Rentabilitetsindeks (PI) Regel Definition
Hvad er rentabilitetsindeks (PI) -reglen?
Rentabilitetsindeksreglen er en beslutningsproces, der hjælper med at vurdere, om et projekt skal fortsættes. Selve indekset er en beregning af den foreslåede projekts potentielle fortjeneste. Reglen er, at et rentabilitetsindeks eller -forhold større end 1 angiver, at projektet skal fortsætte. Et rentabilitetsindeks eller -forhold under 1 angiver, at projektet bør opgives.
Vigtige takeaways
- Formlen for PI er nutidsværdien af fremtidige pengestrømme divideret med projektets startomkostninger.
- PI -reglen er, at et resultat over 1 angiver en go, mens et resultat under 1 er en taber.
- PI -reglen er en variation af NPV -reglen.
Forståelse af rentabilitetsindeksreglen
Rentabilitetsindekset beregnes ved at dividere nutidsværdien af fremtidige pengestrømme, der genereres af projektet, med projektets startomkostninger. Et rentabilitetsindeks på 1 angiver, at projektet vil bryde lige. Hvis det er mindre end 1, opvejer omkostningerne fordelene. Hvis det er over 1, bør virksomheden være rentabel.
For eksempel, hvis et projekt koster $ 1.000 og returnerer $ 1.200, er det et "go".
PI vs. NPV
Rentabilitetsindeksreglen er en variation af nuværdi (NPV) Herske. Generelt vil en positiv NPV svare til et rentabilitetsindeks, der er større end et. En negativ NPV vil svare til et rentabilitetsindeks, der er under et.
For eksempel har et projekt, der koster $ 1 million og har en nutidsværdi af fremtidige pengestrømme på $ 1,2 millioner, en PI på 1,2.
PI adskiller sig fra NPV i en vigtig henseende: Da det er et forhold, giver det ingen indikation af størrelsen af det faktiske pengestrømme.
For eksempel et projekt med en første investering på $ 1 million og en nutidsværdi af fremtiden pengestrømme på $ 1,2 millioner ville have et rentabilitetsindeks på 1,2. Baseret på rentabilitetsindeksreglen ville projektet fortsætte, selvom det var initialt kapitaludgifter nødvendige er ikke identificeret.
PI vs. IRR
Intern returneringsrate (IRR) bruges også til at afgøre, om et nyt projekt eller initiativ skal iværksættes. Nedbrudt yderligere, reducerer den nuværende nutidsværdi rabatter efter skat pengestrømme fra et potentielt projekt af vejede gennemsnitlige kapitalomkostninger (WACC).
For at beregne NPV:
- Identificer først alle pengestrømme og pengestrømme.
- Bestem derefter en passende rabat (r).
- Brug diskonteringsrenten til at finde nutidsværdien af alle pengestrømme og udgange.
- Tag summen af alle nuværende værdier.
NPV -metoden afslører præcist, hvor rentabelt et projekt vil være i forhold til alternativer. Når et projekt har en positiv nutidsværdi, bør det accepteres. Hvis det er negativt, bør det afvises. Ved afvejning af flere positive NPV -muligheder bør dem med de højere rabatterede værdier accepteres.
I modsætning hertil siger IRR -reglen, at hvis den interne afkast på et projekt er større end minimumet krævet afkast eller den kapitalomkostninger, så skulle projektet eller investeringen fortsætte. Hvis IRR er lavere end kapitalomkostningerne, skal projektet dræbes.