Måling af global aktiemarkedsbredde

I den forgangne ​​weekend skrev vi opdateringer til vores OS. og Indien abonnenter, diskuterer aktiemarkedsbredde rundt om i verden. Når jeg foretager denne type opdateringer, bliver vi ofte spurgt, hvorfor vi ser på internationale markeder både i deres lokale valutabetingelser OG med hensyn til USA-noterede børshandlede fonde (ETF'er). Hvorfor ikke det ene eller det andet? I dette hurtige indlæg går vi igennem vores tankeproces bagved.

Lad os først starte med spørgsmålet om, hvorfor vi i første omgang vil måle den globale bredde. At måle risikoappetit for aktier som en aktivklasse skal vi forstå, om der er flere uptrends eller downtrends derude. At gå igennem hvert diagram på tværs af flere tidsrammer er en hurtig og enkel måde at afgøre, om vi befinder os i et miljø, hvor vi vil være købe dips, sælge rips eller ikke gøre noget i aktier.

Så hvad er forskellen? Hvorfor gentage den samme nøjagtige analyse af både ETF'erne og disse markeder indekser dem selv?

For os er det ret simpelt. ETF'er har eksponering i amerikanske dollar, så hvis du handler på internationale markeder ved hjælp af disse køretøjer, skal du tage højde for

valutaeffekter. Der er ikke noget værre end at have ret på et marked retningsmæssigt, men potentielt tabe penge på grund af landets værdiforringelse mod dollar. Hvis du handler med disse køretøjer, kan du ikke ignorere denne faktor, fordi det nogle gange gør en stor forskel.

[For flere tips om analyse af aktiemarkeder både i ind- og udland, tjek min Teknisk analyse kursus på Investopedia Academy.]

Det er også vigtigt at bemærke, at når du investerer i disse landespecifikke ETF'er, får du normalt ikke eksponering for hele dette lands aktiemarked. Hvad der plejer at være inkluderet i disse køretøjer er en skik kurv af de største og de fleste væske aktier på deres marked. Så selvom det generelt er en meget god proxy, er det ikke perfekt eller præcist.

Det andet aspekt af denne samtale er, hvorfor vi bekymrer os om internationale markeder i deres lokale valuta, hvis vi ikke er i de lande, der handler med dem. Så fristende det er at tro, at verden kredser om USA, er det vigtigt at huske, at der strømmer penge ind på disse markeder fra hele verden. Uanset hvilket køretøj handlen gennemføres, skal aktiverne i sidste ende købes i deres lokale valuta for at give køber og sælger den ønskede eksponering. Som følge heraf giver et kig på selve indekset os perspektiv på udbud/efterspørgselseffekten af ​​alle de væddemål, der foretages på dette marked rundt om i verden.

Ingen af ​​metoderne er i sagens natur bedre - det hele afhænger af formålet med din analyse. Pointen med dette indlæg er bare at skitsere et par punkter, du skal være opmærksom på, når du læser eller udfører din egen forskning ved hjælp af disse køretøjer.

Tak fordi du læste, og Lad os vide dine tanker.

Hvis du nød dette indlæg og ønsker opdateringer om, hvordan disse diagrammer udvikler sig, kan du overveje at deltage i All Star Charts -fællesskabet ved at starte en 30-dages risikofri prøveperiode eller tilmelde dig vores "Ugens gratis skema."