Definition på handelskapital

Hvad er handelens arbejdskapital?

Handel arbejdskapital er forskellen mellem omsætningsaktiver og nuværende forpligtelser direkte forbundet med daglig forretningsdrift.

Forståelse for handelens arbejdskapital

Driftskapital, mængden af ​​penge, der er til rådighed for at finansiere en virksomheds daglige drift, er en af ​​de første ting, som investorer vælger at analysere, når de vejer beslutningen om, hvorvidt en aktie er værd at købe. Ved ganske enkelt at fratrække kortfristede forpligtelser - al gæld, der skal betales inden for de næste 12 måneder - fra omsætningsaktiver - ressourcer, der forventes at blive konverteret til kontanter inden for et år - den i balancen kan man straks lære, hvor mange penge der ville være tilbage, hvis et selskab brugte alle sine likvide ejendele til at betale alle de penge, det skylder sine kreditorer, af.

Hvis en virksomhed genererer positiv arbejdskapital, hvilket betyder, at den har nok let tilgængelige midler til at imødekomme dens kortsigtede forpligtelser, har det større mulighed for at investere i nye aktiver, der producerer ekstra indtægter og overskud (og returnerer penge til aktionærer). Alternativt, hvis kortfristede forpligtelser overstiger kortfristede aktiver, er der en risiko, som virksomheden kan blive tvunget til henvende sig til en bank eller finansielle markeder for at rejse yderligere kapital (eller stå over for misligholdelse af sine regninger og gå bankerot).

Handel arbejdskapital vs. Driftskapital

Når investorer undersøger kortfristede aktiver og passiver for at afgøre, om en virksomhed har nok penge til rådighed til at styre sine kortsigtede forpligtelser, vælger de lejlighedsvis at finjustere deres søgekriterier. Investorer kan beslutte at udelade nogle ressourcer og forpligtelser fra ligningen, fordi de anses for at være mindre repræsentative for en virksomheds kortsigtede likviditet end andre.

Arbejdskapital tager højde for alle omsætningsaktiver, herunder kontanter, omsættelige værdipapirer, debitorer (AR), forudbetalte udgifter og varebeholdninger samt alle kortfristede forpligtelser, herunder leverandørgæld (AP), gældsskatter, gældsrente og periodiserede omkostninger. Handel arbejdskapital adskiller sig i mellemtiden ved kun at overveje omsætningsaktiver og passiver, der er relateret til den daglige drift.

Beregning af handelens arbejdskapital

Normalt beregnes handelskapitalen ved at tage antallet for beholdninger - samlingen af ​​usolgte produkter, der venter på at være solgt - tilføjelse af AR eller tilgodehavender fra salg - saldoen af ​​penge, der skyldes et selskab for varer eller tjenester leveret eller brugt, men endnu ikke betalt for ved kunder-og derefter fratrække AP eller handelsgæld-det beløb, en virksomhed skylder sine leverandører for lagerrelaterede varer, f.eks. Forretningsartikler eller materialer. Tilsammen betragtes disse emner som de vigtigste drivkræfter for en virksomheds arbejdskapital.

Eksempel på handelskapital

Hvis et selskab har $ 10.000 i AR eller handler tilgodehavender i forbindelse med daglig drift, $ 2.000 i beholdninger og $ 5.000 i AP, eller handler, der skal betales i forbindelse med daglig drift, hvorefter dets handel fungerer kapital er:

$10,000 + $2,000 - $5,000 = $7,000.

Særlige overvejelser

At bestemme, hvad der er en acceptabel mængde handelskapital, afhænger af virksomhedstypen. For eksempel kan det være mindre grund til bekymring, hvis visse meget store virksomheder udviser negativ handelskapital fordi de generelt er bedre rustet til hurtigt at generere yderligere midler, enten ved at flytte penge rundt gennem erhvervelse af langtidsgæld eller ved at udnytte deres stærke mærkegenkendelse og salgskraft.

Det er også værd at påpege, at en ekstremt høj handelskapital kunne være et rødt flag. I nogle tilfælde kan dette indikere, at et selskab ikke investerer sine overskydende kontanter optimalt, eller forsømmer vækstmuligheder til fordel for maksimal likviditet. Ved ikke at sætte sit kapital til god brug kan virksomheden beskyldes for at have gjort sine aktionærer en bjørnetjeneste.