Citigroup -aktier er klar til at falde yderligere

(Bemærk: Forfatteren af ​​denne grundlæggende analyse er en finansforfatter og porteføljeforvalter.)

Traders satser aktier i Citigroup Inc. (C) fortsætter med at falde, efter at selskabet rapporterer den første april 2018-indtjening den 13. april. Optionshandlere leder efter andele i Citigroup til at glide med næsten 6,25% ved udløb af optioner den 20. april. En teknisk analyse tyder på, at aktier i Citigroup kan falde endnu mere, måske så meget som 7,75%. (For relateret læsning, se også: Citigroup's lager er billigt af en god grund.)

Aktier i Citigroup er faldet næsten over 8% i forhold til året, hvilket er dårligere end jævnaldrende som JP Morgan Chase & Co. (JPM) og Bank of America Corp. (BAC). Citigroup forventes at rapportere, at indtjeningen i første kvartal steg med 28%, mens omsætningen ses stige med kun 4%. Det kan være en af ​​grundene til, at handlende er bearish på aktier i Citigroup, der går ind i resultaterne, fordi de trods udseendet af sund vækst ikke er nær så stærke som jævnaldrende som JP Morgan.

JPM data af YCharts

Bearish Options Bets

Mulighederne på 65 dollar for strejkepriser, der udløber 20. april for Citigroup, har næsten 19.000 open put -kontrakter. Den åbne rente på disse optioner steg kraftigt i slutningen af ​​marts og handles i øjeblikket til en pris på $ 0,60 pr. Kontrakt. For at en køber af disse putter skulle tjene penge, ville værdien af ​​aktien skulle falde til omkring $ 64,40, et fald på omkring 6,25% fra prisen på cirka $ 68,70 den 6. april.

(Trade Alert)

Svag aktiekurs

Det tekniske diagram for Citigroup viser også, hvordan aktien er midt i en ond nedadgående trend, hvor $ 66 i øjeblikket betjener et kritisk teknisk supportniveau. Et brud på dette supportniveau kan sende aktier helt ned til $ 63,25, et fald på 7,75%.

Svag vækst

Noget af bearishheden kan skyldes en mangel på stærk omsætningsvækst for Citigroup. Resultaterne i første kvartal ses kun stige med 4% til 18,84 milliarder dollar, mens indtjeningen forventes at stige med 28% til 1,62 dollar pr. Aktie. Sammenlign det med JP Morgan, der forventes at øge omsætningen med 11,85% til 27,60 milliarder dollar, og indtjeningen stiger med over 38% til 2,28 dollar pr. Aktie. (For mere, se også: Goldman, Citigroup Face Rocky Earnings Season.)

Udsigterne for Citigroup bliver ikke meget bedre, når man ser på de årlige vækstrater, hvor analytikere leder efter en omsætning, der stiger med 3,6%, mens indtjeningen forventes at vokse med næsten 27%. JPM -prognoser viser, at omsætningen stiger med 8,3%, og overskuddet stiger med 29,5%. Det kunne hjælpe med at forklare, hvorfor JP Morgan har overgået Citigroup med så stor en margin i 2018.

Estimater for årlige indtægter fra JPM data af YCharts

Det ser ud til, at de bearish satsninger på Citigroup kan komme med en god grund, nu bliver investorer og handlende nødt til at vente og se, om Citigroup -resultater kommer bedre eller dårligere end forventet.

Michael Kramer er grundlægger af Mott Capital Management LLC, en registreret investeringsrådgiver og forvalteren af ​​selskabets aktivt forvaltede, tematiske vækstportefølje, der kun har lang levetid. Kramer køber og holder typisk aktier i en periode på tre til fem år. Klik her for Kramers biograf og hans porteføljes beholdninger. Oplysninger, der præsenteres, er kun til uddannelsesmæssige formål og har ikke til hensigt at fremsætte tilbud eller opfordre til salg eller køb af specifikke værdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer indebærer risiko, og medmindre andet er angivet, er de ikke garanteret. Sørg for først at rådføre dig med en kvalificeret finansiel rådgiver og/eller skattefaglig, før du implementerer en strategi, der diskuteres heri. Efter anmodning giver rådgiveren en liste over alle anbefalinger, der er givet i løbet af de sidste tolv måneder. Tidligere resultater er ikke vejledende for fremtidige resultater.