SEC Form U-3A-2 Definition
Hvad var SEC-form U-3A-2?
Den nu forældede SEC-formular U-3A-2 skulle indsendes til Securities and Exchange Commission (SEC) af ethvert holdingselskab, der ønskede at købe eller fusionere med et forsyningsselskab, og dermed søgte en undtagelse fra Public Utilities Company Holding Act (PUHCA) fra 1935.
Vigtige takeaways
- Holdingselskaber, der søgte at komme ind i forsyningsvirksomheden, skulle indgive SEC-formular U-3A-2.
- SEC har ikke længere en hånd med til at regulere forsyningsselskaber.
- Dens rolle blev flyttet til Federal Regulatory Energy Commission i 2005.
Loven fra 1935 indførte nye regler for offentlige forsyningsvirksomheder, efter at en række af disse virksomheder kollapsede i kølvandet på Stor depression.
Loven forblev på plads, indtil den blev ophævet og erstattet med vedtagelsen af energipolitiloven fra 2005. Det Federal Regulatory Energy Commission blev den primære regulerende myndighed for forsyningsselskaber i henhold til loven fra 2005.
Forståelse for SEC-form U-3A-2
PUHCA, også kendt som Wheeler-Rayburn Act, brød effektivt landets største elselskaber op for at begrænse skaden af en enkelt virksomhedsfejl. Det sluttede en historisk kamp mellem private og offentlige enheder om kontrol over fordelingen af forsyningsselskaber til forbrugerne.
SEC-formular U-3A-2 var en af flere påkrævede SEC-arkiver oprettet under PUHCA. Det krævede et holdingselskab at oplyse om salg af elektricitet og naturgas fra et af dets datterselskaber i løbet af det foregående år. Denne formular blev indgivet årligt inden den 1. marts. Undtagelsen faldt under regel U-3A-2 i PUHCA.
Hvad PUHCA ændrede
Public Utilities Company Holding Act fra 1935 tillod stater at regulere forsyningsselskaber og forhindre uregulerede virksomheder i at operere i regulerede forsyningsvirksomheder. Et forsyningsselskab kunne ikke længere oprette eller købe et forsyningsselskab. Derudover var forsyningsselskaber begrænset til at betjene et enkelt geografisk område, normalt en stat.
Virksomheder, der ejede 10% eller mere i et forsyningsselskab, skulle registrere sig hos SEC med detaljerede regnskaber og andre dokumenter. Holdingselskaber registreret hos SEC kunne kun eje et enkelt integreret forsyningssystem, medmindre de modtog en undtagelse fra SEC.
Dette var et direkte svar på det episke sammenbrud af Middle West Utilities Company, en 39-stat elektrisk holdingselskab, der gik konkurs, og ødelagde de finansielle liv for tusinder af små investorer.
Energipolitisk lov fra 2005
Public Utility Holding Company Act fra 2005, som var en del af energipolitiloven samme år, erstattede loven fra 1935. Den nye lov flyttede den primære tilsynsmyndighed for forsyningsselskaber fra SEC til Federal Energy Regulatory Commission.
Energibureauet skal nu godkende erhvervelser eller fusioner af forsyningsselskaber fra virksomheder i andre brancher.