioner, som de ville med enhver anden form for option, men de har også den ekstra risiko for en komprimeret tidsramme for handel. Det betyder, at de muligvis skal bruge mere tid på at observere optionsprisændringerne i realtid for at være sikre på, at de kan reagere, hvis en uventet prisændring skulle opstå. Optionssælgere står over for samme risiko, men det kan skabe større tab for dem, hvis priserne bevæger sig stærkt i én retning. Den komprimerede tidsramme betyder også, at optionssælgere kan opleve en øget risiko for at blive tildelt, hvis en køber vælger at udnytte optionen, inden markedet lukker.
Hvor mange penge har du brug for for at handle 0DTE-optioner?
For praktiske spørgsmål ville handlende ikke ønsker at bruge al deres handelskapital på en enkelt 0DTE option handel, fordi de bogstaveligt talt ville miste alt, hvis de beholder optionen, når den udløber værdiløs. Så det er mere praktisk at prøve 0DTE-strategier, hvis du har en kontosaldo på mere end $25.000, så du kan bruge 1% ($250) af din saldo for hver handel, du implementerer. Dette beløb vil give dig mulighed for at finde mange værdifulde handelsmuligheder. Du kan dog opleve, at du har brug for en større balance, så du kan handle dyrere 0DTE-optioner.
