Hvad betragtes som en god driftskapitalprocent?
Det driftskapital forhold er en meget grundlæggende metrik for likviditet. Det er meningen at angive, hvor dygtig en virksomhed er til at opfylde sine nuværende finansielle forpligtelser og er et mål for en virksomheds grundlæggende finansielle solvens. Med henvisning til årsregnskab er det tallet, der vises på bundlinjen i en virksomheds balance.
Bestemmelse af en god arbejdskapitalforhold
Forholdet beregnes ved at dividere omsætningsaktiver ved nuværende forpligtelser. Det kaldes også for strømforhold.
Generelt betragtes en driftskapitalprocent på mindre end en som tegn på potentielle fremtidige likviditetsproblemer, mens et forhold på 1,5 til to fortolkes som et tegn på et selskab på solid økonomisk grund i form af likviditet.
Et stadig højere forhold over to anses ikke nødvendigvis for at være bedre. Et betydeligt højere forhold kan indikere, at en virksomhed ikke gør et godt stykke arbejde med at anvende sine aktiver for at generere størst mulig indtægt. En uforholdsmæssigt høj arbejdskapitalprocent afspejles i en ugunstig
afkastningsgrad ratio (ROA), en af de primære rentabilitetskvoter, der bruges til at evaluere virksomheder.Hvad angiver arbejdskapitalforholdet om likviditet?
Likviditet er kritisk vigtig for enhver virksomhed. Hvis en virksomhed ikke kan opfylde sine økonomiske forpligtelser, er den i alvorlig fare for konkurs, uanset hvor rosenrød dens udsigter til fremtidig vækst måtte være. Arbejdskapitalprocenten er imidlertid ikke en virkelig nøjagtig indikation af en virksomheds likviditetsposition. Det afspejler simpelthen nettoresultatet af total likvidation af aktiver for at opfylde forpligtelser, en begivenhed, der sjældent rent faktisk forekommer i erhvervslivet. Det afspejler ikke yderligere tilgængelig finansiering, som en virksomhed kan have til rådighed, f.eks. Eksisterende ubenyttede kreditlinjer.
Traditionelt har virksomheder ikke adgang kreditlinjer for flere kontanter ved hånden end nødvendigt, da det ville medføre unødvendige renteomkostninger. Imidlertid kan drift på et sådant grund bevirke, at driftskapitalprocenten forekommer unormalt lav. Ikke desto mindre kan sammenligninger af arbejdskapitalniveauer over tid i det mindste tjene som potentielle tidlige advarselsindikatorer om, at en virksomhed kan have problemer med hensyn til rettidig indsamling af tilgodehavender der, hvis den ikke behandles, kan føre til en fremtidig likviditetskrise.
Måling af likviditet gennem konverteringscyklussen
En alternativ måling, der kan give en mere solid indikation af en virksomheds finansielle solvens, er konverteringscyklus eller driftscyklus. Konverteringscyklussen giver vigtige oplysninger om, hvor hurtigt en virksomhed i gennemsnit vender beholdning og konverterer beholdning til betalte tilgodehavender.
Da langsomme lageromsætningshastigheder eller langsomme indsamlingshastigheder på tilgodehavender ofte er kernen i pengestrømme eller likviditet problemer, kan konverteringscyklussen give en mere præcis indikation af potentielle likviditetsproblemer end arbejdskapitalen forhold. Arbejdskapitalprocenten er fortsat et vigtigt grundlæggende mål for det aktuelle forhold mellem aktiver og passiver.