Lån til erhvervsejendomme stiger på trods af kontorlidelser, hvilket udgør bankrisici

På trods af en betydelig nedgang på det amerikanske kontorejendomsmarked steg de samlede lån til kommercielle ejendomsejendomme fra amerikanske banker i alle regioner i begyndelsen af ​​året og steg til mere end 3 billioner USD.

Federal Deposit Insurance Corp.'s (FDIC) 2023 Risk Review, udført i foråret og udgivet mandag, fandt også mindre samfundsbanker tegnede sig for 28 % (865 mia. USD) af alle nye og eksisterende kommercielle ejendomslån i den første kvarter.

Dette beløb næsten fordoblede andelen af ​​de samlede amerikanske lån (15 %), som fællesskabsbanker besidder, hvilket understreger graden af hvilke kreditrisici på ejendomsmarkedet kan påvirke små til mellemstore långivere i det usikre økonomiske miljø.

Svaghed i kontorejendomme

FDIC sagde, at fire af de fem vigtige kommercielle ejendomsmarkeder, den vurderer, sluttede 2022 med "sunde fundamentals." Undtagelsen var kontorejendomsmarkedet.

"Kontorsektoren er særligt sårbar over for forringelse," hedder det i FDIC's rapport. "Med et strukturelt fald i kontorefterspørgsel og svag huslejevækst kan nogle låntagere have svært ved at refinansiere."

Urealiserede balancetab var kernen i store regionale bankkonkurser, der ramte de amerikanske finansmarkeder i foråret. To af disse banker, Silicon Valley Bank og First Republic, havde en betydelig låneeksponering mod San Francisco Kontormarkedet i Bay Area, hvor ledige stillinger er steget omkring fire gange til næsten 30% siden før pandemi.

Ledige stillinger der og andre steder falder muligvis ikke snart, sagde ejendomsanalysefirmaet Trepp i en rapport i sidste uge.

"Office REITs (ejendomsinvesteringsfonde) har fået et stort hit siden Covid-lockdowns for tre år siden," sagde Trepp. "Men ledighedsprocenterne på alle markeder forbliver stædigt høje og vil sandsynligvis fortsætte med at stige."

Lån kan støde på stress, begrænset vækst

For banker, Indlån hos regionale og små til mellemstore långivere har stabiliseret sig siden forårets uro. Alligevel fandt FDIC's gennemgang, at 30 % af de amerikanske banker har en "forhøjet koncentration" af lån til kommerciel ejendom, baseret på etablerede mål for kapital- og kredittabsreserver.

Derudover steg medianniveauet af koncentrationen af ​​lån til erhvervsejendomme på bankernes balancer i alle FDIC-regioner sammenlignet med for et år siden. Men det forblev tungest i vest og nordøst.

Med stigende misligholdelsesrater blandt kommercielle pantsikrede værdipapirer, højere renter og økonomisk usikkerhed kan stresse låneporteføljer til erhvervsejendomme og begrænse udlånsvæksten FDIC sagde.

Det skyldes til dels, at bankerne angav, at de forventer at stramme udlånsstandarderne på tværs af alle lånekategorier i år.