SEC Form DFAN14A Definition
Hvad er SEC -form DFAN14A?
Udtrykket SEC Form DFAN14A refererer til en arkivering foretaget med Securities and Exchange Commission (SEC) for ikke-ledende proxy-anmodninger, der ikke understøttes af registranten. SEC-formular DFAN14A dækker "endelige yderligere proxy-anmodningsmaterialer indgivet af ikke-ledelse."
Kort sagt er formularen designet til at give oplysninger til alle involverede parter -investorer, finansielle fagfolk og andet nøglepersonale - om foreslåede ændringer såsom indstillinger til en virksomheds bestyrelse foretaget af en tredjepart.
Vigtige takeaways
- Formular DFAN14A er designet til at give oplysninger om foreslåede ændringer såsom nomineringer til en virksomheds bestyrelse.
- Ændringer, der er skitseret i formularen, foretages normalt af en tredjepart - enheder, der ikke er tilknyttet virksomheden selv - såsom en institutionel investor.
- Skemaet skal identificere filer, deres investeringsposition i virksomheden, den handling, der skal træffes, og hvad de ønsker at opnå.
Forståelse af formular DFAN14A
SEC ansøgninger er økonomiske dokumenter og erklæringer, der skal udfyldes og indsendes til agenturet regelmæssigt grundlag, så investorer har de mest nøjagtige oplysninger om virksomheder, når de foretager deres investering beslutninger.
SEC kræver regelmæssige registreringer fra offentlige virksomheder, mæglereog visse individer - især mennesker med insiderinformation såsom bestyrelsesmedlemmer, personer i direktionen og andre nøglepersonale i virksomheden.
De mest almindelige typer af SEC -arkiver er 10-K og 10-Q udsagn. 10-K er et selskab årsrapport, mens 10-Q er et selskab kvartalsrapport.
Andre formularer skitserer ændringer i aktieejerskab, meddelelse om første registrering, registrering af værdipapirer, arkivering af salgslitteratur, reviderede proxyerklæringer, børsintroduktion (IPO) registrering og ændringer til andre ansøgninger. Hver formular er identificeret med en række bogstaver og tal og kan findes på bureauets EDGAR database.
SEC -formular DFAN14A skal indsendes af nogen - normalt en tredje part- når de vil foretage en endelig handling, der ville foretage ændringer i et selskab, f.eks. At indstille medlemmer til selskabet bestyrelse eller at vedtage nye rådgivningsaftaler.
Skemaet identificerer den part, der tager handling, denne parts investeringsposition i virksomheden, den handling, der skal foretages, og det ønskede resultat af en sådan handling. Formålet med formularen er at sikre, at rettidig information distribueres til alle interesserede parter, da det påtænkte resultat er at fremtvinge en ændring, som ikke er foreslået af virksomheden.
Særlige overvejelser
EN proxy kamp er et udtryk, der bruges til at beskrive en kamp mellem en virksomhed og en aktionær eller en gruppe af aktionærer for at vinde en aktionærstemme. SEC -formular DFAN14A kan signalere en proxykamp om bestyrelseskontrol eller et andet initiativ, såsom at ændre ledelseskompensation eller afvise en overtage bud.
Aktivister kan søge en proxy -kamp af forskellige årsager, herunder at søge at erstatte ledelsen eller for at tvinge salg af et selskab. Proxy -materialerne i SEC -formularen DFAN14A er beregnet til at hjælpe med at overtale aktionærerne til at stemme for aktivistens nominerede eller initiativer.
En DFAN14A -indgivelse kan signalere en proxy -kamp om bestyrelseskontrol eller et andet initiativ, såsom at ændre ledelseskompensation eller afvise et overtagelsestilbud.
Som nævnt ovenfor indgives SEC -formularen DFAN14A, når en anden end virksomhedsledelsen udpeger medlemmer til bestyrelsen. Dette sker generelt, når investorer - især aktivistiske investorer- søg bestyrelsesrepræsentation, når de føler, at bestyrelsen fejler sit arbejde. De føler måske, at ledelsens tilsyn mangler, og derfor kan en investor bede aktionærerne om at stemme nye medlemmer ind i bestyrelsen.
Disse bestyrelses nominerede kan være direkte medlemmer eller tilknyttede selskaber til den aktivistiske investor eller enkeltpersoner, som investoren mener kunne bringe værdi til bestyrelsen. Nominerede, der ikke har et direkte forhold til den aktivistiske investor, betragtes som uafhængige bestyrelses nominerede.
SEC Form DFAN14A vs. SEK -form DEF 14A
SEC -formular DFAN14A er en delmængde af SEK -form DEF 14A, der skal indgives hver gang der kræves en aktionærstemme i henhold til afsnit 14 (a) i Securities Exchange Act fra 1934. SEC Form DEF 14A er nøgledokumentet, der indeholder oplysninger om virksomhedens bestyrelse. Det indeholder også detaljer om generalforsamlingen, herunder tidspunkt, dato og sted for afstemningen. Form DEF 14A indgives af virksomheden eller en anden part på dens vegne. Det er en vigtig form, som mange investorer har en tendens til at ignorere, men ikke bør.