Coach Owner Tapestry køber Versace-ejer Capri Holdings for 8,5 milliarder dollars

Aktier i Versace og Michael Kors ejer Capri Holdings (CPRI) steg i vejret med omkring 57 % i tidlig handel torsdag efter modekonglomerat og Coach-ejer Tapestry (TPR) gik med til at købe den for 8,5 mia.

Tapestry vil betale $57 per aktie for Capris aktiebeholdning, en præmie på 65% på onsdagens lukkekurs. Siden Capri reviderede sine økonomiske udsigter tidligere i år, er aktiekursen faldet med næsten 50 % siden februar. Tidligere havde den handlet til $68 før Capris nedjustering af forventningerne.

Fusionen vil sætte seks high-end modemærker under én paraply: Coach, Kate Spade, Stuart Weitzman, Versace, Jimmy Choo og Michael Kors. Den nye modegigant forventer, at udgifterne bliver strømlinet. Synergien mellem luksusmærkernes to moderselskaber vil skabe en mulighed for omkostningsbesparelser på over 200 millioner dollars årligt, ifølge Tapestry.

Tapestry forventer, at opkøbet straks vil forbedre sin indtjening pr. aktie til det dobbelte cifre, efter at visse justeringer er taget i betragtning, sammen med et overbevisende afkast på investering.

At blive en mulig amerikansk ækvivalent til Frankrigs LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton (LVMUY), vil mærkerne tilsammen have $12 milliarder i årlig omsætning med næsten $2 milliarder i driftsresultat. Gennem Capri, ejeren af ​​Versace og Jimmy Choo, vil Tapestry få en mere global rækkevidde, især i Europa og Asien.

Aftalen kommer i takt med, at luksussalget er ved at falde til et mere normalt niveau efter flere år med stærke tal. Langsom økonomisk vækst i USA og et forsinket post-pandemisk opsving i Kina har været en hæmsko for luksussalget.

For at bekæmpe svindende efterspørgsel har Tapestry forsøgt at vinde over Gen Z gennem sociale medieplatforme såsom TikTok. Dets brand Coach har også valgt sine bestsellere til at fokusere på, mens de reducerer nedskrivninger, en strategi, det også har startet for Kate Spade.

Købet er ikke underlagt nogen økonomiske betingelser. Bank of America og Morgan Stanley vil finansiere gennem en kombination af seniornoter, terminslån og kontanter, hvoraf nogle vil blive brugt til at betale en del af Capris udestående gæld.

Tapestry-aktierne faldt omkring 13 % ved middagstid østlig tid, hvilket trak dem til et tab på omkring 6,4 % år-til-dato efter handel med grønt i det meste af året. Springet i Capri-aktier i dag opvejede det meste af den massive aktiekurserosion siden starten af ​​året.