Nøgletal i forhold til analyse af bilindustrien

Nogle af de mest kritiske finansielle nøgletal investorer og markedsanalytikere bruger til at evaluere virksomheder i bilen branchen inkluderer gæld-til-egenkapital (D/E) -forholdet, lageromsætningsforholdet og forrentning af egenkapital (ROE) forhold.

Oversigt over bilindustrien

Bilindustrien består af en lang række virksomheder, der spænder over hele verden, såsom Ford (F), BMW (BAMXF) og Honda (HMC). Industrien omfatter ikke kun de store bilproducenter, men en række forskellige virksomheder, hvis hovedvirksomhed er relateret til fremstilling, design eller markedsføring af bildele eller køretøjer. Alene USA har 16 bilproducenter, der tilsammen producerede næsten 11 millioner biler i 2018, hvor hovedparten var fra de "store tre" bilproducenter. Den vigtigste del af industrien er fremstilling og salg af biler og lette lastbiler. Erhvervskøretøjer, såsom store semivogne, er en vigtig sekundær del af branchen.

Et andet vigtigt aspekt af bilindustrien er forholdet mellem store bilproducenter og

producenter af originalt udstyr (OEM), der forsyner dem med dele, da de store bilproducenter faktisk ikke fremstiller hovedparten af ​​de dele, der går ind i en bil. Bilindustrien er kapitalintensiv og bruger mere end 100 milliarder dollars årligt på forskning og udvikling (F&U).

Bilindustrien udgør en af ​​de vigtigste markedssektorer. Det er en af ​​de største sektorer med hensyn til indtægter og betragtes som en klokker af både forbrugernes efterspørgsel og sundheden i den samlede økonomi. Industrien tegnede sig for næsten 3% af det amerikanske BNP i 2018. Analytikere og investorer er afhængige af en række nøgletal at evaluere bilvirksomheder.

Nøgletal

Følgende er de vigtigste økonomiske nøgletal, som investorer og analytikere ser på, når de vurderer bilindustrien.

Gældsforhold

Fordi bilindustrien er kapitalintensiv, er en vigtig metric til vurdering af bilselskaber gæld i forhold til egenkapitalen (D/E), som måler en virksomheds overordnede økonomisk sundhed og angiver sin evne til at opfylde sine finansieringsforpligtelser. Et stigende D/E -forhold indikerer, at et selskab i stigende grad finansieres af kreditorer frem for af egen egenkapital. Derfor foretrækker både investorer og potentielle långivere at se et lavere D/E -forhold. Et D/E -forhold på 1 angiver et selskab, hvis aktiver og passiver er ens. Det er dog vigtigt at sammenligne D/E -forhold med virksomheder inden for samme branche, da forskellige brancher har forskellige gældskrav. Det gennemsnitlige D/E-forhold er typisk højere for større virksomheder og især for mere kapitalintensive industrier som f.eks. Bilindustrien. D/E -forholdet for følgende større bilproducenter er General Motors 1.43, BMW 1.24, Toyota 0.52 og Tata 1.45.

Alternativ gælds- eller gearingsforhold, der ofte bruges til at evaluere virksomheder i bilindustrien, omfatter gæld i forhold til kapital og strømforhold.

Lageromsætningsforhold

Det lageromsætning ratio er en vigtig evalueringsmetrik, der specifikt anvendes inden for bilindustrien til bilforhandlere. Det betragtes normalt som et advarselsskilt for bilsalg hvis autoforhandlere begynder at bære væsentligt mere end cirka 60 dages lagerbeholdning på deres partier. Lageromsætningsforholdet beregner antallet af gange i et år eller en anden bestemt tidsramme, som en virksomheds beholdning sælges eller vendes. Det er et godt mål for, hvor effektivt en virksomhed administrerer bestilling og lagerføring, men vigtigere for bilforhandlere, er det en indikation af, hvor hurtigt de sælger det eksisterende lager af biler på deres masse.

Alternativer til at overveje lageromsætningsforholdet omfatter undersøgelse af dages salg af lager (DSI) -forhold eller sæsonkorrigeret årssats (SAAR).

Egenkapitalforrentning

Det ROE er et centralt økonomisk forhold for at evaluere næsten ethvert selskab, og det betragtes bestemt som en vigtig metrik for analyse af virksomheder i bilindustrien. ROE er især vigtigt for investorer, fordi det måler en virksomheds nettoresultat, der returneres i forhold til egenkapital, hovedsageligt hvor rentabelt et selskab er for sine investorer. Ideelt set foretrækker investorer og analytikere at se højere afkast på egenkapitalen, og ROE'er på 15% til 20% betragtes som gunstige.

Sammen med forrentningsgraden kan analytikere også se på forrentning af den beskæftigede kapital (ROCE) -forhold eller afkastningsgrad (ROA) -forhold.

Bundlinjen

Det er vigtigt at kigge på mange økonomiske nøgletal for at få en overordnet idé om, hvordan en virksomhed klarer sig frem for bare at se på et par stykker isoleret. De tre forhold, der diskuteres her, er vigtige i bilindustrien og giver en god indikator for, hvordan en virksomhed fungerer. For at få en bedre forståelse af en virksomhed er man imidlertid nødt til at overveje dens specifikke dynamik såvel som andre nøgletal for at bestemme dens sande økonomiske sundhed.