Zacks vs. Morningstar: Hvad er forskellen?

Morningstar, Inc., (MORN) er kendt som værende finansindustriens førende uafhængige forskningsselskab for investeringsforeninger og børshandlede fonde (ETF'er). Morningstar har også vovet sig til forskningsrapporter for aktier, obligationer, livrenter og endda separat administrerede konti. Oprettet i 1984 af Joe Mansueto, er det Chicago-baserede selskab nu et børsnoteret selskab og beskæftiger 5.230 i 27 lande verden over, fra 2020. Virksomheden leverer data om 621.370 investeringstilbud.

Grundlægger Len Zacks oprettet Zacks Investment Research i 1978.Hovedfokus for Zacks er at levere uafhængig forskning for at give investorer en handelsfordel. Virksomheden drives af et team af eksperter, der er fokuseret på kvantitativ analyse af aktier, investeringsforeninger og ETF'er.

Zacks Investment Research

Zacks Investment Research har sit eget investeringsforening rangeringssystem, der hjælper sine medlemmer med at skelne mellem, hvilke investeringsforeninger der har størst potentiale til at udkonkurrere markedet. I sept. 2020 var der næsten 19.000 investeringsforeninger, der spores af Zacks. Zacks Mutual Fund Rank giver hver fond en rangordning på en til fem skala. En rating på en betyder, hvad de betragter som en "stærk køb" -anbefaling, og en rating på fem antyder en "stærk salg" -anbefaling.



Zacks bruger to forskellige investeringsfondsrangeringssystemer: et for amerikanske aktiebaserede fonde og et for alle andre fonde. Den amerikanske aktiefondsmetode anvender det samme rangeringssystem som Zacks 'proprietære individuelle aktiesystem. Det identificerer de øverste beholdninger inden for hver fond og bruger det som grundlag for at bestemme investeringsforeningens rangeringssystem. Alle andre fondsrangeringer bestemmes af en række nøglefaktorer, der tilhører Zacks og dets forskerhold.

Morningstar, Inc.

Morningstar Inc.. er mest kendt for sit ratingsystem, der bruger stjerner, ratingfonde på en til femstjernet skala. De øverste 10 procent af midlerne inden for hver kategori modtager femstjernede bedømmelser, og de nederste 10 procent modtager en-stjerneklassifikationer. Midlerne er vurderet på et treårigt, et femårigt og et 10-årigt grundlag. Tilsammen kombineres disse tre ratings for at give hver fond en samlet vurdering.

Morningstar bruger en proprietær matematisk evaluering baseret på en fonds tidligere resultater for at bestemme dens placeringer inden for en kategori. Midler med track records på tre år eller mindre er ikke kvalificerede til Morningstars ratingsystem. Morningstars ratingsystem afspejler ikke virksomhedens meninger. Det er snarere en sammenligning af en fonds resultater i forhold til sine jævnaldrende inden for dens kategori.

Morningstar har også analytikerbedømmelser for investeringsforeninger, der er baseret på en fem-lags skala. Bedømmelserne er guld, sølv, bronze, neutral og negativ. I modsætning til stjernesystemet, der er baseret på tidligere præstationer, giver dette ratingsystem anbefalinger på et fremadrettet grundlag. Analytikere bruger fem søjler til at bestemme rating af hver fond: proces, ydeevne, mennesker, forælder og pris. En guldbedømmelse ville betyde, at fonden sejrer på alle fem søjler, mens en negativ rating tyder på det modsatte.

Medlemskabspakker

Morningstar tilbyder to forskellige medlemskabspakker. Grundpakken er gratis og kræver kun brugere registrere via sit websted. Grundlæggende medlemskab inkluderer adgang til finansiel data, muligheden for at forbinde din portefølje med Morningstar -forskning ud over adgang til dets artikelarkiv og deres fora. Investorer, der ønsker at se deres stjerneklassifikationer eller oplysninger om en investeringsforening eller aktie, kan også få det gennem den grundlæggende medlemsmulighed.

Morningstars premium-medlemskab er en mulighed for personer, der ønsker mere dybtgående forskning. Dette inkluderer en bred voldgravscreening for aktier, en guldmedalje-screener for midler, adgang til analytikernes vurderinger og rapporter, en porteføljeforvalter og et premium e-nyhedsbrev. Premium -medlemskab har fire forskellige prismuligheder: et år for $ 199, to år for $ 349, tre år for $ 449 og månedligt for $ 29,95.Fra og med sept. 2020 tilbyder Morningstar investorer et 14-dages prøvemedlemskab gratis.

Zacks tilbyder derimod en række forskellige medlemsmuligheder for investorer. Den grundlæggende medlemsplan er gratis tilgængelig. Med et gratis medlemskab får brugerne adgang til Zacks e-nyhedsbrev, kaldet Profit from the Pros, hvilket er mailet hver hverdagsmorgen og opsummerer markedet, hvad det betyder for investorer, og hvad de skal gøre Næste. Nyhedsbrevet indeholder også links til artikler med 5 nyligt tilføjede Zacks Rank #1 ("Strong Buy") -aktier, Bulls of the Day og ETF- og investeringsforeningsanbefalinger. Gratis medlemskab inkluderer også adgang til Zacks Portfolio Tracker, hvor investorer kan se Zacks Rank og Style Scores for alle aktier, Zacks Mutual Fund Rank for investeringsforeninger og ETF Rank for ETF'er.

Det næste medlemsniveau kaldes Zacks Premium. Fra og med sept. 2020 tilbyder virksomheden en gratis 30-dages prøveperiode og derefter en basispris på $ 249 for et etårigt abonnement. Med premium-medlemskabet får investorer adgang til sin liste over midler, der har en topplacering (rangeret som nr. 1). Det giver også adgang til alle virksomhedens forskningsrapporter, placeringer og screeningsværktøjer. Endelig kan brugerne også spore deres porteføljer mod Zacks -ratings og modtage en daglig e -mail -advarsel med relevante nyheder.

Zacks mest inkluderende pakke kaldes Ultimate -abonnementet. Til at begynde med betaler brugerne kun $ 1 for en prøveperiode på en måned (pr. 2020). Efter at måneden er udløbet, koster abonnementet $ 299 pr. Måned eller $ 2.995 om året. Med denne høje pris får Zacks Ultimate -medlemmer adgang til hver eneste anbefaling, firmaet kan tilbyde, sammen med alle de forskningsværktøjer og rapporter, der er inkluderet i premiumpakken. Zacks tilbyder flere strategianbefalinger, kategoriseret efter tidshorisont, investeringsstil, handler pr. Måned og antal aktier i porteføljen. For eksempel ser "Home Run Investor" -strategien ud til at målrette under-radaraktier, der har potentiale til at vokse fra 50 procent til 200 procent. Hvis brugerne ikke ønsker det dyre Ultimate -abonnement, er hver af strategierne tilgængelige til en individuel pris.

Zacks Investment Research vs. Morgen stjerne

Morningstar og Zacks tilbyder lignende investeringsrapporter for investeringsforeninger. Men de præsenterer oplysningerne på forskellige måder.

Begge indeholder resultatnumre og grundlæggende fondsoplysninger, såsom fondsstørrelse og forvalterinformation. Begge viser de bedste beholdninger inden for fonden: Morningstar viser de 15 bedste fonde og Zacks viser de ni bedste fonde.

Fra et finansielt dataperspektiv giver Morningstar typisk flere oplysninger. På diagrammet viser Morningstar resultaterne for de foregående 10 år baseret på en første investering på $ 10.000. Den sammenligner også den samme investering med fondens kategori og standardindeks. Under diagrammet viser Morningstar årstallene for indre værdi (NAV), total afkastprocent, sammenligning med standard- og kategoriindeks, procentrangering inden for kategorien og antallet af midler.

Zacks-rapportdiagrammet viser fondens resultater på en nul-sum-skala, mens den sammenlignes med benchmark. Zacks leverer også årlige data om NAV, totalafkast, årligt udbytteprocent, relativ ydelse i forhold til benchmark, kvintil rang, fondsaktiver, årlig omsætning, udbetalt udbytte og betalt kapitalgevinst.

Mens Morningstar leverer sin “Risiko- og afkastprofil”, der viser Morningstars tre-, fem- og 10-års sammenbrud rating, standardafvigelse, middelværdi, Sharpe-forhold, alfa-, beta- og r-kvadratmål, Zacks viser kun tre- og femårige foranstaltninger.

Begge rapporter viser opdeling af aktiesektoren, hvor Morningstar bruger en vægtningsprocent for S&P og sammenligning med benchmark. Zacks anvender et mere farverigt cirkeldiagram over aktien sektor sammenbrud, men sammenligner det ikke med benchmarkets vægtninger. Begge rapporter viser aktivklassens opdeling og stilanalyse ved hjælp af egne metoder. Morningstar går lidt mere i dybden ved at bruge sin style-box-kortlægningsmetode til at skelne mellem aktier og obligationer i fonden.

Zacks giver en beskrivelse af hver afdeling i et afsnit, der beskriver fondens korte historie og investeringsmål. Beskrivelsen giver også udbyttebetaling og kapitalgevinst frekvens og tidsplan. Morningstar giver ikke sådanne oplysninger i sine rapporter.

Når man sammenligner placeringerne, kan de to udbydere nogle gange afvige, men kommer også ofte til den samme konklusion baseret på hver virksomheds egen proces. For eksempel nedgraderede Morningstar T. Rowe Price New Horizons Fonds (PRNHX) Morningstar Analyst Rating til Bronze from Gold og vurderede fondens Silver rating. Beslutningen om at nedgradere blev taget, efter at fonden annoncerede et skift i ledelsen, med fondsforvalter Henry Ellenbogen forlader i slutningen af ​​marts 2019. Ellenbogen blev erstattet af Joshua Spencer, der tidligere var manager for det meget mindre T. Rowe Price Global Technology Fund (PRGTX). Da ændringen blev foretaget, citerede Morningstar det faktum, at den nye manager, Spencer, ville stå foran et stort skridt i forhold til fondsunivers og aktiver under forvaltning.Hos Zacks ændrede New Horizons Fund -rangeringen sig ikke. Zacks -karakteren for T. Rowe Price New Horizons Fund (PRNHX) forblev på en stjerne, hvilket tegnede på et stærkt køb. I Zacks rapport fra februar 2019 om fonden var small-cap vækstfonden ifølge dens ni-faktor prognosemetode stadig en stærk købe, selv med ændringen i ledelsen, et eksempel på en tid i historien, hvor de to selskabers vurderinger af den samme fond har været forskellige.