Forstå risici for kontrakt for forskel (CFD)
I finansiering, kontrakter om forskelle (CFD'er) - arrangementer lavet i a futures kontrakt hvor forskelle i afregning foretages gennem kontantbetalinger, snarere end ved levering af fysiske varer eller værdipapirer - kategoriseres som gearet Produkter. Det betyder, at der med en lille indledende investering er potentiale for afkast svarende til det på det underliggende marked eller aktiv. Instinktivt ville dette være en oplagt investering for enhver erhvervsdrivende. Desværre kan marginhandler ikke kun forstørre overskud, men også tab.
De tilsyneladende fordele ved CFD -handel dækker ofte det tilhørende risici. Risikotyper, der ofte overses, er modpartsrisiko, markedsrisiko, klientrisiko og likviditetsrisiko.
Vigtige takeaways
- En kontrakt om forskelle (CFD) giver en erhvervsdrivende mulighed for at udveksle forskellen i værdien af en finansielt produkt mellem det tidspunkt, hvor kontrakten åbner og lukker uden at eje den egentlige underliggende sikkerhed.
- CFD'er er attraktive for daghandlere, der kan bruge gearing til at handle aktiver, der er dyrere at købe og sælge.
- CFD'er kan være ret risikable på grund af lav industriel regulering, potentiel mangel på likviditet og behovet for at opretholde en tilstrækkelig margin på grund af gearede tab.
Modpartsrisiko
Det modpart er det selskab, der leverer aktivet i en finansiel transaktion. Ved køb eller salg af en CFD er det eneste aktiv, der handles, kontrakten udstedt af CFD -udbyderen. Dette udsætter den erhvervsdrivende for udbyderens andre modparter, herunder andre kunder, som CFD -udbyderen handler med. Det tilhørende risiko er, at modparten undlader at opfylde sine økonomiske forpligtelser.
Hvis udbyderen ikke er i stand til at opfylde disse forpligtelser, er værdien af det underliggende aktiv ikke længere relevant. Det er vigtigt at erkende, at CFD -industrien ikke er stærkt reguleret og mæglerens troværdighed er baseret på omdømme, lang levetid og finansiel stilling frem for regeringens status eller likviditet. Der er fremragende CFD -mæglere, men det er vigtigt undersøge en mæglers baggrund før du åbner en konto. Faktisk er amerikanske kunder forbudt at handle CFD'er i henhold til gældende amerikanske regler.
Markedsrisiko
Kontrakt for forskelle er afledte aktiver, som en erhvervsdrivende bruger til at spekulere i bevægelsen af underliggende aktiver, som lager. Hvis man tror, at det underliggende aktiv vil stige, vælger investoren a lang position. Omvendt vil investorerne vælge en kort stilling hvis de tror, at værdien af aktivet vil falde. Du håber, at værdien af det underliggende aktiv vil bevæge sig i den retning, der er mest gunstig for dig. I virkeligheden kan selv de mest uddannede investorer bevises forkerte.
Uventede oplysninger, ændringer i markedsforholdene og regeringens politik kan resultere i hurtige ændringer. På grund af CFD'ernes karakter kan små ændringer have stor indflydelse på afkastet. En ugunstig effekt på værdien af det underliggende aktiv kan få udbyderen til at kræve et sekund margen betaling. Hvis margenopkald ikke kan imødekommes, kan udbyderen lukke din position eller du skal muligvis sælge med tab.
Klientrisiko
I lande, hvor CFD'er er lovlige, er der love om klientbeskyttelse af penge for at beskytte investoren mod potentielt skadelige metoder fra CFD -udbydere.Ved lov skal penge, der overføres til CFD -udbyderen, adskilles fra udbyderens penge for at forhindre udbydere i at afdækning deres egne investeringer. Loven må dog ikke forbyde klientens penge at blive samlet på en eller flere konti.
Når der er aftalt en kontrakt, trækker udbyderen en initialmargen tilbage og har ret til at anmode om yderligere margener fra samlet konto. Hvis de andre klienter på den samlede konto ikke mødes margenopkald, har CFD -udbyderen ret til at tegne fra den samlede konto med mulighed for at påvirke afkast.
Likviditetsrisici og huller
Markedsforhold påvirker mange finansielle transaktioner og kan øge risikoen for tab. Når der ikke foretages handler på markedet for et underliggende aktiv, vil din eksisterende kontrakt kan blive illikvid. På dette tidspunkt kan en CFD -udbyder kræve yderligere marginbetalinger eller lukke kontrakter til ringere priser.
På grund af finansmarkedernes hurtige karakter kan prisen på en CFD falde, før din handel kan udføres til en tidligere aftalt pris, også kendt som gapping. Det betyder, at indehaveren af en eksisterende kontrakt vil blive pålagt at tage mindre end optimalt overskud eller dække eventuelle tab påført CFD -udbyderen.
Bundlinjen
Ved handel med CFD'er, stop-loss ordrer kan hjælpe med at afbøde de tilsyneladende risici. En garanteret stop loss-ordre, der tilbydes af nogle CFD-udbydere, er en forudbestemt pris, der, når den opfyldes, automatisk lukker kontrakten.
Selv med et lille startgebyr og potentiale for store afkast kan CFD -handel dog resultere i illikvide aktiver og alvorlige tab. Når man tænker på at deltage i en af disse typer investeringer, er det vigtigt at vurdere risiciene forbundet med gearede produkter. De resulterende tab kan ofte være større end oprindeligt forventet.
