Den amerikanske dollar bryder ud
Jeg ved, at den amerikanske dollar ikke er lige så sexet som Tesla, Inc. (TSLA) Elon Musk tweeted markedsbevægende oplysninger hvert par timer eller Apple Inc. (AAPL) ramte en billion dollar markedsværdi, men jeg har ventet hele sommeren på en opløsning af dette interval i Dollar -indekset, og det ser ud til, at vi måske endelig får det. Uanset om dette skridt er vellykket, og dollaren fortsætter højere, eller om det er et mislykket breakout der sender euro rippe, vil der være betydelige tværgående virkninger, der er værd at overveje, når dette skridt udvikler sig.
Lad os først starte med et dagligt diagram over US Dollar indeks. I slutningen af april brød priserne over nedtrendslinjen fra sit højdepunkt i marts 2017 og steg mod oktober -højderne, hvor priserne gik i stå. I de sidste to måneder har priserne konsolideret sig inden for en stigende trekant af højere lavpunkter og mange mislykkede forsøg på at rydde højderne i oktober. Dette gav momentum masser af tid til at arbejde ud af sin bearish
divergens og i 200 dage glidende gennemsnit at flade ud og begynde at stige så let. Alle disse egenskaber er, hvad du ville forvente at se under en konsolidering periode, der i sidste ende løser højere, men nu bekræfter prisen endelig det. (For mere, se: Fordele og ulemper ved en stærk dollar.)Fra et kvantitativt følelsesperspektiv er der en vis overdreven optimisme i muligheder marked, men ikke nær så meget som vi så ved højderne i 2014 eller 2016 og kommerciel hedgerpositionering, mens kort, er heller ikke på det ekstreme. Fra et kvalitativt perspektiv har jeg ikke læst eller talt med mange mennesker med den opfattelse, at euroen går højere fra det nuværende niveau, så det er en interessant godbid.
[Hvis du gerne vil lære mere om de værktøjer, der kan hjælpe dig med at lykkes som erhvervsdrivende, kan du tjekke min Teknisk analyse kursus på Investopedia Academy, som indeholder eksempler fra den virkelige verden og over fem timers videoindhold.]
Lad os ikke desto mindre se på dollarindeksets største komponent, euroen. Nedenfor er et dagligt diagram over EUR/USD, der i høj grad er et spejlbillede af dollarindekset. Priserne brød ned fra deres højder i slutningen af april og faldt hurtigt mod tidligere støtte/modstand, og de har konsolideret sig i en faldende trekant af lavere højder og mislykkede pauser på 1.1540. Momentum forbliver i et bearish område, og det 200-dages glidende gennemsnit er fladt og begynder at rulle. Nu bekræfter priserne endelig, hvad disse egenskaber antyder, en fortsat lavere, ved at lukke med et års lavpunkter.
Set fra et kvantitativt følelsesperspektiv er hverken optionspositionering eller kommerciel hedgerpositionering tæt på ekstremer, hvilket tyder på, at der er mere plads til at gå til nedadgående side i euroen. (Se også: Forex Valutaer: EUR/USD.)
Uanset resultatet vil dette skridt få mange vigtige konsekvenser for varer (specifikt metaller), global aktiemarkeder (især dem, der ejes igennem børshandlede fonde med lokal valutaeksponering) og andre aktiver rundt om i verden.
Selvom stemningen ikke nødvendigvis er strakt til ekstremer i den amerikanske dollar og euroen selv, vi er begyndt at se nogle flerårige ekstremer i optioner og kommerciel hedger positionering i dyrebare metaller. En bekræftet mislykket sammenbrud og bullish momentumdivergens i noget som guld eller platin, der har blevet slået op hele året kunne antænde et modtrendsmøde, der forværres af den negative stemning.
Jeg ved, at det er en sommerfredag, så jeg vil ikke gøre dette til et ekstremt langt indlæg, der taler om alle relationer og mulige resultater, men min pointe er, at jeg ser på Dollarindeks for at se, om det kan lukke stærkt i denne uge og helt sikkert vil tænke over, hvordan det kommer til at påvirke tendenser på andre markeder, mens jeg laver mine lektier dette weekend. Jeg ved, at mange af jer også vil være det.
Jeg er nysgerrig efter at se, hvad I alle tænker, så lad os vide det ved at stemme ind JC's meningsmåling på Twitter eller slip os en seddel ved hjælp af vores kontaktside.
Som altid, tak fordi du læste!
Hvis du nød dette indlæg og ønsker opdateringer om, hvordan disse diagrammer udvikler sig, kan du overveje at deltage i All Star Charts -fællesskabet ved at starte en 30-dages risikofri prøveperiode eller tilmelde dig vores "Ugens gratis skema".
