Hvad er Basel III -reglerne, og hvordan påvirker det mine bankinvesteringer?

Det Basel III regler er en lovgivningsmæssig ramme, der skal styrke finansielle institutioner ved at placere retningslinjer vedrørende gearingsforhold, kapitalkrav og likviditet. For investorer i banksektoren skaber de tillid til, at nogle af de fejl begået af banker, der forårsagede og bidrog til finanskrisen i 2007-2008, ikke vil blive gentaget.

Basel III er designet til at være en frivillig indsats og blev afsluttet med input og feedback fra banker og finansielle tilsynsmyndigheder. Mange lande har integreret aspekter af Basel III i deres egne nationale lovgivningsmæssige vedtægter for banker. En af lektionerne i finansielle krise var, at banker med høje gearingsforhold skal reguleres passende i stedet for selvregulerende. Det var de banker, der var mest bekymrede i løbet af 2007-2008.

Da disse banker ramlede på kanten af ​​overlevelse, havde deres potentielle spring potentiale til at nedlægge sunde institutioner med det. Hvis disse banker løste op, ville deres aktiver blive solgt til brandsalgspriser. Dette ville nedbringe værdien af ​​alle typer aktiver, hvilket ville føre til, at aktivværdier blev markeret på sunde bankbalancer og skabt nød for dem. Banksystemets unikke, sammenkoblede karakter har brug for tillid til systemet i kernen for at overleve.

Under normale økonomiske omstændigheder kan høj gearing øge afkastet, men det kan være katastrofalt, når priserne falder, og likviditeten aftager, som den plejer at gøre i kriser. Under finanskrisen blev mange banker med høj gearing insolvent, hvilket nødvendiggjorde regeringens indgriben og redninger. Under Basel III, et minimum gearing ratio er blevet indstiftet. Det betyder, at aktiver af høj kvalitet, kaldet Tier 1, skal være over 3% af alle samlede aktiver.

Kapitalkrav er også en del af Basel III. Bankerne skal besidde 4,5% af de risikovægtede aktiver i form af deres egne egenkapital. Denne regel er et forsøg på at få bankerne til at have hud i spillet når det kommer til at træffe beslutninger om at reducere agenturproblem. Flere kapitalregler inkluderer, at 6% af de risikovægtede aktiver er af Niveau 1 kvalitet.Risikovægtede aktiver er de mest sårbare under en nedtur, så disse regler vil beskytte bankerne.

Et andet element i Basel III er nødvendige likviditetsforhold. Det likviditetsdækningsgrad mandater om, at banker skal holde høj kvalitet, likvide aktiver der ville dække bankens pengestrømme i mindst 30 dage i nødstilfælde.Netstabilt finansieringskrav er, at bankerne har tilstrækkelig finansiering til at holde i et helt år i en nødsituation.

For bankinvestorer øger dette tilliden til bankernes styrke og stabilitet balancer. Ved at reducere gearing og pålægge kapitalkrav reducerer det bankernes indtjeningskraft i gode økonomiske tider. Ikke desto mindre gør det banker mere sikre og bedre i stand til at overleve og trives under økonomisk stress.

Finansielle institutioner har en tendens til at være procykliske, hvilket betyder, at de vokser hurtigt i perioder med økonomisk ekspansion. Men i nedgangstider går mange buste. Basel III ville tvinge dem til at tilføre langsigtede reserver og kapital i gode tider og dæmpe den uundgåelige nød, når forholdene bliver sure.