Fra bomme til redning: 1980'ernes bankkrise

Det finanskrise fra 2007 til 2008 betragtes som det værste siden Stor depression bølge af bankfejl. Men en anden bankkrise, der fandt sted i løbet af 1980'erne og begyndelsen af ​​1990'erne, er en af ​​de værste globale kreditkatastrofer i historien. Ofte overset midt i larmet fra 2008 -kreditten boble kollaps, det der blev kendt som opsparing og lånekrise (S&L) førte i sidste ende til en massiv skatteyderfinansieret redning af en industri, der i det væsentlige kollapsede.

Selvom den var mindre stor end bankkrisen i 1920'erne og 1930'erne, skubbede S & L -krisen staten og føderale regulerings- og indlånsbankforsikringssystemer til deres grænser, hvilket i sidste ende fører til omfattende ændringer til lovgivningsmiljø. Disse begivenheder kan komme som en overraskelse for alle, der er for unge til at huske. Lær mere om denne krise, herunder de underliggende årsager, hvilke midler der blev iværksat og de samlede omkostninger for skatteyderne.

Stigende bankfejl i begyndelsen af ​​1980'erne

Ifølge data fra Federal Deposit Insurance Corporation's (FDIC) Division of Research and Statistics, 1.617 kommercielle og sparekasser mislykkedes mellem 1980 og 1994. Disse mislykkede institutioner havde cirka 206,2 milliarder dollar i aktiver.

I en anden undersøgelse med FDIC -data, 1.043 sparekasser- institutioner, der hovedsageligt tager indskud og stammer fra realkreditlån - mislykkedes eller på anden måde blev løst mellem 1986 og 1995. Disse institutioner repræsenterede aktiver på i alt 519 mia. Bankkrisen i 1980'erne var derfor et dyr med to hoveder, med et hoved relateret til fiaskoen S & L -krise - som repræsenterede hovedparten af ​​aktiverne og antallet af banker - og den anden var forbundet med fiaskoen i stor kommercielle banker. Kontrast dette med bankfejl data op til 1980'erne og krisens omfang bliver tydelige. For eksempel mislykkedes kun 0,3% af alle eksisterende banker fra 1965 til 1979.

Bankfejl nåede til sidst en post-depression rekord på 279 i 1988, hvilket repræsenterer $ 54 mia nominel aktiver, efterhånden som krisen blev dybere gennem 1980'erne. Selvom det var relativt lille med hensyn til det samlede antal banker og bankaktiver - og i lyset af de ultimative omkostninger - førte det til den allerførste driftstab for FDIC. Disse tab fortsatte indtil udgangen af ​​1991.

Faktorer, der bidrager til krisen

Der er ingen enkelt faktor, der førte til stigningen i mislykkede bankinstitutter i USA i løbet af 1980'erne og begyndelsen af ​​1990'erne. Inden krisen begyndte, ændrede de lovgivningsmæssige og regulerende miljøer sig:

• Det Depositar Institutioners Dereguleringskomité og Lov om pengekontrol af 1980 fjernede mange restriktioner for sparsommelighed og kreditforeninger
• Garn-St. Germain Depository Institutions Act fra 1982 gav sparekasser større spillerum til at investere i ejendomslån
• Det Skattereformlov af 1986 fundamentalt ændret banklandskabet og skabte betingelser, der bidrog til bankkrisen.

Ændringerne i lovgivningsmæssige og økonomiske miljøer forårsagede uhæmmet ejendomsudlån, der begyndte i slutningen af ​​1970'erne og fortsatte i begyndelsen af ​​1980'erne. Mange analytikere betragter dette som den primære årsag til datidens bankkrise. Alvorlige økonomiske tilbagegang i begyndelsen af ​​1980'erne og begyndelsen af ​​1990'erne samt sammenbruddet i fast ejendom og energipriser i denne periode var både resultater og vigtige udløsende faktorer i et stadig mere ustabilt finansielt miljø. Bedrageri - primært plyndring eller kontrol af svindel - og andre former for insiderforseelse spillede også en stor rolle i den samlede krise.

Regeringens indgreb for at afhjælpe problemet

Mens statens indgriben i banksektoren er blevet nævnt som en af ​​de største medvirkende faktorer til finansielle krise i 1980'erne, efterfølgende handling fra regeringen hjalp også med at redde sektoren og skabe dens rekonstituering, selvom det var fundamentalt ændret. Da S & L -krisen blev forværret i slutningen af ​​1980'erne, resulterede en række lovgivningsmæssige og lovgivningsmæssige ændringer med en alfabetisk suppe af agenturer og institutioner.

• Det Kontor for sparsommelighed (OTS) blev oprettet med myndighed til at chartre og regulere S & L'er
• Det Resolution Trust Corporation (RTC) blev oprettet i 1989 for at bortskaffe de mislykkede besparelser, der faldt i hænderne på tilsynsorganer

Kongressen vedtog også Lov om finansielle institutioner, reform, inddrivelse og håndhævelse af 1989 (FIRREA) - hvor skatteyderne begyndte at betale regningen - som reaktion på den uddybende krise. Dette erstattede Federal Savings & Loan Insurance Corporation (FSLIC) og gav mulighed for overførsel af det mislykkede FSLICs aktiver, passiver, og operationer til den nyoprettede FSLIC Resolution Fund (FRF), som blev drevet af regeringens Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).

Ironisk nok tog siddende republikanske præsidenter handling under S & L -krisen og subprime debacle fra 2008, der modsagde deres Frit marked retorik, stort set i form af store regeringsbistand for svigtende finansielle institutioner.

Sociale omkostninger og skatteydernes byrde

Det amerikanske regnskabskontor anslog, at omkostningerne ved krisen var 160,1 milliarder dollar - heraf 124,6 milliarder dollars, der blev betalt af den amerikanske regering fra 1986 til 1996. Disse tal tæller ikke statens redning eller penge fra genbrugsforsikringsfonde. De fleste af pengene blev udbetalt til indskydere som kompensation for penge, der blev malket af insidere. Den føderale nationale kommission den Finansiel institution Reform, Recovery og Enforcement (NCFIRRE) bemærkede, at "beviser for bedrageri altid var til stede, ligesom operatørernes evne til at 'malke' organisationen gennem høje udbytte og lønninger, bonusser, frynsegoder og andre midler. Den typiske store fiasko var en, hvor ledelsen udnyttede stort set alle de perverse incitamenter skabt af regeringens politik. "

Bundlinjen

Bankkrisen i 1980'erne var i det væsentlige en krise af genbrugsinstitutioner, med nogle store kommercielle bankkonflikter kastet ind i blandingen. Et hurtigt ændret bankregulerende miljø, øget konkurrencepres, spekulation i fast ejendom og andre aktiver af sparsommelige og ustabile økonomiske forhold var hovedårsager og aspekter af krisen. Det resulterende banklandskab er et, hvor bankens koncentration aldrig har været større.

Mens antallet af banker på FDIC's ruller faldt fra 14.392 til 7.511 mellem 1984 og 2004, blev andel af aktiverne i banksektoren i de 10 største banker steg kraftigt til næsten 60%, i 2005. Det Gramm-Leach-Bliley Act, vedtaget i 1999 fjernede de resterende juridiske barrierer og tillod giganter inden for kommerciel bankvirksomhed, Investeringsbank, og forsikring for at kombinere driften under ét virksomhedstelt.