Sådan laver du et vindende langsigtet lagervalg

Mange investorer er forvirrede, når det kommer til aktiemarkedet; de har problemer med at finde ud af hvilke aktier er gode langsigtede køb og hvilke der ikke er. For at investere på lang sigt skal du ikke kun se på bestemte indikatorer, men du skal også forblive fokuseret på dine langsigtede mål, være disciplineret og forstå dit overordnede investeringsmål.

I denne artikel forklarer vi, hvordan man identificerer gode langsigtede køb, og hvad der er nødvendigt for at finde dem.

Fokus på det grundlæggende

Det er der mange grundlæggende faktorer, der analytikere inspicere for at afgøre, hvilke aktier der er gode langsigtede køb, og hvilke der ikke er. Disse faktorer fortæller dig, om virksomheden er økonomisk sund, og om prisen på aktien er bragt ned til dens faktiske værdi, hvilket gør det til et godt køb.

Følgende er flere strategier, du kan bruge til at bestemme en akties værdi.

Udbyttekonsistens

Konsistensen af ​​en virksomheds evne til at betale og hæve dens udbytte viser, at den har forudsigelighed i sin indtjening. Det viser også, at det er økonomisk stabilt nok til at betale det udbytte (fra nuværende eller beholdt indtjening). Du finder mange forskellige meninger om, hvor mange år du skal gå tilbage for at lede efter denne konsistens - siger nogle fem år, siger andre hele 20 - men overalt i dette område vil du få en idé om udbyttet konsistens.

Undersøg P/E -forholdet

Det pris/indtjeningsforhold (P/E) -forhold er et almindeligt værktøj, der bruges til at afgøre, om en aktie er overvurderet eller undervurderet. Det beregnes ved at dividere aktiens aktuelle pris med virksomhedens fortjeneste pr. aktie. Jo højere P/E -forholdet er, jo mere villige er nogle investorer til at betale for denne indtjening. Et højere P/E -forhold ses imidlertid også som et tegn på, at aktien er for dyr og kan skyldes tilbagetrækning. Et lavere P/E -forhold kan indikere, at aktien er en attraktiv værdi, og at markederne har skubbet aktier under deres faktiske værdi.

En praktisk måde at afgøre, om en virksomhed er billig i forhold til sin industri eller markederne, er at sammenligne sit P/E -forhold med den samlede industri eller marked. For eksempel, hvis virksomheden har et P/E -forhold på 10, mens industrien har et P/E -forhold på 14, ville dette indikere, at aktien har en attraktiv vurdering sammenlignet med den samlede branche.

Hold øje med fluktuerende indtjening

Økonomien bevæger sig i cykler. Nogle gange er økonomien stærk, og indtjeningen stiger. Andre gange bremser økonomien, og indtjeningen falder. En måde at afgøre, om en aktie er et godt langsigtet køb, er at evaluere dens tidligere indtjening og fremtidige indtjeningsfremskrivninger. Hvis virksomheden har en konsekvent historie med stigende indtjening over en periode på mange år, kan det være et godt langsigtet køb.

Se også på, hvad virksomhedens indtjeningsfremskrivninger går fremad. Hvis de forventes at forblive stærke, kan dette være et tegn på, at virksomheden kan være et godt langsigtet køb. Alternativt, hvis virksomheden skærer fremtidig indtjeningsvejledning, dette kan være et tegn på indtjeningssvaghed, og du vil måske holde dig væk.

Undgå værdifælder

Hvordan ved du, om en aktie er et godt langsigtet køb og ikke en værdifælde (bestanden ser billig ud, men kan gå meget lavere)? For at besvare dette spørgsmål skal du anvende nogle sunde fornuftsprincipper, såsom at se på virksomhedens gældsprocent og nuværende forhold.

Gæld kan fungere på to måder:

• I gode økonomiske tider kan gæld øge virksomhedens rentabilitet ved at finansiere vækst til en lavere pris.
• I tider med økonomisk usikkerhed eller stigende renter, virksomheder med stor gæld kan opleve økonomiske problemer.

Gældskvoten måler mængden af ​​aktiver, der er blevet finansieret med gæld. Det beregnes ved at dividere virksomhedens total passiver efter dens samlede aktiver. Generelt, jo højere gæld, jo større er muligheden for, at virksomheden kan være en værdifælde.

Der er et andet værktøj, du kan bruge til at bestemme virksomhedens evne til at opfylde disse gældsforpligtelser - det nuværende forhold. For at beregne dette tal deler du virksomhedens omsætningsaktiver ved dens nuværende forpligtelser. Jo højere tallet er, jo mere likvid er virksomheden. Lad os f.eks. Sige, at en virksomhed har et strømforhold på fire. Det betyder, at virksomheden er væske nok til at betale fire gange sine forpligtelser.

Ved at bruge disse to nøgletal - gældskvoten og den løbende - kan du få en god idé om, hvorvidt aktien er en god værdi til sin nuværende pris.

Analyser økonomiske indikatorer

Der er to måder, du kan bruge økonomiske indikatorer til at forstå, hvad der sker med markederne.

Forståelse af økonomiske forhold

De største aktiemarkedsgennemsnit betragtes som fremadrettede økonomiske indikatorer. For eksempel konsekvent svaghed i Dow Jones industrielle gennemsnit kunne betyde, at økonomien er begyndt at toppe, og at indtjeningen begynder at falde. Det samme gælder, hvis de store markedsgennemsnit begynder at stige konsekvent, men de økonomiske tal viser, at økonomien stadig er svag.

Som hovedregel har aktiekurser en tendens til at føre den faktiske økonomi i intervallet seks til 12 måneder. Et godt eksempel på dette er det amerikanske børsstyrt i 1929, som til sidst førte til den store depression.

Evaluer det økonomiske "store billede"

En god måde at måle, hvordan langsigtede køb forholder sig til økonomien, er at bruge nyhedsoverskrifter som en økonomisk indikator. Grundlæggende bruger du modstridende indikatorer fra nyhedsmedierne for at forstå, om markederne er ved at blive overkøbt eller oversolgt.

Et godt eksempel på dette fandt sted i 1974, da et cover af Newsweek viste en bjørn, der væltede søjlerne på Wall Street. Når jeg ser tilbage, var dette klart et tegn på, at markederne havde bundet, og at aktierne var relativt billige.

I modsætning hertil er a Tid bladforside fra sept. 27, 1999, indeholdt sætningen "Get rich dot-com"-et klart tegn på problemer på vejen for dot-com-aktier og markederne. Hvad denne form for tankegang viser er, at mange mennesker føler sig trygge, når de er i mainstream. De forstærker disse overbevisninger med det, de hører og læser i mainstreampressen. Dette kan være et tegn på overdreven optimisme eller pessimisme. Denne slags indikatorer kan dog tage et år eller mere at blive til virkelighed.

Bundlinjen

Investering på lang sigt kræver tålmodighed og disciplin. Du kan se godt langsigtede investeringer når virksomheden eller markederne ikke har præsteret så godt. Ved at bruge grundlæggende værktøjer og økonomiske indikatorer kan du finde de skjulte diamanter i ru og undgå de potentielle værdifælder.