ETF'er giver let adgang til energivarer

Takket være væksten af børshandlede fonde (ETF'er) i de senere år, ejerskab af råvarer i energisektoren er blevet mere tilgængelig. Disse varer omfatter råolie og produkter raffineret derfra, såsom benzin og fyringsolie til husholdninger, naturgas, kul, petroleum, dieselolie, propan og kulstofkreditter.

Råvare -ETF'er sporer normalt prisen på en vare eller gruppe af varer i en indeks ved hjælp af futures kontrakter, som er juridiske aftaler om at købe eller sælge en vare til en forudbestemt pris på et bestemt tidspunkt i fremtiden. Investering vender tilbage på råvarer ETF'er påvirkes normalt ikke af aktiemarkedets overordnede retning, som andre ETF'er er, fordi de søger at spore råvarepriser, ikke energisektoraktier.

For investorer, der ejer aktietunge porteføljer og søger at øge diversificeringen og inflationsafdækningspotentialet, kan en vis eksponering i energisektoren være fordelagtig. Det er dog en god idé at have en langsigtet horisont for sådanne investeringer, fordi de kan være ustabile over korte perioder.

Potentielle fordele ved Energy Commodity ETF'er

Energi har anerkendt værdi over hele verden, og efterspørgslen efter energivarer bliver ved med at vokse i industrialiseringen nye markeder såsom Kina og Indien. Fordi denne værdi ikke afhænger af nogen nations økonomi eller valuta over tid, de fleste energivarer har holdt deres værdier imod inflation meget godt. Energipriserne har en tendens til at bevæge sig i den modsatte retning af den amerikanske dollar og stige, når dollaren er svag. Dette gør energi -ETF'er til en sund strategi til sikring mod eventuelle fald i dollar.

Tilbageføring er den mest komplekse (og mindst forståede) fordel ved nogle energivarer -ETF'er. Disse ETF'er placerer de fleste af deres aktiver i rentebærende gældsinstrumenter, såsom kortsigtede amerikanske statskasser, der bruges som sikkerhed for køb af futures kontrakter. I de fleste tilfælde har ETF'erne futureskontrakter med tætte leveringsdatoer, som også kaldes "kortfristede" kontrakter. Når disse kontrakter nærmer sig deres levering datoer, ruller ETF'erne ind i kontrakterne med den nærmeste nærmeste dato.

De fleste futures -kontrakter handler typisk ind contango, hvilket betyder, at priserne på lang leveringskontrakter overstiger kortsigtede levering eller aktuelle markedspriser. Olie og benzin har imidlertid historisk set gjort det modsatte, som kaldes baglæns. Når en ETF systematisk ruller baguddaterede kontrakter ind i hinanden, kan den tilføje små stigninger i afkast, kaldet rulleudbytte, fordi det ruller ind i billigere kontrakter. Over tid kan disse små trin tilføje op til betydelige summer, afhængigt af mønstre for baglæns eller contango.

Typer af Energy Commodity ETF'er

Energi-ETF'er kan opdeles i tre hovedgrupper: enkeltkontrakt, multi-kontrakt og bearish. Single Contract ETF'er deltager hovedsageligt i single futures kontrakter. For eksempel kan Invesco DB Oil Fund (DBO) deltager i West Texas Intermediate (WTI) let sød råoliefutures handlet på New York Mercantile Exchange (NYMEX).

Multi-contract ETF'er tilbyder diversificeret eksponering over for energisektoren ved at deltage i flere futures-kontrakter. IShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust (GSG) har for eksempel omkring to tredjedele af sin samlede vægt i energisektoren og den resterende tredjedel i andre typer varer. Det sporer et af de ældste diversificerede råvareindekser, S&P GSCI Total Return Index.Invesco DB Energy Fund (DBE) er en ren energisektorfond, der er diversificeret på tværs af varetyper. Det deltager i futures -kontrakter for let sød råolie, fyringsolie, Brent -råolie, benzin og naturgas.ETF søger at spore et indeks, der optimerer rulleudbyttet ved at vælge futureskontrakter efter en proprietær formel.

Da energisektoren kan være varer flygtigeNogle investorer vil måske til tider satse mod dem med bearish ETF'er. ProShares UltraShort Oil & Gas ETF (DUG) er designet til at producere to gange den inverse eller modsatte ydelse af Dow Jones U.S. Oil & Gas Index.Det betyder, at hvis Dow Jones U.S. Oil & Gas Index falder 1% for dagen, skulle DUG teoretisk set stige 2% for dagen. En anden kort ETF er ProShares Short Oil & Gas ETF (DDG). Det ligner DUG, men det er kun designet til at producere en gange den inverse ydelse (-1x) af Dow Jones U.S. Oil & Gas Index.