Ny Biden-regel ville få din pensionsrådgiver til at arbejde for dig - ikke for provision

Når det kommer tid til en pensionskonto rollover, ville foreslåede regler kræve din økonomiske rådgiver til at anbefale den mulighed, der ville tjene dig bedst - ikke den, der ville tjene dem mest provision.

Præsident Joe Bidens administration foreslog tirsdag et sæt nye regler, som ville kræve, at finansielle rådgivere fungere som tillidsmænddet vil sige i deres kunders bedste interesse, når de rådgiver opsparere om at overføre midler fra deres arbejdsgiversponsorerede 401k pensionsordninger til en IRA. Det er en ændring fra de nuværende regler, som giver rådgivere mulighed for at opkræve en provision ved at anbefale visse investeringer under en rollover - en undtagelse fra generelle regler, der kræver, at rådgivere fungerer som tillidsmænd i de fleste situationer.

IRA rollovers er en almindelig type transaktion, som mange mennesker vil gøre mindst én gang, når de forbereder sig til pensionering. I 2022 flyttede folk $779 milliarder fra 401ks til IRA'er, ifølge en analyse fra konsulentfirmaet Cerulli Associates citeret af Det Hvide Hus.

Forskning har vist, at investorer får bedre afkast på konti, der tilbydes under tillidskrav, med opsparere tjener op til 1,20 % om året mere på deres konti, hvilket tilføjer op til 20 % mere i løbet af et helt liv, Det Hvide Hus anslået.

Administrationen knytter den nye tillidsstandard til Biden-administrationens bredere indsats for at slå ned på finansielle og andre former for gebyrer, som den har omtales som "junk fees".

For pensionsopsparere betyder reglen "flere penge i deres pensionsopsparing, fordi den ikke tillader en form for uønsket gebyr, det vil sige udfyldning til bundlinjen, der ikke gavner pensionsopsparere, men gavner mæglere, der sælger dem produkter, der ikke er i deres bedste interesse," sagde Jared Bernstein, formand for Det Hvide Hus Council of Economic. Rådgivere.

Finansielle rådgivere er imod reglen og hævder, at den ikke er nødvendig og ville skade de forbrugere, den er beregnet til at beskytte.

"Investorer bør have et valg om at arbejde med rådgivere, hvis kompensationsmodel passer bedst til deres behov," Mark Briscoe, senior direktør for strategisk kommunikation for Landsforeningen af ​​Forsikrings- og Finansrådgivere, en branchegruppe, skrev i en e-mail. "Nogle er bedre tjent med en provisionsbaseret forretningsmodel, mens andre er bedre tjent med at betale gebyrer for de tjenester, de modtager."

De nye regler vil også udvide tillidshvervet i nogle få andre situationer. Det ville dække rådgivning til 401k plansponsorer såsom små arbejdsgivere og produkter som fast indekserede livrenter, som tilbydes af forsikringsselskaber og derfor reguleres af statslige love frem for føderale regler om værdipapirer.

Biden-administrationen nævnte fast-indekserede livrenter som et eksempel på et produkt, som rådgivere tjener høje provisioner for anbefale – så meget som 6,5 % for kunder under 75 – men som ikke nødvendigvis tjener kundens interesser, da bedre muligheder kan være tilgængelig.

Bestemte investeringsforeninger, for eksempel kan tilbyde kunder lignende fordele med potentielt lavere gebyrer og bedre afkast, sagde de. Administrationen vurderede, at investorerne gik glip af 5 milliarder dollars i afkast årligt på grund af "konfliktrådgivning" i denne investeringskategori.

Arbejdsministeriets regel foreslået tirsdag er ikke regeringens første forsøg på at udvide kravene til finansielle rådgivere til at fungere som tillidsmænd. Tidligere præsident Barack Obamas administration foreslog en tillidsregel i 2016, men reglerne var smidt ud af en føderal domstol efter juridiske udfordringer.

Bernstein sagde, at han var overbevist om, at den nye regel er bedre forberedt til at modstå juridisk kontrol. En stor forskel mellem dengang og nu: en 2019 Securities and Exchange Commission-regel kræver mæglere til at handle i kundernes bedste interesse ved salg af værdipapirer. Reglen giver en juridisk præcedens for den regel, der foreslås tirsdag, som vil dække transaktioner og typer af investeringer, der ikke i øjeblikket er omfattet af SEC-forordningen.

Den foreslåede regel kan træde i kraft i løbet af få måneder, efter at en offentlig kommentarperiode er afsluttet.

"At gå efter skrammelgebyrer i alle områder, vi finder dem, synes vi, er virkelig vigtigt for at hjælpe med at give familier lidt mere pusterum i slutningen af ​​dagen," sagde Bernstein.