Er aktier med stor daglig volumen mindre flygtige?

Lager volatilitet refererer til et drastisk fald eller stigning i værdi, som en given bestand oplever inden for en given periode. Der er et forhold mellem bind af en handlet aktie og dens volatilitet. Når en bestand købes i store mængder, stiger aktiekursen eller værdien kraftigt, men hvis aktien sælges i store mængder et par minutter senere, oplever prisen eller værdien af ​​aktien en skarp formindske. Med andre ord opstår volatilitet, når der er en ubalance i handelsordrer for en bestemt bestand.

For eksempel, hvis alle eller et flertal af handelsordrene for en bestemt aktie er salgsordrer med få eller ingen købsordrer, vil aktiens værdi falde kraftigt. Så forholdet mellem en aktie

handelsvolumen og dens chancer for volatilitet afhænger af de typer handelsordrer, der modtages. Hvis aktiens handlede volumen er høj, men der er en ordrebalance, er volatiliteten lav.

Der er to hovedårsager til, at volatilitet kan forekomme i en aktie:

1. Uventede indtjeningsresultater - hvis en virksomhed rapporterer en indtjening, der er bedre end forventet, vil der være mange indkøbsordrer og aktieværdien stiger. Men hvis indtjeningsrapporten er lavere end forventet, falder aktieværdien.
2. Virksomheds- eller branche -nyheder - hvis der er gode eller dårlige nyheder fra en virksomhed eller industrien, er der en stigning i volatiliteten for virksomhedens aktier eller aktier i den pågældende industri.

Lav volatilitetsaktier

Også aktier, der handler med meget lave mængder, som er langt mindre væske end dem med højere gennemsnitlige mængder, kan have større volatilitet end deres modstykker med større volumen. I relativt illikvide aktier kan enhver handel, der udføres, have en drastisk effekt på aktiekursen, fordi der er så få ordrer. Det er næsten altid mere sikkert at handle aktier med højere gennemsnitlige handelsmængder end aktier, der anses for at være illikvide.

Mål volatilitet

Et af de mest populære mål for en akties volatilitet er beta. Beta er, hvor volatil en aktie er i forhold til det bredere marked - generelt S&P 500. Analyse af beta viser, at højere daglig volumen betyder højere volatilitet.

Overvej nogle af de mest handlede aktier - Chesapeake Energy (CHK), General Electric (GE), Advanced Micro Devices (AMD), Ford (F) og Bank of America (BAC). Disse aktier handler i gennemsnit mindst 49 millioner aktier om dagen. Imidlertid er deres volatilitet varieret, hvilket inkluderer Chesapeake med en 2.5 beta, Advanced Micro Devices på 3.1, mens Bank of America, GE og Ford har betas omkring 1.

På bagsiden har virksomheder, der handler med lavere volumen, herunder China Telecom Corporation (CHA), Formula One (FWONA), The Liberty Braves Group (BATRA) og ORIX (IX) lavere betas. Alle disse virksomheder handler med daglige mængder på mindre end 100.000. I mellemtiden har disse virksomheder betas, der spænder fra 0,55 til 0,9.